净息差 NIM(net interest margin):净息差其实是净利息收入的收益率,即净利息收入与平均生息资产规模的比值(即净利息收益率)。 净息差=净利息收入/平均生息资产规模 =(利息收入-利息支出)/平均生息资产规模
=(平均生息资产规模×生息率-平均付息负债规模×付息率)/平均生息资产规模
=生息率-(平均付息负债规模/平均生息资产规模)×付息率
净利差(Net Interest Spread,NIS):是指银行的净利息收入(利息收入减去利息支出)除以银行总资产或利息类资产。净利差是国内商业银行最主要的收入来源。
毛利差=生息率-付息率 或
净利差=银行利息净收入(利息收入减去利息支出)/ 银行总资产 或 用rL表示银行加权平均贷款年利率,rD表示加权平均存款年利率,假设该国银行利息类资产(总资产)和利息类负债(总存款)均为A,同时假设该国各银行的不良贷款率均为B。rN表示加权平均净利差。
rN=[rLA(1-B)-rDA]/A=rL(1-B)-rD
净利差与净息差是两个不同的概念,净利差代表了银行资金来源的成本与资金运用的收益之间的差额,相当于毛利率的概念,而净息差代表资金运用的结果,相当于营业利润率的概念。
银行净利差是银行存贷款的利差;或者银行吸收储户存款和上存央行/上级行的利差。净息差的意思就是:利息收入以及利息开支之间的差额除以盈利资产平均值。
净利差与净息差之间的关系十分密切。在数量关系上,二者可大可小,原因就在于平均生息资产规模与平均付息负债规模孰大孰小。如果您翻阅上市银行年报,您就会发现净息差总是大于净利差,原因是平均生息资产规模大于平均付息负债规模,道理很简单,生息资产不仅仅来源于付息负债,还有部分来源于所有者权益,或者说资本净额。以工行和建行为例,工行2007年平均生息资产规模为80294亿元,平均付息负债规模为74807亿元,缺口有5487亿元,而工行资本净额为
5767亿元。建行2007年平均生息资产规模为60649亿元,平均付息负债规模为56499亿元,缺口有4150亿元,而建行的股东权益总额为4223亿元。不难理解,上市银行分行层面净息差要小于净利差了。 几个简单结论:
1、净息差主要由净利差决定,但受生息资产规模与付息负债相对规模的影响。 2、生息率主要看客户贷款及垫款平均收益率和证券投资平均收益率,前者与公司贷款期限结构密切相关,也与消费贷款结构和占比有关,后者与债券投资水平有关,及债券的品种配置和期限配置能力。 3、付息率主要看存款结构,定活比是个关键指标。
4、存款结构可为的空间不大,主要看市场环境,因此净息差最重要的因素就是贷款报价,报价越高,净息差就有可能越高。
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