买多少股？ 如何做好仓位管理 （必读）

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本文是鑫哥第39篇原创文章   预计阅读时间：8分钟  

        炒股和开店做生意一样，比如开门店卖粮油、开店除了选择店铺经营的粮油类型， 还要选择拿多少资金进货、考虑粮油的销路、还要考虑粮油的仓储问题。是的、因为市场价格的波动，店老板肯定不会拿全部的资金去进货变成粮油囤起来。 这样的话他将面临的很大的资金周转问题，如果再随便来个价格波动、或者疫情关店、那么就会有很大的生存风险。

       本篇文章就来聊一聊买多少股，仓位的管理。  简言之就是进多少粮油、如何盘活自己的资金、最大化的利用自己的资金来发挥最大的收益。

1.持有几只股合适？

        有位老铁给我截图、上来就问， 鑫哥帮我看看、 我说哪个， 他说都看看。 由于常在后台互动、关系也挺好，资产信息什么的也没有打码， 我随后便加了好友，狠狠地数落（把利害关系说）了一通，他也表示以后会做好仓位管理。 

        一般对于普通进入市场的类型来说， 分为散户、小户、中户、大户、游资（虽然一直管理层严格发生管控，但还是屡禁不绝）、机构、公募私募、社保资金、外资等等。

        下边的表格属于我们考量的几种类型大致的参考范围：

户型	资金量	持股个数	管理人数
小户	50-200万	1-5只	1-2人
中户	200-500万	2-8只	1-2人
大户	1000-2000万	2-5只	1-5人
游资	2000万-10亿不等	1只-10只	团队（5以上）

        下面就可以根据自己的资金量和管理的精力来对号入座。 鑫哥在前边的策略中也分享了，鑫哥一般会持有不多于3只的优质股票。 目的就是为了分散风险。

        网上有传播着的另一张资产和持股数的量化比较表格，是根据一个方程计算出来的表格。 

        鑫哥觉得在一定的场景下的确这样能够分散非系统性风险、稳健增值的股票池。但是这只是理想模型，比如管理能力跟不上、一个资产100万的人、你让他去同时看13只股票、就别的不说、每天早上开盘、行业热点轮动、多只个股分时图上下翻飞、那真够喝一壶了。 有老铁发消息告诉我他30万资金拿了六七只股、布局新能源汽车、芯片半导体、医药、卫星互联网、特高压...我说挺好的， 这里也不是说这样拿怎么着，而是说你是散户还是基金经理？人家一个团队六七个人操作一只个股， 你一个人却操作六七只股票 ，长期下来投资结果不言而喻。 

2. 持仓个股的行业分布

        简言之就是不要把鸡蛋放在一个行业篮子里、减少非系统风险的损失。根据自己的资金量、配置2-3个股、 首先、个股的基本面要好（基本面选股法鑫哥会写好分享出来）、其次这个行业要正点、什么叫正点？就是当前国家政策正在大力发展的行业， 比如现在的芯片半导体、医药、大消费、海南自贸区、这都是民生生计、国家千年大计、这时候你就可以配置一只稳健升值。 

        话不在多、在精， 给各位老铁比个例子就明白了。比如熊市环境下我的建议是一般还是不要操作，放到银行稳健增值不香吗？常规存量博弈市场或者结构性牛市、或者有增量资金的牛市可以拿出6-7成（自己可以根据风险承受能力定这个比例）资金：拿三分之一的资金配置在稳健增长的行业个股例如（医药、白酒、调味品、家电）这个是稳健增值的基础。再拿出三分之一的资金来配置一个最近行业热点比如说芯片行业的个股、或者海南自贸的个股。最后三分之一 或者四分之一的资金可以搞一只热点行业的龙头个股 博个短线玩玩， 这都是可以的。 

        还可以选择一个跨多个行业的个股，无论在哪个行业轮动的时候，都可以乘风起航。来个最简单的例子：苏州固锝（胎压监测、半导体、传感器、太阳能、物联网、HiT电池）可以说在一波拉升未停，一波又起。 如果一年时间随便把握一到两波这样的操作，那么你一年的计划就可以提前完成了，剩下时间就可以出去找嫩模、去会所(旅旅游、散散心）了。

