注:投资和嘴巴有关的股票一个最重要的原因是:稳定(说白了就是成长性比较确定)这类型的公司主要集中在大消费行业,道理很简单若周期性,而且科技无法颠覆,特别是老字号的消费类企业,如贵州茅台、片仔癀、海天味业等,本身这类公司可以自己提价,而且涨价后还不影响销量,这类企业由于历史悠久,比我们的生命都长,投资这类公司必须要从长期角度考虑.下面我就在简单说说我上面提到的三家代表性消费品公司.(由于这三家公司在我的过往的文章中说过多次,这里不做推荐,只是简单分析一下他们的消费逻辑)
对于长期投资期限五年甚至几十年的巴菲特来说,稳定压倒一切.巴菲特特别强调投资之前一定要预测公司未来5年的盈利.而能够有把握地大致准确预测出未来长达5年盈利的公司,必然具有相当稳定的业务增长.所以巴菲特特别偏爱那些业务稳定发展的公司:“研究我们所做过的投资,不管是整体收购企业,还是买入部分流通股,你会发现我们偏爱投资那些不可能发生重大变化的公司和行业。快速变化的产业环境可能会提供获得大赚特赚的机会,但却完全排除了我们所要寻找的确定性。”
而且这类的老字号品牌消费类公司很少圈钱,几乎都是现金奶牛型公司,而且这类公司也不用太多研发资金,只需要专注自己老祖宗留下来的工艺现金就会不断流进来,这点和科技行业包括生物制药行业完全不同,后者需要不断的投入大量的资金去搞研发而且产品更新换代非常快,和前者对比算不上好生意,行业寿命短.
在中国我认为和嘴巴有关的消费行业的确定性最高,因为中国有着13.9亿的人口,每天都需要大量的吃喝,反复消费,特别是那些行业的龙头公司长期看确定性是非常高的,特别是每天都要用的产品,如:酱油代表的调味品、在就是贵州茅台代表的中国独有的白酒,白酒文化在中国有5000多年的历史,红白喜事,请客送礼,涉及都需要白酒,特别是高端白酒,重大节日亲朋聚会如果饭桌上没有白酒会是什么气氛,大家可想而之吧,在我早期的文章中我就多次说过,年夜饭上喝茅台不是因为别的,就是喝一种气氛,国酒的情怀!
包括片仔癀最近几年知道片仔癀的人越来越多,本身片仔癀作为国宝秘药,工艺和佩服是国家的绝密,片仔癀的文化底蕴一点也不输茅台,片仔癀的产品属性也开始发生变化,特别是最近几年已经走入了高端奢侈品属性,包括片仔癀的保健属性也大幅提高,和茅台酒一样,片仔癀已经具备送高端礼物行列.
海天味业虽然没有茅台和片仔癀超级属性,但是海天味业本身作为日常消费品,酱油人没每天都要吃,无论你是在家还是在外面吃都离不开酱油,而且最牛的是酱油和白酒包括片仔癀他们有个共同的属性,就是没有国外同类产品竞争,因为他们是中国独有,酱油中国周边几个国家有生产,但是口味和中国是完全不一样的,人们的味蕾是无法改变的,这点他们的用户粘度非常高,本身又是成瘾性极高的产品,所以我说这三个公司是绝对的好生意!
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