在多层次资本市场体系建设中，设立创业板市场意义重大。根据国外的发展经验，开设创业板市场一是可为创业型企业提供直接股权融资渠道，解决企业发展资金之需，优化社会创业环境；二是可为创业投资基金提供通常的退出渠道，实现创业资本与中小企业的互相促进和良性循环；三是可带动产权交易市场发展，进一步拓宽中小企业的融资渠道。
创业板的健康发展取决于很多要素，其中，优秀的创业企业是市场的基础，高水平的直接股权投资机构是市场的保障。直接股权投资基金作为一种集合投资制度，在引导和加快企业成长，培育孵化企业上市方面具有重要的作用。与其他金融工具相比，直接股权投资基金之所以能在资本市场发挥积极作用和扮演重要角色，很重要的原因在于其具有“投资加服务”的运作机理。这个机理的核心在于基金面向创业企业提供股权投资资金的同时，更为重要的在于给被投资企业提供增值服务，集合资本优势和服务优势提升企业内在价值。
六大增值服务
处在成长阶段的创业企业千差万别，需求迥异，但就股权投资基金而言对企业的增值服务主要体现在几个方面：
一是优化企业治理结构。股权投资基金往往以战略投资者身份进入企业，成为股东后实现产权多元化，进而建立具有制衡机制的治理结构，在制度安排上提升企业决策和运行水平。这一点对于国内企业来说是十分迫切，大量的国有企业面临改制重组的任务，需要引进投资者实现股权多元；民营企业在发展过程中，都要解决家族治理向科学管理的转轨挑战，引入基金这样的机构投资人十分必要。而股权投资基金坚持“以人为本”的投资原则，更关注管理团队与企业利益的紧密性，所以基金在进入企业时强调经营者和技术骨干的股份安排，用以吸引和稳定企业人才，并确保团队价值和股东价值一致化。
二是发展战略的问题。制定清晰科学的战略，通过产融结合的方式加速企业成长，是基金投资遵循的基本思路。基金在进入企业以后，根据企业的所在行业、主营业务和优势分析，特别是能结合资本市场的需求，帮助企业制定更加清晰科学的发展战略。
三是管理水平的提升。股权投资基金区别于证券投资基金的一点在于，从业人员大多数具备自身产业运营经验，熟悉实业企业的管理和运作。因而股权投资基金能帮助企业通过完善制度、加强内控、规范操作、人才支持等方面工作，系统全面地提升企业管理运营水平。
四是资产财务的优化。股权投资基金提供股本投资，能够降低企业资产负债率，优化财务结构，同时基金的进入往往伴随对企业原有业务和资产的梳理，通过资产架构重组使得企业资产更精良，核心竞争力更突出。在股权投资基金的项目尽职阶段，对企业建立符合政策法规的财务资产制度也能发挥重要引导作用。
五是发展资源的嫁接。股权投资基金拥有资金和资源双重优势，能够为被投资企业提供丰富的发展资源。通过嫁接政府、市场、公共关系、合作伙伴、技术创新等发展资源，为企业创造更加有利的经营环境，加快企业成长步伐。
六是实施资本运作。基金投资企业后，在股东分工上各侧重，原有股东主要负责产业经营，基金股东负责资本运作。基金通过收购兼并、产业整合来提升企业行业地位；并发挥专业优势，设计投资框架、重组方案和上市架构，组织中介机构提供专业服务，并协助企业在上市发行阶段提高企业定价能力。下面，通过两个案例来介绍一下股权投资基金的增值服务功能：
两个传奇案例
著名金融服务门户金融界，创造了180天在纳斯达克上市的传奇。这种奇迹在很大程度上，是IDG全面提供增值服务的结果。IDG给金融界输入的不仅是资金，更重要的先进的管理理念和方法。IDG是宏观的角度分析当时的金融界更多还是停留在国内，而没有向国际对接，而IDG用国际背景和国际资本运作的经验重新完成了金融界的战略定位，提出金融界的用户是网民和股民的交集这一市场定位，并据此制定了商务模式和盈利模式。IDG的投资经理团队对金融界关心程度、投入的精力一点不亚于创业团队，新旧股东配合的格外默契。
在金融界筹备上市阶段，IDG更是承担了大量工作，派出专门的小组配合企业开展工作，确定上市方案，协调中介机构，为实现了上市的目标发挥了功不可没的作用。实际上，在IDG的投资项目中，类似于金融界的这样的案例还很多，在很多基金不敢投资早期项目的情况下，IDG的天使投资作得风生水起，其中用专业服务创造价值是一个重要的成功原因。
联想弘毅：并购实现“先声夺人”。2005年9月联想弘毅投资先声药业时，先声药业在群雄林立的在江苏医药产业领域并不十分突出。但是到了2007年5月30日先声药业登陆纽交所，市值高达10亿美金。在这背后，就是作为战略投资者的联想弘毅在发挥点石成金的作用。联想弘毅首注资在先声药业后，使先声获得发展的动力，同时联想弘毅为其制定了收购兼并的成长路线。2006年先声药业投资2亿元，收购山东先声麦得津生物制药有限公司，将抗肿瘤的国家一类新药“恩度”收归所有，并推向市场。恩度的引进，给先声药业带来了一个真正拥有自主知识产权的药物，由此开始进军抗肿瘤药市场，同时也填补了先声药物在生物制剂领域的空白。这一步战略性并购，充分体现了股权投资基金在助推企业发展上的谋略和经验
在外延式扩张的同时，联想弘毅主动对企业内部发展的提升，积极支持先企业技术创新。先声在研发的投入占到该企业销售收入的3.6%，而据国家发改委的统计，中国医药行业研发投入平均水平只有1%。经过一年多的增值服务，联想弘毅成功提升这家民企的价值，使其顺利在美国上市。
随着中国资本市场的活跃，直接投资市场竞争日趋始激烈。在流动性过剩的条件下，股权投资基金的成败已经不取决于资金优势，而更多地在于是否能用专业增值服务赢得企业认可。“投资加服务”的理念看似简单，但作为基金经理们来说真正做到并不容易。这里面存在着一个很深刻的原则，那就是股权投资基金一定是价值的创造者，而不是价值的跟随者，这个原则也是在直投领域区别“投资”和“投机”的尺度。就目前风起云涌的国内直投机构来说，谁能修成这个正果，谁才有可能在这个行业立命安身，基业常青。
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