我投资股市的逻辑非常简单,但也许和大多人不同,我认为股市的长期投资收益会比银行理财高一些。
(一)
同样理财,让银行做,长期估计就是5个点左右;而自己来,努力些,有10个点。运气好,每年15个点,那么,20年后
百分5的复利下,1*1.05^20 = 2.6532977051444
百分10的复利下,1*1.1^20 = 6.7274999493256
百分15的复利下,1*1.15^20 = 16.3665373929461
假如初始投资是10万,那么,银行理财的结果是26.5万,10的复利是67.3万,15的复利是163.7万。
(二)
所以,当一只股票长期有10-15回报的时候,不重仓我认为是过度贪心了。至少从理财的角度应该是这样。当然,前提是不能算错。
因为算错的可能性,因为上市公司价值是变动的,因为认识能力的局限性,所以,要留有容错的余地,比如持仓的比例控制。因此,有些时候,股票变动更便宜了我们不再买入,就是因为配置从风控的角度来说凌驾于其他。但更重要的原因是:长期年10-15的收益已经够了。
顺便说一点,容错意味着大多时候必须是对的。
(三)
反过来说,因为股票有算错的可能,因此,有些明显的机会,比如早年的封基,比如长达近20年的摇新,就没有什么理由遇到不重仓甚至全力以赴了。
(四)
其实复利10是很难的,复利15更难。所以掌管大量资金的投资大师,往往长期能做到的也就是10-15。由于我们资金小,因此,机会会多很多。但机会多,要把握得好,其实也要投入大量的时间精力,甚至有一定学习能力。
对大多人而言,比较理想的做法是配置指数基金:
1*1.07^20 = 3.8696844624862
20年后,38.7万,结果也大大优于银行的理财。不足的是,流动性会差一些。
(五)
原先写过一篇文章,安全性复利策略的投资者,在4月初的时候,当时很多人赚钱速度都很快,但我觉得这么快干什么,安全性才是第一要考虑的事情。时间过了5个月,上证指数其实还在那个地方,市场中的人还是那些人。
同样的人,他们当时说,如果你十年前错过了买房子,那么这次不要错过股市的加杠杆的机会。现在这些声音消失得无影无踪。此外,他们还喜欢喊改革牛大国崛起牛,现在这些人,突然之间大声喊经济很糟糕。至于吗?
其实,不是经济数据变了多少,而是市场波动带给他们的影响。他们原本只是说说而已,现在也是。或者说当时只是极度乐观的情绪,现在变成极度悲观的情绪罢了。
(六)
大多人研究市场,不研究企业;大多人研究企业,只研究催化剂或者题材。大多人追求暴利,但又没有相应的能力。说实在,那种超市场能力非常困难,我觉得我没有这个能力,所以,只能当一个长线投资者,偶尔手痒了偶尔情绪了也去偷偷菜,最多如此。合适的目标,妥善的仓位管理,担心时候更多的投入企业基本面的研究,大多时候无所事事把投资当做一个业余爱好,让自己的生活更丰富些,愉快些。这种努力方向然道不更舒服吗?
联系客服