| 四.与庄共舞 进入股票市场，也就进了智慧与金钱较量的战场。这里没有刀光剑影，却危机四伏；没有旌幡鼓号，却屡见人仰马翻。成功获利的神话使每个人跃跃欲试，受损被套的伤痛却难于引起旁观者的警醒。庄家大户是引起股票市场中价格波动的主要动量。他们凭借实力翻云覆雨，推波助澜，导致股价跌宕起伏，正是这种潮起潮落所创造的各种机会，成就了很多人的淘金梦想，吸引着众多的散户投资者，加入这场逐鹿中原的大战。庄家的绝对优势是资金。庄家运作的目的无外乎盈利，盈利的对象主要是为数众多的散户。因此，散户投资者一旦入市，往往把自己摆在了庄家的对立面。散户形孤影单，除少量资金，大盘、报刊杂志、电视机、收音机、至多加一台电脑股票实时系统，几乎是他可以应用的全部资源，充其量再加上证券公司风传的似是而非的小道消息。而作为散户对手的庄家大户背靠雄厚的资金，上有通天手眼为他们观测政策动向，下有上市公司的内部消息和默契配合，左有职业操盘手、资深分析专家为其把握股票走向，右有传媒和舆论工具摇旗呐喊，可谓阵容庞大；现代化的数据分析系统和通讯传输设备更令一般散户无可企及。这是一场职业选手和业余选手的比赛，是一场实力悬殊的较量。但是，庄家单凭这些优势并不能奈何散户,因为股市不是强买强卖的市场。庄家的胜利完全建立在散户错误判断之上。趋利避害是人的本能，随之而来的是贪婪和恐惧。庄家盘踞在主动的位置，坐壅天时地利，他们把握散户的一切弱点，按照预谋，有步骤地营造出各种各样的市场假象，使散户历经无所适从、满怀希望、心灰意冷等心理折磨，判断脱离常轨，最终，趋利发展为贪婪，避害演化为恐惧。贪婪使散户在不应持有股票时买进，恐惧使散户在应该买进或持有时抛售，不知不觉地进入追涨杀跌的误区，庄家则在这一片混乱之中坐收渔翁之利。然而庄家并非不可战胜。庞大的资金是家的绝对优势，也是庄家的致命弱点。不管庄家的韬略如何老谋深算，操盘手法如何炉火纯青，巨额资金进出股市必将在盘面留下痕迹。精明的散户正是根据盘面成交量和股价的细微变化，分析发展趋势，洞察庄家的意图，判断出庄家的动向，作出买卖决策。他们不会被暂时的股价下跌或剧烈振荡所吓倒而仓惶出局，也不会为任何莫须有的美好蓝图诱惑，去抢庄家投出的烫手的最后一棒，而是充分利用散户资金量小，进出股市快速隐秘的先天优势，领先庄家一步，战胜庄家。 知己知彼是取胜的先决条件。 下面通过实例，应用技术分析手段，先详细分析庄家吸货、洗盘、拉升、出货四个阶段盘面的表现特征，再提供相应的参考对策。散户能够从这些蛛丝马迹中识别对手意之日，必将是在股海中游刃有余之时。1吸货 (1).低位横盘吸货法 以《飞乐股份》为例，在96年12月20日至97年2月17日近两个月中，大盘由 860 点上升到960点,涨幅达11%,而飞乐股份在31个交易日的漫长吸货过程，股价波动6%-6.7% 之间。不涨不跌。盘面表现为Ｋ线图中小阴线、小阳线交替出现；成交量每日波动在 4228 万元－6600万元之间, 移动平均线则5日线10日线纠缠在一起；如此平静的窄幅横盘走势，即动摇了持股者的信心，使他们抛出不涨的股票，也保证了庄家在低价位吸够筹码。在吸货的尾期，种种迹象已表明庄家的进入和大幅拉升前的征兆：由于庄家吸货造成成交量逐步增加，但股价仅小幅上涨。各指标显示：*ＭＡＣＤ在０轴下形成黄金交叉并逐步缓慢升高，与平稳走势的股价形成背离；*SAR给出明确的买入信号；*白色的DMA向上交叉黄色的AMA，并形成上升趋势；*EXPMA中 股 价 已有效突破 EXPA1 和EXPMA2的压力；*白色的 TRIX 给 出长期买入信号；*ＣＲ已突破主, 副地震带。此时为散户极佳的买入时机。(2).拉高吸货《申华实业》经过近两个月的横盘整理后,使很多投资者失去耐心和信心，该股于96年8月末突然放出巨量，股价仅小幅升高。随后成交量较前明显放大，股价走平。