银行债，不容错过！！齐鲁银行申购分析！！

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齐鲁转债申购：

新债基本信息：

~图片来自集思录

齐鲁转债：（申购代码：783665，配债代码：764665，正股简称：齐鲁银行，正股代码：601665）

债券评级：AAA，评级最高

发行规模：80亿，规模很大，（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率80%，网上申购16亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为10~20%左右，中签率较高

回售条款：有

下调转股价：15/30，80%，条件很严苛

转股价值（越高越好）：72.40，较低

公式：转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日齐鲁银行收盘价为4.25元/股，转股价为5.87元/股

得转股价值：（100÷5.87）×4.25=72.40

转股溢价（越低越好）：38.12%，较高

公式：【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知齐鲁转债为100元，转股价值为72.40，公式得出：

【（100-72.40）÷72.40】×100%=38.12%

到期价值：（票面利息+赎回价，越高越好）

0.2+0.4+1.0+1.6+2.4+3.0+109=117.6，票面利息一般

公司介绍：

齐鲁银行股份有限公司主要业务是公司银行业务、个人银行业务及资金业务等。业务渠道主要包括传统银行网络和电子银行渠道，其中电子银行渠道包括网上银行、手机银行、电话银行、直销银行、微信银行和自助银行等。2018年，本行成功入选中国银行业协会“2017中国银行业100强榜单”，获得山东省财政厅颁发的“金融企业绩效评价AAA优秀登记证书”等荣誉。

公司成立于1996年6月，上市时间2021年6月。目前公司市值194.69亿，当前市盈率PE5.78，PB0.69。

公司亮点：山东省首家、全国第四家与外资银行实现战略合作的城商行

主营业务：公司银行业务、个人银行业务及资金业务等。

所属行业： 城商行Ⅱ

行业排名：第30名

业绩情况：

年度净利润为  25.27亿元 同比增长19.93%，总营收   84.05亿元 同比增长17.21%

质地及同行业相似的可转债：质地一般，苏州银行，重庆银行

近期正股走势：

价格预测：

根据债券评级为AAA，溢价率当前为38.12%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给47% 左右的上市溢价，合理的上市价格会在104~107左右，一签收益大概为60元左右

小鹏打新建议：积极申购！！！

（建议评级：积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

十一月可转债日志

转债申购：

11月29日齐鲁转债

转债上市：

12月1日盛泰转债

开始转股：

11月14日中环转2，11月25日杭氧转债，11月28日福莱转债，11月29日天业转债

转债赎回，最后交易日：

11月8日济川转债，11月10日上22转债

最后转股日：

11月11日济川转债，11月15日上22转债

转债除息：

11月2日华海转债、贝斯转债、希望转2，11月3日立讯转债，11月4日通光转债、锦鸡转债、盈峰转债、洁美转债，11月7日小康转债、长久转债、冀东转债，11月8日山玻转债，11月9日威派转债

下修股东会（转股价）：

11月2日山鹰转债、鹰19转债，11月3日宏丰转债，11月14日麒麟转债