        这个行业的把控需要经过长期的市场磨合、研报分析、热点分析、行业周期的了解才能渐入佳境。

3. 总体仓位买多少合适？

        有的老铁动不动看中的股票一把梭，看起来很酷，实际背后蕴藏的风险很大。鑫哥不建议这么做， 为什么说这么，来看个例子：

        这个票是鑫哥亲身经历的票、就在黄圈的那天下午哥离场了， 记得是周五，在一则财务造假利空消息被爆出来之后，连续了多少个跌停板我就不数了。哥很庆幸、也很怜悯在漫长下跌过程中连每日挂跌停价也卖不出的兄弟们，在此之前、有谁能根据他公布出来的财务数据基本面分析和技术分析能断定他是有造假的？ 除非有内幕消息放出来。         

        举这个例子的意义在于让老铁们知道有这样的黑天鹅事件发生， 如果我们在市场的时间足够长，这种极端情况总有天可能遇到。随着监管层慢慢变严格会越来越少、但在此之前哥哪年不碰上一到两次的雷？很多时候，这种损失就是致命的。不管以前盈利多少，翻了多少倍，资金清零的速度都一样，只需要亏一个100%。或者只要碰上一次腰斩，几个月甚至一两年的利润便短时间内全部回吐。因此，必须通过仓位管理，来避免这种辛辛苦苦好多年，一夜回到解放前的情况。不然我们在股市赚再多、再久，最后都可能是竹篮打水一场空。

      一个股票买多少仓位，取决于交易者每次能够承受的资金损失量是多少。比如每次最多愿意总资金损失5%，而平常是每个股票买入后跌10%（一个跌停板的价位）止损离场，那么每个股票每次最多就只能买半仓的仓位，而不是全仓。如果是全仓那么意味着你将受到整体仓位亏损10%。

      作为久经沙场的老兵并不建议老铁们一次交易损失总资金5%这么多。这样的话，只要遭遇4次失利，本金就会损失20%，再扳回来就要赚25%。如果做错6到7次，就得盈利50%才能扳回本金，这对资金和信心的打击实在太大。有过经验的老铁就会知道， 个股亏损10%对自己后续操作和信心的影响有多大。 

        这里放一个损失本金和回本的表格供大家参考，老铁们心里有数

亏损比例	回血需要比例
10%	11%
20%	25%
30%	42.8%

        大概总结一个公式就是：  1/(1-N)、 N就是一次亏损的比例，和回血需要涨的比例。N的取值范围是（0-1）， 当然N=1 那就拜拜了，因为没有本金了。一般在业内比较认可的，是每次交易对本金带来的损失控制在2%左右（业余交易者损失可以稍微大一点）。 鑫哥的止损位是个股的亏损比例为6%。老铁可以根据上边的方法来管理自己的仓位，合理科学地进行投资。

4. 总结

        最后仓位管理的核心思想就是不要让自己在单笔交易中亏太多的钱，也不要明明抓住一个大牛股却只拿了几百股而遗憾。 不能太集中也不宜太分散。从上边的持股个数和持股的行业和持个股数量来看，这中间需要经过长期与市场的磨合和经验积累。 也有着人本性里对贪欲情绪的控制，这都是一场修炼。

       但是不管如何也请老铁们坚持科学的仓位管理，因为仓位管理是长期存活市场，获取稳定盈利的重要前提。如果不懂需要鑫哥帮忙的，可以后台私信鑫哥，在不忙的情况下，哥还是很愿意帮助各位老铁。 

5. 预告

        后边我们还要继续把炒股入市基础教程全部分享给老铁们，鑫哥不喜欢半途而废，接着我们会继续聊一聊怎么卖股票盈利出局、 怎么止损减小亏损幅度扩大、做好知行合一等等一系列入门教程、助力老铁们市场完全入门。 

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