未来之晶: 浅谈选股 投资的成功在于选股，如何选股，仁者见仁，智者见智，凡是能够盈利的股票都是好股票，但是方法却有不同。有的擅长题材选股，有的...

投资的成功在于选股，如何选股，仁者见仁，智者见智，凡是能够盈利的股票都是好股票，但是方法却有不同。有的擅长题材选股，有的擅长困境反转型，有的价值选股，有的成长选股。但是对于一般的散户来讲，永远处于信息不对称的一端，尤其对于消息不敏感的人，很难从单一的消息面来追逐股票，在股市，快一步就是天堂，慢一步就是地狱，瞬息之间高低已现，所以追逐热点，题材，操作短线，风险很大，往往迷失在里面，导致亏损的发生。
        那么有没有一种方法，让我们透过表面穿透内心，看到事物的本质呢？我们知道股票的载体是企业，任何一个题材，一个热点，哪怕一个政策，都具有极大的不确定性，都会导致短期股价的波动，对于这种波动，难以掌控，但是从长远来看，能够决定公司股票价格的还是企业的价值，深刻认知到企业的价值才是需要我们认真去做的工作，只有真正地了解了企业，买入的股票持有才会坦然，才会处变不惊，请记住我们的人生除了股票，还有生活，如果每天生活在担惊受怕，随着股价的涨涨跌跌，心情也忽高忽低，请问你的人生精彩吗？
        那么我们该如何选股呢？
        第一、首先选行业，一个行业的发展是随着时代的变迁而处于不同的周期。如同一个人的一生，儿童-青年-中年-老年，儿童稚嫩，青年活跃进取，中年沉稳，老年衰弱。了解到了这些，对于我们选行业也就有了基本的对照，我们尽量避免仍旧处于实验室阶段及没落行业，对于处于实验室阶段的成果我们要积极关注，产业化的时刻就是企业爆发的时刻，如石墨烯仍旧处于产业化阶段，一旦放量应用必然产生伟大的企业，但同时因为幼稚也容易夭折，而没落行业，已经没有了发展空间，处于摆脱亏损或者亏损的边缘。那我们就将行业的选取集中在了青中年时期，处于青年期的行业发展空间巨大，中年期的行业业务稳定，现金流充裕！但行业成长空间逐渐缩小，长远来看，已经慢慢走下坡路。
        第二、次选企业，企业同行业密切相关，通过行业的选择，大致的企业也就有了了解，对于企业的成长空间，估值也就有了基本的了解，不至于对企业给予过度的评价。那么在了解行业的基础上如何选择企业，也就是我们心仪的股票呢？我觉得可以从两个方面，一是从处于青年期的行业中选择，也就是我们所说的新型行业，像新能源、新材料、生物技术、高端制造、信息技术等等，这个选择过程中，需要对技术的发展有基本的了解，要选择技术比较成熟，已经应用于产业，并逐渐在产生着极大的影响的企业，防止追逐过多的热点，并没有应用于产业，仅仅处于实验室阶段的技术。二是从中年期的行业中选择细分行业，中年期的行业成长空间缩小，但并不代表所有方向都是如此，由传统行业衍生出来的有巨大需求行业，也是一个极具竞争力的行业，比如由钢铁行业引发出来的特种钢铁和轨道钢铁，如抚顺钢铁及利源精制，同样具有良好的成长空间。无论哪种方式，我们追求的企业应该具有足够的成长空间，而企业本身具有极强的竞争力，也就是要么成本领先，要么与众不同。
        第三、企业估值，企业估值非常复杂，不同的行业估值也有差异，上雪球以来时间不长，但是有幸认识了＠天山龙江老师，从他那里学会非常实用的估值方式，应该来说随着社会的发展，整体的资金池子是不断扩大的，这样也会导致估值中枢缓慢提升，但是总体还是和行业发展相关的，没落的行业估值低，新型行业估值高。针对具体企业，企业市值=净利润*市盈率，所以企业的估值是随着企业的发展，也就是企业收入规模及净利润的增长密切相关的，即使按照平均市盈率来计算，只要企业的净利润不断增长，企业市值也是不断上升的，把握好了这一点，对于企业的选择我们也就有了心中有数。同时根据这个公式，我们也能对于企业的风险有大致的控制，在新的一年，企业如果净利润能够达到预期，那么即使发生了大的不利于股市的事件，造成大幅下跌，对于预期价格，我们也就能够给出基本的下跌空间，不至于过度恐慌，反而是在接近底部的区域进行大幅加仓。例如亿帆鑫富，预测2016年每股收益1.23元，企业利润是5.4亿元，我们给予40倍市盈率，那么相应市值216亿元，对应股价49.2，给予大势下跌20倍市盈率，那么相应股价为24.6，如果下跌到此空间，可以不必恐慌，反而应该不断加仓。

