对于普通投资者来说,投资单只个股的风险是比较大的,在过去两三年,主动型基金逐步走下“神坛”,持仓相对比较分散、相较于单只个股能有效降低风险的ETF基金开始逐步“热”起来了。
查询东财Choice数据,截至2023年9月15日,基金名称中有“ETF”三个字母的基金合计有1690只。按照东财基金三级分类来看,1690只ETF基金可以分成QDII被动指数型基金、被动指数型基金、被动指数型债券基金、传统货币型基金、商品型基金、增强指数型基金。
从基金类型来看,其实ETF基金种类还是比较多的,大部分是被动的指数型基金,但也有增强指数型基金、货币基金和商品基金,本文逐一简单展开一下数据,并分享一些我自己的看法。
以货币性基金为例,下表是规模合并值大于100亿元的22只货币型ETF基金,个人觉得可以将其作为现金管理工具使用。对于ETF基金来说,规模大的流动性要更好一些,所以如果喜欢的话,同一类型的应该尽量选择规模相对较大的基金,当然,也需要考虑一下历史业绩。
23只增强指数型基金按照规模合并值由大到小排序如下,表格中展示了标的指数的简称,如果想投资对应指数的增强型基金,则可以关注一下相应的基金。榜单还展示了机构占比等信息。
从规模来看,大部分的增强指数型ETF基金目前规模还不大,流动性应该不是很好,该类型的基金未来的发展任重而道远。
目前市场上有50只商品型ETF基金,按照规模由大到小排序如下,对标黄金9999指数的黄金类ETF基金规模相对较大一些。ETF基金有先发优势,同一类型基金规模小的想规模爆发很难
目前市场上有24只被动指数型债券ETF基金,按照规模由大到小排序如下,规模高达274.9亿元的短融ETF(511360)排名第一。
QDII被动指数型ETF基金合计有139只,保留规模合并值大于20亿元的,对份额仅保留一只,剩下24只基金,按照规模由大到小排序如下:
最后看一下数量最多的被动指数型基金,合计有1425只,如有要求规模合并值大于10亿元,则剩下302只,剔除联接基金,剩下181只基金。
按照2023年第一重仓行业简单展开一下,首先看第一重仓行业是电力设备的,数量最多,达到了48只。榜单靠前的是行业主题基金,榜单底部的是一些宽基指数。
再看第一重仓行业是医药生物的,25只。榜单靠前的是行业主题基金,榜单底部的是一些宽基指数。
第一重仓行业是电子的,21只。榜单靠前的是行业主题基金,榜单底部的是一些宽基指数。
第一重仓行业是银行的,16只。榜单靠前的是行业主题基金,榜单底部的是一些宽基指数。
第一重仓行业是计算机的,10只。榜单靠前的是行业主题基金,榜单底部的是一些宽基指数。
第一重仓行业是食品饮料的,10只。榜单靠前的是行业主题基金,榜单底部的是一些宽基指数。
第一重仓行业是非银金融的,8只,均是行业主题基金。
第一重仓行业是国防军工、传媒、建筑装饰的,均是5只,合并展示如下,榜单靠前的是行业主题基金,榜单底部的是一些宽基指数。
第一重仓行业是农林牧渔、有色金属、环保、汽车、石油石化的,合并展示如下,榜单靠前的是行业主题基金,榜单底部的是一些宽基指数。
第一重仓行业是煤炭、公用事业、房地产、钢铁、建筑材料、家用电器、通信、基础化工、社会服务、交通运输的,合并展示如下,每个行业均只有1只基金。榜单靠前的是行业主题基金,榜单底部的是宽基指数。
1、从上述梳理的数据来看,ETF基金大部分是被动指数型基金,对于投资者而言,就是投资工具。投资的第一步,我们应该首先研究它跟踪的标的指数的投资价值,表格中我列出了大部分ETF基金跟踪的标的指数的简称。
如果分析了指数有投资价值,则可以选择跟踪该指数的ETF基金。对于偏股型的ETF基金来说,买入一只ETF基金就是买入一揽子股票,风险相较于买入单只股票会低很多,比较适合看好某个行业、某只宽基指数、但没有精力研究个股的普通投资者。
2、我个人也是比较喜爱ETF基金的,并为此写过不少梳理的文章,也晒过单,比如今年三月我写过一篇《回调是一种重新买入的机会》,提及的是我有持仓的恒生科技指数ETF(513180)。
华夏基金荣膺在2023年年初看好三个宽基指数,分别是上证50、沪深300价值及恒指,行业指数方面看好三个方向,分别是恒生科技、芯片以及地产链。我个人在长期的维度上也相对看好恒生科技指数。
我个人买的ETF基金还是比较多的,因为大部分是在场内买入的,所以也可以结合券商软件做一些条件单网格和波段,增厚一些收益。当然,需要搞明白只是拿出一部分仓位做T,我个人倾向于大部分仓位是长期持有的。
3、当我们看好某一个方向,又对行业内个股的深研不够,完全可以买入对应行业的ETF基金来解决这个问题。但需要搞明白,宽基指数适合作为“底仓”,行业指数基金因为更有“锐度”,波动、弹性、风险会更大,一般来说只适合作为“卫星仓”。
比如,目前我个人比较看好处于估值相对底部的医药行业,所以配置了一定的仓位医疗ETF、恒生医疗ETF、医疗器械ETF;我看好半导体周期底部的反转,所以配置了一定仓位的科创50ETF;我看好猪周期的底部反转,所以配置了一定仓位的养殖ETF;看好目前只有2000点左右的创业板,认为其下跌空间有限,所以也在逐步配置创业板50ETF……
万物皆周期,就像彼得林奇说的:“股市的下跌没什么好惊讶的,这种事情总是一次又一次发生,就像明尼苏达州的寒冬一次又一次的来临一样。”我们要学会在市场底部勇敢、有计划地去捡拾便宜的筹码,有熊市才会有机会让你“发财”,要珍惜“熊市”,当然,虽然要“贪婪”但也不能上杠杆,因为必须保证自己能“活”到春暖花开的那天,这也是散户的优势,我们需要用长期不用的钱去投资权益类资产。
4、ETF基金就是一个投资工具,无所谓好坏,有一些适合中短期介入,有一些适合长期持有(当然,极端估值时也是要卖出的)。目前市场上股票有大几千只,持有单只个股的风险其实还是比较大的,所以,我个人建议可以考虑配置ETF来分散风险。
每个产品都有适合它的投资者,在投资之前,我们不仅要搞清楚自己的投资目标、风险偏好等等,还需要搞明白投资标的特点,比如历史年化回报、区间最大回撤、指数的估值、未来盈利预测、行业构成、权重……等等,做一个明明白白的投资者,尽量做长期确定性的事,在心态上戒骄戒赌,落棋无悔。
建议喜欢ETF的朋友,偏稳健的投资者可以考虑多配置一些宽基指数,特别是偏红利的、偏价值的宽基指数,偏激进的投资者可以考虑一些行业主题基金,但都需要把控好仓位。下表是一些常见的行业、宽基、境外ETF基金,大家可以关注一下。
我的文章基本是基金梳理笔记,信息量还是比较大的,感谢您的耐心阅读,所有内容均是个人研究,不构成投资建议,请大家更关注客观数据。最新一期整理的文章目录可以点击:《目录》;需要低佣金证券账户的朋友可以点击:《入市福利》。
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