K线将买卖双方力量的增减与转变过程及实战结果用图形表示出来,它几乎成为每个股民人生中最重要的工具。一根K线记录股票在一天内价格的变动情况,这根看似普通实则神奇的线,传说就是日本著名的“市场之神”――本间宗久的发明。
“这辈子一定能挣上领主的宝座,却休想像本间宗久家一样有钱。”这句流传在18世纪日本民间的谚语,形容的正是本间宗久家的富有。
最早的期货交易所
本间宗久的成功,除了归功于他自身的聪明和勤奋之外,更离不开当时日本繁荣的期货交易对他的造就。
大约从1500年到1600年,日本一直处在连绵不断的战乱之中,各家诸侯(称为“大名”)不断地相互征伐,争夺领地。在这一时期的最后40余年里,先后经过了织田信长、丰臣秀吉、德川家康三位杰出将军的努力,日本才终于在17世纪初得以统一。从1615年到1867年,德川家康及其家族一直统治着日本的江山,这一历史时期就称为德川幕府。
在德川家康创立的封建中央集权系统的统治下,日本度过了一段相对稳定的和平年代,于是百废俱兴,到处都是机会。农业生产日益发展,更重要的是,国内商业活动有了宽松的环境,更加发达起来。截止到17世纪,日本已经形成了一个全国性的市场体系,取代了过去那些相互隔绝的地方小市场。这个统一、集中的大市场的诞生,间接地孕育了日本的技术分析理论。
日本的大阪市在丰臣秀吉统治的时代被认定为首都,成为商业和金融中心,被称为“日本的大伙房”。大阪市的淀渥是丰臣秀吉军需物资的代理商,他在大米的运输和分配方面,以及在制订大米的价格方面具有非凡的才能,日本的第一家大米交易所就从淀渥家的前院萌芽。
17世纪下半叶,起源于淀渥家前院的大米交易市场终于发展成大阪的一个正式机构――堂岛大米会所(大米交易所)。在这间交易所里,商人们制定了大米的等级标准,通过讨价还价来厘定大米的价格。截止到1710年之前,这间交易所进行的一直是大米的实物交易。1710年之后,这间大米交易所开始收、授大米的仓库收据(即大米仓单)。大米仓单称为“大米库券”,是凭着未来的大米收成而提前卖出的,因此就成了世界上最早的期货合约。堂岛大米会所从事了这类大米库券的交易,也就成为世界上第一间期货交易所。
在那一时期,由于没有可靠的货币标准,大米便成为事实上的交换媒介。如果某位“大名”需要资金,那么,他就把富余的大米运抵大阪,将这些大米用他的户头储存在大阪的仓库中,换取大米库券。然后,他就可以随心所欲地决定卖出这些大米库券的时机。在有些情况下,他们甚至可能把未来数年的大米收成统统抵押出去。所以,大米库券又被称为“空米”库券(“空米”的意思是说,它不是具体的实物大米)。
就是在这样的背景下,我们的主人公、鼎鼎大名的“市场之神”本间宗久出场了。
大米交易的市场之神
本间宗久乳名加藤吉作,出生于1724年,长大后为当时本间家族所收养,取名为本间宗久。当时位于上川河口的酒田港出羽地区(现在的山形县酒田市)是17世纪米市的重要产地及商业交易中心,也是本间宗久的出生地。
本间宗久的父亲过世后,他开始经营他们家所有的财产,尽管他只是家里最年轻的儿子(在那个年代的日本,通常都是长子继承父业执掌大权的),这可能是因为本间宗久具有过人的市场见识。本间宗久携带着这股雄厚的资本,跨进了日本最大的大米交易市场――大阪堂岛大米会所的大门,投身于大米期货交易。
本间家族拥有面积庞大的稻米种植庄园,由于他们家在大米现货上拥有雄厚实力,大米市场的有关信息通常也就逃不过他的耳目。不过,本间宗久并不以此为满足,他还逐年地记录了天气情况的资料。为了掌握投资者的心理,他深入地研究了大米价格的历史记录,并且一直追溯到了交易所还开在淀渥家前院的那个时期。
本间宗久创立了一套自己的通讯系统,从大阪至酒田,宗久每隔一定距离便设立一个中转站,安排人员在约定的时间登上屋顶挥舞小旗,接力棒式地传递信息。
本间宗久就这样主宰了大阪的市场。之后,他转向江户(即现在的东京)的地方交易所,进行新的征服。他凭借自己对大米市场的深刻研究,积聚了巨大的财富。据说,他曾经有连续100笔盈利交易的惊人记录。
本间宗久全力研究稻米现货买卖、定期交易的价格信息及走势,并于1755年完成《三猿金泉录》。里面提到,虽然稻米的价格与供需有很大的关系,但价格也同时受交易者的心理影响,所以,价格与商品的实体价值存在着某种差距。他对于季节性、气候变化、战争政治及投机心理状况的掌握都有独到的见解,他研究的行情战术及胆识过人所预估的行情无不神准,他凭此赚取了巨额财富,在京都、大阪、江户地区引起很大的轰动。当时的人形容他为“出羽の天狗”,意即出羽(即酒田港出羽地区,现在的山形县酒田市)的仙人。