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        第四、买股选时，对于看好的股票，其具有意义的买点根据不同的操作级别有所不同，但总体来说出现买点的机会并不多，尤其对于散户来说，纯技术面的操作很难把控，不应该过于苛求，学过缠论，但是至今未能掌握，但是其理念却值得我们学习“买点总是在下跌中产生，卖点总是在上涨中出现”，大多数人亏损总是因为追涨杀跌，下跌时卖出，上涨时买入，操作正好相反，怎能不亏？所以我们在选好股票后，首先看是否在底部区间，如果接近底部区间，可以考虑7成仓位，留出3成仓位作为后备。如果已经远远超出了底部区间，已经超出了我们的安全区间，买入既是风险。
        第五、耐心持有，对于买入的股票，我们唯一要做的就是拿张小板凳，做壁上观，坐看潮起潮落，唯一需要关注的就是企业的业绩怎么样，是否达到了预期，防止出现戴维斯双杀，借用彼得·林奇的话“每当经济危机、战争等重大事件发生时，专家们都感觉天都要塌下来了，情况已经不能更糟糕了；每当失业率居高不下，社会上已经没人愿意谈论股票了，基金被大量赎回，股市好像要完全崩溃了；然而实际呢，下跌后还是逐渐涨回它应有的位置。无论我们担不担心、紧不紧张、做不做防范，该来的永远回来，没人能准确预测，预测了也不一定能正确操作。
        最后，以林奇的这段话结尾：“也许未来还会有更大的股市暴跌，但是既然我根本无法预测何时会发生股市暴跌，而且据我所知，和我一起参加巴伦投资圆桌会议的其他投资专家们也无法预测，那么何以幻想我们每个人都能够提前做好准备免受暴跌之灾呢？在过去70多年历史上发生的40次股市暴跌中，即使其中39次我提前预测到，而且在暴跌前卖掉了所有的股票，我最后也会后悔万分的，因为即使是跌幅最大的那次股灾，股价最终也涨回来了，而且涨得更高。”

        来到雪球的时间不长，而且自身水平也及其有限，同时目前依旧在股海中漂泊，但是在雪球认识了很多好的朋友，尤其是＠天山龙江 老师，希望和大家多多交流，获得更大的进步！
       ＠天山龙江； ＠执棋者；＠凌近；＠小小辛巴；＠万法归宗；＠渔夫；＠天道骑牛；＠孜明；＠孥孥的大树；＠进击的泉水；＠简放；＠无声；＠李永胜。。。。请多多指教！投资的成功在于选股，如何选股，仁者见仁，智者见智，凡是能够盈利的股票都是好股票，但是方法却有不同。有的擅长题材选股，有的擅长困境反转型，有的价值选股，有的成长选股。但是对于一般的散户来讲，永远处于信息不对称的一端，尤其对于消息不敏感的人，很难从单一的消息面来追逐股票，在股市，快一步就是天堂，慢一步就是地狱，瞬息之间高低已现，所以追逐热点，题材，操作短线，风险很大，往往迷失在里面，导致亏损的发生。
        那么有没有一种方法，让我们透过表面穿透内心，看到事物的本质呢？我们知道股票的载体是企业，任何一个题材，一个热点，哪怕一个政策，都具有极大的不确定性，都会导致短期股价的波动，对于这种波动，难以掌控，但是从长远来看，能够决定公司股票价格的还是企业的价值，深刻认知到企业的价值才是需要我们认真去做的工作，只有真正地了解了企业，买入的股票持有才会坦然，才会处变不惊，请记住我们的人生除了股票，还有生活，如果每天生活在担惊受怕，随着股价的涨涨跌跌，心情也忽高忽低，请问你的人生精彩吗？
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        最后，以林奇的这段话结尾：“也许未来还会有更大的股市暴跌，但是既然我根本无法预测何时会发生股市暴跌，而且据我所知，和我一起参加巴伦投资圆桌会议的其他投资专家们也无法预测，那么何以幻想我们每个人都能够提前做好准备免受暴跌之灾呢？在过去70多年历史上发生的40次股市暴跌中，即使其中39次我提前预测到，而且在暴跌前卖掉了所有的股票，我最后也会后悔万分的，因为即使是跌幅最大的那次股灾，股价最终也涨回来了，而且涨得更高。”

        来到雪球的时间不长，而且自身水平也及其有限，同时目前依旧在股海中漂泊，但是在雪球认识了很多好的朋友，尤其是＠天山龙江 老师，希望和大家多多交流，获得更大的进步！
       ＠天山龙江； ＠执棋者；＠凌近；＠小小辛巴；＠万法归宗；＠渔夫；＠天道骑牛；＠孜明；＠孥孥的大树；＠进击的泉水；＠简放；＠无声；＠李永胜。。。。请多多指教！