96年9月12日至17日的四个交易日中连续出现四根小阳线,使股价由 8.01 元涨到9.28元，虽然涨幅不很大，但却放出巨大的成交量，说明庄家已对后市明确看好，通过小幅拉升股价，将获利盘、解套盘纷纷引出，而庄家在稍高价位将抛盘全部接走，在短短几天之内成功完成快速建仓。在盘面上，各指标显示:*SAR已发出红色买入信号；*均线系统已形成向上发散的多头排列；*OBV 经过长达近两个月的水平运动后终于向上突破，预示大行情的来临。在此之后，庄家即将股价稳步推升至28元。 (3).压低吸货 《江铃汽车》这只股票的庄家在96年7月1 8 日利用三个交易日将股价拉起，边拉边吸货，并做平台整理，随后又将股价逐日打低，Ｋ线图出现连续阴线，形成向下突破的态势，均线系统及ＭＡＣＤ指标均呈现下跌趋势；DMA呈下降趋势,引起技术派散户恐慌，动摇了持股者的信心，抛售股票，令空仓者不敢介入，而庄家则在低价位区全部接住抛售的股票,从而达到吸货的目的。然后，庄家开始逐步推高股价，通过收敛三角形整理，修复了均线系统及指标，继续线上突破，带动人气，推动股价进一步走高。在整个吸货过程中庄家并非毫无破绽。股价破位下跌时成交量均匀，说明是庄家在有计划、有步骤地吸货；反转上升时，成交量逐步放大，说明庄家将前期解套盘如数接纳。在完成吸货进入修复均线及技术指标的盘整期之后,股价走平，成交量萎缩。当成交量突然放大并带动股价形成上升突破态势时，各指标显示：*DIF出现向上穿过MACD形成的“金叉”；*SAR发出红色买入信号；*ＶＲ开始上冲；*ＥＸＰＭＡ中股价已突破EXPMA1和EXPMA2 的压力；*ＤＭＡ发出长期买入信号；*ＯＢＶ经过长期横盘后开始上冲；*ＤＭＩ中的ＡＤＸ走出"泥潭"冲向50；*CR成功地穿越了主,副地震带。这一切都表明大幅拉升即开始。散户对策 以不变应万变，耐心观察，待庄家完成吸货和技术形态修复之后大胆跟进，就可以乘一段顺风车。 2.洗盘 庄家洗盘的目的庄家洗盘是为了将跟随庄家一同进场吸货的短线投资者震仓出局,以减少未来拉升过程中的获利盘的抛压，既为下一步提高股价打好基础，同时，通过洗盘过程中的高抛低吸赚取差价，弥补拉升股价所付出的高额成本。洗盘手法(1).打压式洗盘以《天津磁卡》为例说明。庄家将股价拉起，脱离横盘整理状态后就开始洗盘，第一日拉出长阴十字星，同时放出巨量，给人以头部十字星出现的感觉，继而拉出一根中阴线，仍然伴有巨量，显示股价头部将要破位下跌，看似来势凶猛，但细心的散户会发现，打压结果股价连5日均线都未突破，巨大的成交量说明庄家将震仓出局的股票如数接住， 趋势指标*MACD 继续保持向上的趋势；*TRIX继续发出长期买入信号；*白色的EXPMA1对股价支撑有力；*DMA长期 向 上的趋势未改；*DMI 中紫色的ＡＤＸ上冲 5 0。并且第三日又以一根覆盖阳线报收，随即将股价急速拉高。 (2).横盘振荡式洗盘 以《泰山旅游》为例说明。庄家在将股价拉升到10.65元附近作横盘整理，其间小阳线、小阴线交替出现，即使是连续出现阴线，股价也未下跌很多，而相应的成交量却逐日减少，说明盘面浮动筹码越来越少。在整个盘整过程中，股价始终维持在10日均线以上，即使偶尔跌破，也能在次日返回，整个均线系统的上升态势也未遭到破坏。当30日均线与当前股价接近时，说明横盘整理换手充分，市场成本与当前股价接近，市场上的获利抛盘已十分稀少，股价将轻装上阵，步入新的一轮上升行情。在整个 横 盘过程中，各指标显示：*趋势线MACD继续保持上升态势；*DMA并未因洗盘动作而走坏； *SAR买入信号持续给出。 (3).散户对策 在洗盘过程中，市场中几乎没有利好传闻,偶尔还会有坏消息传出,使很多投资者在股价的振荡中心态极度不安对后市产生怀疑。这时，明智的投资者应该观察大趋势，只要整体的上升趋势没有改变，利空消息没有导致股价大幅下落，就应对后市怀有信心，持有股票。