他的声望如此煊赫,以至于江户街头曾经传唱着这样一首民谣:“酒田(宗久的家乡)晴,堂岛(大阪的堂岛大米交易所)多云,江户减前(江户的减前交易所)雨纷纷。”这首歌谣的意思是说,当酒田的稻米赶上好年成的时候,堂岛大米交易所的价格就下跌,而江户的大米价格将暴跌。这首民谣表明,本间宗久在日本大米市场上有呼风唤雨之能耐。
K线与酒田战法
K线又被称为蜡烛图,是本间宗久通过深入研究大米价格的历史记录,根据交易心得以及记录价格的方式,慢慢地将日本米市商人用来记录米市行情与价格波动的价格图表,演进成了蜡烛图。
由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛,加上这些蜡烛有黑白之分,因而也叫阴阳线图表。通过K线图,我们能够把每日或某一周期的市况表现完全记录下来,股价经过一段时间的盘档后,在图上即形成一种特殊区域或形态,不同的形态显示出不同意义。我们可以从这些形态的变化中摸索出一些有规律的东西出来。K线图形态可分为反转形态、整理形态及缺口和趋向线等。
那么,为什么叫“K线”呢?实际上,在日本的“K”并不是写成“K”字,而是写做“?”(日本音读kei),K线是“?线”的读音,K线图称为“?线”,西方以英文第一个字母“K”直译为“K”线,由此发展而来。
本间宗久认为,在每个交易日里,开市和收市两个时刻,承载着最沉重的市场情绪。因此,开市价与收市价之间的相对高低具有非同小可的重要意义。本间宗久最经典的K线应用,是看同一产品各地价格走势的“差异及差异的扩大”,当比较出各地差价大到足以抵补“临时调货”的“成本”很多时,便果断调货。
本间宗久一生致力于米市行情的研究,著有《本间宗久翁密录》,以此配合另一本古典巨著《三猿金泉录》,经过东洋人两百多年来的精心研究,后来辗转编辑为较现代化的“酒田战法”。因为本间宗久的记录心得多把商场上的交易竞争套用于战争的法则之中,故引用了很多战法中的名词,同时为了纪念这位伟大的大师的出生地酒田,所以统称为“酒田战法”。
“酒田战法”形成著作后,开创了日本蜡烛图技术分析的先河,成为当时日本证券和期货业的必读之作。但这本书非常简练,只有78条买卖参考法则,所有目前市面上的“早晨星、黄昏星、三只乌鸦”等K线形态,皆来自于此。
本间宗久晚年曾担任幕府当局的财务资政,并且被授予武士头衔作为荣誉封号。享有一生荣华富贵的本间宗久,最后却遁迹佛门,在享和三年(1803年)去世,享寿70岁。
酒田战法的四大指导原则
1. 疾如风:行情要反转或破位不对头时,赶快处
置目前的部位。
2. 徐如林:盘整时步调放缓,高出低进。
3. 掠如火:单边的连续走势,一路追杀绝不犹豫
手软,并抱牢赚钱的部位,只追加,不平仓。
4. 不动如山:很多时候走势不明,勉强进场不但
难以图利,还必须承受极大的风险,不如退场
观望。
本间宗久
(1724年-1803年)是日本江户时代的大米商,也是日本传统著名的相场师之一,相当于现在所称的投资或投机大师。传说他就是K线的发明人。他眼光精准,擅长技术分析,被人称为“相场之神”、“出羽的天狗”。其著作有《宗久翁秘录》、《酒田战术详解》、《本间宗久相场三昧传》等。
本间宗久语录
1.戒喜忧
交易中的得失太过平常和频繁,所以要尽量淡化交易对自己心态的影响,切忌大喜大悲。只把交易视为一个兴趣、一个习惯、一个工作、一个练就自己良好品行的练习。
2.忘盈亏
没有最后离开市场,始终不能说赢或亏。走势顺的时候,不要忙算计着账面的盈利;走势反了,也不要心存侥幸,盼望奇迹的降临。遵循自己的交易计划,留心观察市场的变化最重要。
3.记休养
交易是会上瘾的,但是交易之前要问问自己:方向看清了么?计划做好了么?输得起么?只要有一个答案是否定的话,那就什么都不要做。市场里最不缺的就是机会,而最缺的是自己的资金。
4.勿恋股
对于交易,个股永远都是获利的工具。熟悉股性可以,但不要因喜好而持有。
5.止小损,留大利
止损要快,要让利润奔跑――这话可能听过无数遍,但是这往往是最难做得到的。前面4条是初级修炼的话,这句开始,就是判断是否是专业投资者的必备依据。
6.人家都买的时候卖出,人家都卖的时候买入
成功的交易者是最孤独的。当大家都狂热的时候,最为冷静的人就是下一个成功者;反之依然。
7.不要被一次大的危机彻底打败
胜败乃兵家常事。戒喜忧虽然是作为第一条修炼目标,但真正遇到了危机,比如说账号一下子亏损50%、70%,甚至是爆仓的时候,该怎么办?从头再来!
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