大家好，我是大家的老朋友短线码头，今天将是咱们《征服主升浪》系列文章的第五篇，今天要说的是筹码理论，在实战运用中的一些技巧，尤其是如何运用筹码来提前选到，那些可以暴涨的股票，将是咱们接下来的主要内容。那么由于前期我在文章中大量的运用所教的方法来分析股票，虽然分析的都对，甚至有些人买进去都赚了几十个点才走，但是还是收到的警告，不能把股票的涨跌分析的过于清楚，要么就属于荐股，那么在这里我就不能在和以前一样写的那么清晰了，真正完整版的会在公众平台（KDJ170）中发出，今天的文章对于新股民可能有点深奥，但是对于一些懂得多，但是还不抓钱的老股民来说，可能是对自己炒股技术的一种升华。
今天的主要内容分为三大部分，第一，什么是筹码：第二，历史换手率衰减系数；第三，主升浪的基本形态。下面咱们就开始进入文章的第一部分。
第一部分什么是筹码，在公众平台（KDJ170）的朋友都知道，在之前其实我就写了一套文章，专门讲筹码理论的，有一些朋友已经学的滚瓜烂熟了，那么也运用到实战当中了。有一些朋友学是学了，但是也没有学的特别的好，总感觉还差那么一点东西，那么咱们今天也会在做一个讲解，大家也可以把之前学的筹码理论结合起来。
什么是筹码呢？
筹码是立体反应一只股票的全体投资者，在全部流通盘上的建仓成本和持仓量的分析手段，就叫筹码分布图。它的核心数据是换手率。如果大家想了解更多的筹码知识，那么大家可以去翻找我两年前发的筹码理论知识的系列文章自己去看。
接下来我们要来谈另外一个事情，应该是第二篇文章我应该讲过，股票有两个属性，一个是价值属性，一个是筹码属性，相信大家应该都还记得。价值属性，它是跟一只股票的上市公司有直接关系，公司好则股票的价值就越高，市场自然就愿意给出更高的估值。那么什么是筹码属性呢？我们都清楚，影响一只股票的涨跌的因素又很多，所以我们会说你要预测短期的走势是比较困难的，因为能影响到它短期走势的因素有很多很多。但是我们要清楚，买卖股票的主体是人，载体是流通的股票，因此，人和筹码也是影响股票涨跌的重要因素之一。所以我说咱们要重视股票的筹码属性，所谓的筹码属性就是这只股票的筹码、股性、以及我们人的一个思维。那么在香港有一个高大上的名字叫做“货源归边”大家有没有听说过？不知道大家有没有看过窃听风云，在里面有一个人就说了一句话“你跟我玩货源归边”。这句话在香港是非常流行的，但是咱们内陆就没有这个词语，不过意思都是一样的。它是指大众散户持有的某只股票被大户（投资银行和基金公司）慢慢买入及收集，既大量股票由小数的大户持有，股价的走势自此有大户掌控，轻易上下抄落，所以有些人深信货源诡辩的股票有机会在短期内暴涨。不过，若大户大量沽货卖出，也很容易造成股价的暴跌。其实前段时间我在文章中给大家分析的庄股，那些恶庄，它的道理和货源归边是一样的。
流通筹码是否完成充分的换手，并集中在露个价格区域，股票如果想要出现大幅的上涨
那么毫无疑问，它必须要经过一个充分的调整，充分的换手，只有这样，如果股票再次启动的话，持续力与上涨空间才会越大。
这些筹码的流通筹码是集中在散户手中还是集中在主力手中
那么咱们去判断筹码是集中在散户手里，还是集中在主力手里呢？这个问题比较复杂，一时半会根本讲不完，下面先送给大家四句话，这四句话是咱们用来判断筹码是集中在散户手里还是集中在主力手里的。因为之前讲过，那么几天就不讲了，大家可以自己去对照一些图形就可以找到答案了。
换手率等于今天的成交量除以流通盘，同时咱们要注意了，流通盘咱们要用实际流通盘，等下会讲到。还有换手率越大，不仅说明交投的活跃，还表明交易者之间换手的充分程度。打个比方，比如说有一个人他去冲锋陷阵，拿着一个炸药，如果这个炸药包是一个人拿着的话，他中招的概率非常大，但是如果冲锋陷阵的人有四五个，张三给李四，李四给王五，你换我我换你，每一个人可以减轻一些负担的话，那么大家之间的换手就会很充分。所以为什么我们有时候会看到一些股票，他是那种换手率非常的大，涨停板，打开，又会封死。是因为有一些主力，他想把自己手中的一些货，卖给另外一个人，减轻他封板的压力，我卖出去之后，我拿回来一些现金，我可以继续封板，它会形成一种换手，减轻每一个人的负担，如果其中一个主力拿到的货太多的话，他就会有这个被坐庄的嫌疑了。
新股
知道很多人喜欢做新股，那么这里就给大家讲一些新股的知识，周五换手率最高的就是这个君合股份，换手率高达66.62%，典型的一个次新股，2500万，66.62%的换手率意味着什么？下面问大家一个问题，如果一只股票，它的换手率高达99%意味着什么？意味着，这个股票的流通盘换了另外一帮的持有人，明白我的意思了吗？如果换手率很低，说明大部分的筹码，都是在一个人的手里，它并没有卖出去。有很多的次新股，因为刚刚上市，上市几天因为根本无法表达，无法显示出它的公司经营情况，所以很多时候次新股一旦连续打开，尤其是放量，缝补死了，那么哪一些中签的，以及在前几天不断的排板买进的人，在这一天就会全部卖出，就会形成一个快速的换手，很多次新股、小盘股，一旦遇到大换手，很有可能都是一个小高点。
