“结汇+全额人民币质押贷美元+对外付汇+NDF锁定境外远期购汇价+利率掉期”业务方案
------适用于进出口平衡型企业
一、业务背景
1、前提条件：贵司美元收付汇量金额较大，且用出口收汇支付进口付汇，余额部分结汇使用。
2、方案的目的：先结汇后购汇，享受远期人民币升值给贵公司带来的无风险理财收益。具体为：将美元收汇结汇成人民币做质押，付汇时通过境外NDF市场锁定远期售汇汇率获得额外的无风险收益；通过利率互换，锁定降低贵司的美元贷款成本，从而增加其总体的无风险理财收益。
二、操作流程及案例（以6月1日收汇100万美元并付汇100万美元为例）
（一）交易的准备
1、与我行签订《金融顾问协议》；
2、与我行签订《衍生产品交易主协议》及其相关附件。
（二）交易阶段
1、贵司有美元收汇并结汇成人民币，存为保证金定期存款。100万美元结汇（即期结汇汇率为6.8144）为人民币6,814,400.00。贵司将拟即期购汇的人民币6,841,600.00（即期购汇汇率为6.8416）元在我行定期存款12个月，年利率2.25%。差额部分人民币27,200.00假设通过贷款弥补资金缺口，贷款利率为年利率5.31%，到期本息和为28,644.32。
2、质押贷款并对外付汇。贵司将上述人民币存款6,841,600.00在我行叙做12个月期质押贷100万美元，并对外T/T付汇。美元贷款利率按月浮动，按美元重定价1M期LIBOR +30bps（金融顾问费形式）水平执行。
3、锁定NDF价格。当天贵司的香港公司在香港嘉华银行叙做人民币汇率挂钩的NDF配对交易，锁定12个月美元远期售汇汇率6.6830。NDF的期限和金额与贵司在我行的美元贷款匹配。
4、利率互换（IRS—Interest Rate Swap）。贵公司根据双方签订的《衍生产品交易主协议》，于交易日给我行发送衍生产品交易指令。我行给贵公司每月按美元重定价1M期LIBOR支付（浮动的）美元贷款利息，贵公司向我行按1.30%固定利率支付美元贷款利息，每月定期计息，利息交割日轧差交割，并于到期日一次性支付。
5、贵司每月计付1Mlibor贷款利息和30bps金融顾问费，通过利率互换收取1Mlibor并支付1.30%，实际贷款成本锁定为1.60%。
6、购汇还本付息。美元贷款到期日，贵司将质押在我行的人民币保证金本息和
7、NDF及IRS交割，结清理财收益。
8、理财收益状况
客户理财收益额为人民币175,478.57元，年化收益率2.56%。
注：准确的收益状况以交易日的数据为准。
三、所需资料
1、即期结汇和即期付汇全套资料；
2、全额质押贷款全套资料；如需差额人民币贷款，还需人民币贷款全套资料。
3、利率互换全套资料。交易前，需与我行签订《衍生产品交易主协议》及其相关附件；交易日，交存足额保证金并发送交易指令给我行。
四、方案评价
1、此方案不影响贵司的及时对外收付汇，每12个月每100万美元可获得人民币175,478.57元，年化收益率2.56%。如贵公司用出口收汇直接支付进口付汇，则不享有本无风险理财收益。
2、本方案所涉及的NDF的交易必须由贵司的境外关联公司在香港嘉华银行等机构获得NDF业务额度后进行交易。
3、此方案加入了利率掉期操作，同比可以锁定和提高贵公司的无风险理财收益。
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