水晶兄，既然有朋友提起，讨论一下云南白药吧，我们一般对他的了解是止血功能的产品。但公司的增长点---新产品，及产品策略，是决定其未来的钱袋子的事情。
公司也对其产品的横向品牌发展做了一些铺垫，但是否成功我们做一下市场分析。因为报表的东西可以分析，但如果迷信报表，容易再次陷入蓝田股份的闹剧中。
1.产品结构扩张----止血贴，阵痛喷剂，牙膏，还有什么大家补充。
2.销售渠道----零售卖场，医药卖场
*零售卖场中，出现以上三类物品有天然屏障，需要医疗用品牌照。（止血贴和喷雾）铺市效率打折。新型带医疗用品牌照的业态---7-11，WOTSON'S等都对国产品牌有一定保留，现有铺市率就是证明。
*医药卖场，正常的止血产品有铺市，但对新产品的销售贡献帮助有限。因为药店连锁已经倾向于零售模式的过渡，渠道费用也在逐步提升，费用比率甚至高于零售业态的管理成本。
3.广告策略-----品牌的提升
*中央台的广告，我们都看见，但市场学的角度出发，如果没有良好的产品铺市，消费者在实际购买行为，最终会受购买渠道中的其他竞争品牌的促销手段的影响，改变购买行为。
总结：品牌是好品牌，虽然是在以前商品经济竞争不太激烈时积累下来的好名声，在新形势下，是否与时俱进，提升其品牌实际的传达率上，仍有相当多的任务要做，公司并没有躺在金字招牌睡觉的嫌疑，但方法和策略仍有待观察。管理团队是否有足够的魄力尤为重要。（类似的品牌:马应龙，阿胶，等）
欢迎拍砖和补充。
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以下是我的回复：
看来这是拖拉机兄弟看好的PP了，呵呵
基本上你分析的这些我觉得很有道理，不过很可惜我没办法给出进一步的反馈，因为说实话药品这个东西离我的认知范围还是有距离的，但这并不妨碍我对白药的好感，或者说，白药吸引我因素是一些“具有逻辑联系的佐证性”的因素:
1,一个有核心秘方的药品企业至少是很难倒闭的。而白药不但有秘方，还是国家级秘方，具有足够的资源稀缺性，且这个药品对应跌打损伤、创伤出血、以及内腔出血等病症治疗的市场足够广阔。
2，白药是个初步具备国际影响力的中药品牌。我想短期内也只有品牌中药有出口国外的能力。这无疑进一步扩展了白药市场的基本盘子。
3，在基本盘子之外，白药管理层显然有足够的野心和魄力，切入健康生活用品包括化妆品市场我觉得是步漂亮的好棋，而且逻辑上通畅。
4，目前他除了白药基本盘子稳定，另外的透皮类产品（创可贴，急救包等）以及健康产品（牙膏，化妆品等）基本上算是起步阶段，积极得看空间无限大，消极的看不确定性高。
5，由此，不确定性的东西是否可以成功，实际上只能依赖管理团队的能力。而白药的2个历史数据我认为可以初步让人对这个管理团队的魄力，野心和执行力放心：
第一，2000-2006年，以99年3.77亿净资产，在没有任何资金注入的情况下，主营业务收入从2.32亿元跃升至32亿元，增长13.8倍，年复合增长率达到30％；净利润从0.34亿元增至2.8亿元，增长15.6倍，年复合增长率39％。
第二，云南白药牙膏用短短的３年时间，实现了从０到６个亿的销售突破
5，就牙膏业务而言，我觉得目前白药基本不需要考虑往产品上一集走，它现在最需要的是在自己的子集里不断扩大空间，并独占住这个地盘。做到这一步，其实比挤入竞争超级激烈的上一级地盘要滋润的多。
一只白药牙膏20元，一只高露洁才3块多钱，假设净利润差不多，卖6支高露洁才顶得上一个白药牙膏的绝对利润贡献，何必上去呢？
至于后面要和日本合作推出的健康护理化妆品等，我觉得基本都是这一思路，不在利润微薄的大产品类别内以卵击石，而是抓住一个符合自己特点，别人又很难模仿的领域做强。
这个策略，我觉得相当靠谱。
6，至于透皮事业部，我的担心更小些。虽然我不了解，但毕竟是准专业药品领域，白药的背景做这块要比做健康品要放心的多。
7，总之如果现在在下棋，我认为白药在完全没有离开自己核心资源能力的前提下，大大拓展了资源的应用空间，从业务构架上潜力极大，所谓满盘是好的占位。从历史业绩上又有足够的能力证明，同时又处在一个弱周期性行业，并在行业中具有极好的资源稀缺性和垄断性，这样的企业，我喜欢。
最后，企业素质上我希望白药尽快实施计划中的股权激励，这样我会更放心些，呵呵
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