换手率到底怎么算？
这只股票叫做西部建设，这个数据是取自2017年的6月29号，咱们要来动手算一算，刚才咱们讲了，换手率等于当天的成交量除以换手率。这只股票当天的总量就是换手率是112.3万，由于它的流通盘算的是10.3亿，它单位是亿，所以我们要把这个112.3万转化为亿，同时这个总量它的单位是手，不是股，所以还要把这个总量变换成股，然后在变成亿，所以这个股票的换手率就等于，1.123除以10.3约等于10.9%。
这个换手率的公式它是不是真实有效的？如果它不是真实的，那么对咱们的分析可是非常的不利。我们经常说量是不会骗人的，对这个是没错的。当天的成交量是不会骗人的，那么流通盘会不会骗人呢？流通盘会不会有问题？如果流通盘不会有问题的话，我就不回去讲什么是实际流通盘了。
举个例子，小明开了一家餐饮公司他们要上市，他一共发行了两亿股，那么我们现在假设这些股票它是全流通的，没有限售的限制，可以随意买卖。那么小明发行股份的原因是因为融资嘛，它的做法就是，拿出一部分的股份，卖给那些看好他公司发展的人，然后小明为了保证对这家公司的绝对控股权，因此，它让然会占据一大部分的股权，比如说它要控股50%，没有人控股量比他更大，那么他就是大股东。刚才我们假设了他发行了两亿的股本，那么小明占据了50%股份，那么总共发行两亿股，他自己占据了50%，那么也就意味着流通在外的只有一亿股，明白了吗？但是在咱们的一些软件上面，它肯定会显示两亿股，而不是一亿股。如果这只股票在今天的二级市场成交了5000万股，用5千除以两个亿，答案是25%，在一些软件上它只会显示是25%的，但是我们讲了，小明的那一亿股它是打死谁都不会卖的，如果他卖了。说明他对这家公司已经不具备控股权了，说明他就有问题了，弄不好是想跑路了。所以它的真实流通盘是一个亿，同样我们用5千除以一个亿的话，它的换手率应该是50%。大家想一下，25%和50%的换手率那可是差距有天与地一样远，如果咱们只看25%的话你可能看不出什么，但是如果是50%的话，那么就意味着它的筹码股份非常的活跃，交投非常非常的活跃。明白了吗？我在做一个知识的扩展，还有全流通的，和非全流通的，这个大家也要知道，还有一些股票出了A股市场有，它还在H股里也有或者是B股，所以我们要剔除这些只留下在A股市场流通的。这里我就不细说了，大家F12应该都能看到，有些股票100个亿会变成三个亿的流通盘，这些是很多人想象不到的。
报价表的流通盘是在假设可以“全部买得到”的基础上的数据，但实际上，由于董监高、非A股流通、各类机构以及长线投资者的“锁仓”，真实的流通盘通常要小的多，对应的换手率也是要大得多，筹码分布图也会有明显的变化，因此对于真实流通盘变化较大的标的，我们要调整换手率和筹码分布图的系数。
历史换手数案件系数=1/（1-十大流通股东占比），刚才的例子，西部建设的衰减系数应该是4.43.当天的实际换手率也要乘以这个参数。
1、只用于个股，和日K线
2、历史换手数案件系数差距较大的要调整参数（大于2）
3、中大盘股的筹码集中度可以适当放松
4、筹码低位集中不代表一定会涨，筹码高位集中不代表一定会跌，还要结合其它条件综合判断
5、筹码理论只适用于跟踪中线股，对持续高换手的短线股不适合（日均换手率持续超过20%）
咱们讲筹码其实就是为了帮助咱们去找主升浪的，研究来，研究去，其实就是为了找到筹码在拉升之前的一个特征，并且用它来选股，首先我们要总结他们的规律，这只股票是天山股份，它在大涨之前，筹码是在低位形成集中的，咱们把这个称之为，筹码中低位单峰密集。在上一篇文章的时候我们讲过，筹码必须在中低位形成单峰密集，这是必须有的条件，基本上所有的能够形成大行情的这种主升浪的股票，它在之前都是形成过中低位的单峰密集。你可以去翻找任何一只股票都是这个样子的。咱们可以去反推，咱们可以去找到筹码形态和这个一样的股票，然后找出来去关注，哪一天形成突破平台就是买点，其实也没有觉得的中低位，它是跟之前的比较，比如说它前面经过一波50%的下跌，那么很明显就属于中低位单峰密集，如果它前面是连续大涨过，比如说翻了一倍了，那么很明显就不是，咱们要有一个相对而言。
天山股份
经过一波拉升完了之后，筹码就会开始形成分散，筹码就会形成多峰分散，天山股份5个峰，这就说明一直股票进入了派发阶段，底部买的开始换手了，换给高位买进的人，对应的成交量也是明显的放大。
天山股份
量能放大也也就意味着换手放大，也就将进入到下一个过程，就是高位集中，高位集中我说了，不代表一定会跌，在高位由于一只股票已经充分的活跃起来，它会形成一只短线股，每天上下波动10几个点，很多的短线客就非常喜欢在高位玩这些股票，玩的好了，一个礼拜赚10个点8个点不困难，但是不是所有的散户都具备这样的能力的。所以筹码在高位集中是风险的信号。
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