网格交易策略的原理与优缺点分析

前言：

1.什么是网格交易

所谓网格交易，简单来说，就是将账户资金分成多份，股价每下跌一定幅度就买入一单位资金的股票，待反弹一定幅度就卖出这份股票，然后又重新等待机会买入，就这样不断地低买高卖、高抛低吸。

当股票价格在一定范围内波动时，这种做法会非常有效，因为可以不断地获取利润。

在下图中，黑色实线代表的是股价走势，当股价下跌3格时买入一份，上涨3格时卖出一份，依此循环反复操作。期间股价不涨不跌，但是网格交易策略已经做了三次低买高卖的交易，共计赚取了9格的利润。

网格交易策略通过阶梯式地设置多重买入价格和卖出价格，编织成一张网来捕捉股价的波动，就像渔夫撒网打鱼一样，将一定范围内的鱼一网打尽。

2.网格交易的优缺点

先看网格交易的优点，主要有两个：

第一，正如前面介绍里说的，在震荡行情中，如果网格设置合理，可以来回不断地赚取利润。在震荡行情中表现得好，是网格最重要的作用。

第二，网格交易策略是一种非常契合人性的策略，因为它每一笔交易都旨在“高抛低吸”，每一次买入都旨在盈利退出。

理论上来说，网格交易策略的交易胜率是100%，这很容易让投资者在投资的过程中心理愉悦。能让我们的投资过程变得心情舒畅，我觉得也算是一个优点。

接下来说缺点：

前面的例子是网格交易策略的一种理想情况，股价呈横向来回震荡走势，价格波动范围恰好和预先设置的网格范围一致，股价的波动被网格完全捕捉。

但在实际情况中，情况可能很不一样。

首先，股价不一定是震荡走势，也可能是趋势性下跌或者趋势性上涨的走势，这两种情况对网格策略都是不利的。

在下跌趋势行情中，根据网格策略的买入逻辑，价格每下跌一定幅度就买入一份，如果下跌幅度超过了最后一层网格买入价格，就会买完所有份额。

这时候，如果价格继续下跌，甚至远离最后一层网格买入价格区域，就会满仓被套了，而且有可能在很长一段时间内都不会有止盈卖出的机会了。

举个例子，如果在2015年创业板指从4000点跌到3000点区间，按照预设的多层网格依次买完了所有份额，那么之后5年都没有任何一次止盈计划，要满仓被套5年，因为在这5年里，创业板指再也没有上过3000点。

相应地，在上涨趋势行情中，如果上涨幅度超过了最后一层网格止盈价格，就会卖完所有份额。

这时候，如果价格再继续上涨，就会完全踏空后面的行情。

比如，在2014年的牛市初期，沪深300指数从2000点上涨至2800点，涨幅达40%。这个级别的涨幅，足够让网格交易者卖出绝大多数的甚至所有的份额，但是之后沪深300继续涨到了5000点以上。

其次，即使股价是震荡走势，也可能是不规则的震荡走势，价格波动的范围大概率也和预设的网格范围大小不一致。

如果设置的网格范围太小，就不能将价格波动全部纳入网中，不能充分利用市场价格波动赚取利润，而且在价格震荡区间的底部和顶部还会面临满仓下跌和空仓踏空的窘境。

如果设置的网格范围太大，则买入价格低于震荡区间底部价格的网格将没有机会被触发。这样一来，资金的使用效率就会比较低。

策略适用条件要求苛刻，这是网格交易策略最主要的缺点。

现实中的情况，很少会像理论中所讲述的那样理想，自然也就达不到理论上的效果。

当然，这里我所说的，是最原始、最普通的网格交易策略的缺点。

如果我们能对网格的这些缺点进行改进，或者起码是弱化，再取其精华，也能成为对我们有价值、有意义的策略，毕竟它的优点也是突出的，震荡行情中表现良好，可以和长期配置策略、趋势策略很好的互补使用。

比如，网格策略害怕下跌趋势走势，那我们就挑选潜在下跌空间小的、进入震荡筑底区间的、长期必涨的品种来做网格，这样满仓被套的概率就低，而且就算一时被套，也迟早会涨回去。

像前面举例中说的4000点高位的创业板指，明显是不适合拿来做网格的。

怎样的交易标的适合拿来做网格，这个问题在下一篇文章中聊，欢迎大家关注。

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