外汇进阶学习∶移动止损的利弊以及解决方案 | 专题报告

笔者经常碰到交易者问我是否使用移动止损。当我告诉他们，我一般手动调整我的止损时，不知为何，提问者往往沉默以对。事实上，传统的移动止损并非完全不可取（有一些成功的交易者就是这么干的），但就我个人来说，我比较倾向於将止损设置在一些重要的技术点位上，以减少被无关紧要的波动扫出局的风险。
 
本文即围绕这一议题展开。
 
——移动止损的缺陷
 
所谓移动止损，是追随最新价格设置一定点数的止损，只随汇价朝仓位的有利方向变动而触发。这种方法，可以在价格朝己方有利方向运作的时候，减少我们的持仓风险。但这种方法也有一个缺陷。止损的调整时根据汇价朝仓位有利方向的变动而发生的，而并不参照走势中的任何重要点位。也就是说，所有的技术支持/阻力，在移动止损中，都一视同仁的处理。以做多为例，移动止损的位置被固定在与当前最高点位之间固定的X基点距离处。
 
也因此，如果最初我们将止损设置在前期波动低点，而後采用移动止损的话，我们很可能发现止损在汇价并没有出现突破走势的情况下，被明显上调。这大大增强了区间震荡时期止损给打掉的几率。
 
外汇学习∶美元/离岸人民币，移动止损被打掉
 

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图片源於FXCM汇图宝2.0

——手工移动止损
 
那么，我们怎样能够在止损不被无意义的打掉的前提下，在交易中逐步降低我们的风险敞口呢？或许你可以尝试下手动调整止损位置，将止损设置在一些重要的关键点位上。以下图为例。
 
外汇进阶学习∶上涨趋势中手动调整止损
 

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图片源於FXCM汇图宝2.0
 
上图显示了如何在美元/离岸人民币的交易中手动调整止损。相较於运用单一的传统移动止损，笔者只在汇价形成一个明显的阶段低点的时候才上调止损。在止损被打掉之前，这笔单子一共有1500个基点的盈利。
 
要分辨出是否是阶段高点或者阶段低点需要一定的经验以及练习。不过，我们也可以借助工具的帮忙。
 
——不对称碎片指标
 
碎片指标使我们汇图宝中自带的工具，代号是Fractal，它能够在走势图中自动标记出过去5个交易日内的最高点以及最低点。这个指标可以用来帮助交易者寻找潜在的波段高点/低点。
 
不过，笔者更倾向於这个指标的修改版——不规则碎片指标（ Asymmetrical Fractal ）。交易者可以点此下载。下载後缀名为.lua的文件，并将之载入到汇图宝中。
 
外汇进阶学习∶下载&安装不规则碎片指标
 

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该指标与原先版本的不同之处在於，我们可以自动调整所需要的时间范围，而不是原指标预先固定设置的5天。
 

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调整天数後，显示在走势图上的箭头将大幅减少。下图是改良好的版本，我们可以清晰的看到一系列高低点。而交易者便可以运用这些点位，来作为潜在的重要支撑/阻力，也可作为调整後的止损位。
 

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希望本文能给各位在设置止损时更多的参考。不过，在进行实际操作前，我们仍然建议交易者现在模拟账户上进行练习。
 
（ Rob Pasche ）