同时投资者也应深信，庄家费尽心机筹划并长时等待的吸货绝不会稍有动作就告结束，越是气势汹汹洗盘动作无非是吓跑那些不明真相、缺乏心理承受能力的散户，这时只有比庄家更有耐心，才能享受到下一阶段拉升股价的成果。 3.拉升 当庄家煞费苦心地完成吸货、洗盘操作之后，不仅成功控制了大局，抬高了股票的平均价格，还洗掉了盘面大量浮动获利筹码。这时的盘面表现稳定，几乎不随大盘波动而变化，即使大盘急跌时也没有多少抛盘，买盘与卖盘的价位出现较大间隔，成交量的分布极不规则,这只股票显得不引人注意，股市上的散户很少有人持有这种股票。下一步就进入拉升阶段。庄家为了吸引散户追涨减少拉升成本，会一方面利用传闻或舆论大力散布朦胧的利多消息，引起散户关注，一方面通过操纵股票价格，作出良好的技术形态以吸引技术派人士跟进，同时通过“对倒”的方法自买自卖造成放量向上突破的态势。庄家的拉抬加上散户的助涨追涨，造成尾市抢盘，股价节节升高，步入主升期。几种拉升前的突破形态 (1).三角形整理突破 以《松辽汽车》为例，在三角形整理过程中，随着股价下跌，成交量逐渐萎缩，显示市场中浮动筹码在减少。当股价在低点向上抬高时，成交量逐步放大，说明买方力量在增长。进入整理末期，股价每天的波动幅度变小。当成交量突然放大，并以大阳线报收时，说明开始形成突破。股价的大幅度上涨即将开始，这时的均线系统已经显现多头排列；*ＭＡＣＤ显示出上升趋势。 (2).矩形整理突破 以《太极实业》为例说明，股价波动在窄幅范围内，上有压力，下有支撑，当股价下探支撑时成交量逐步萎缩,上寻顶部时成交量逐步放大，突破压力线时出现连续阳线；同时伴有大成交量；指标显示：*MACD发出买入信号，说明突破有效。 (3).拉升中的技术调整 以《浦东强生》为例，庄家调整技术指标是为了达到操盘目的，良好的技术形态和接连不断的朦胧利好消息，会令越来越多的投资者加入追涨行列。在拉升过程中，当股价偏离短期移动平均线太多时，说明短线获利丰厚，继续向上拉升将会遭获利盘的抛压，拉升的阻力会加大。这时庄家经常主动强制调整，令股价走平或回调，呈现高位调整态势。当 10 日均线继续上升并支撑股价时，说明短期调整后的平均持股成本已经抬高,短线客已无获利空间，这时，股价配合利好消息将再次向上拉升。在庄家的操盘手的细心运作下整个均线系统始终保持一种良好的多头上升走势，直到庄家出货。当庄家在较高价位进行强制横盘调整时，指标也相应得到调整：*RSI脱离 80 以上的超买区；*W%R脱离 20 以上的超买区；*白色的EXPMA1仍保持上升趋势并对股价支撑有力。4.出货阶段庄家处心积虑地长久炒作，目的就是要在高价位区将股票卖出获利。进入出货阶段，也就进入了最关键、最困难的阶段。在此阶段，庄家会使出浑身解数，诱惑散户去接最后一棒,散户只有拒绝引诱才能最终战胜庄家。(1).振荡式出货以《仪征化纤》为例说明，这种方法多用于大盘股或重要的指标股。股价在高位区反复振荡，造成在该区域进行高位整理的假象在此期间利好消息不断出现，庄家甚至喊出更高的目标价位，使散户以为股价还会再创新高，使持股者不肯抛出，空仓者跟进买入，庄家则在反复振荡之中分批出货。出货完毕之后，股价会一路下跌，把接最后一棒的散户牢牢套在高价区。庄家使用这种方法出货并非毫无破绽。股价在众多利好消息面前大盘不上涨，在整个横盘出货过程中，趋势线*MACD 与股价产生背离；*ＲＳＩ也出现顶背离；*ＫＤＪ指标中Ｊ值四次超过100; 并股价与Ｋ、Ｄ线产生顶背离，这一切都明白地表明股价顶部的来临，此时不走一切成果都将化为乌有。(2).拉高出货以《广发基金》为例，这只股票的庄家利用5月份公布的增加股票交易印花税而基金不受影响的重大利好消息，于5月12日以高开高走的涨停板报收，吸引散户跟进，同时一面放量对倒，一面出货，次日高开低走再次放出巨量，只用了三天时间，伴着大成交量完成出货操作。 (3).打压式出货 以《农垦商社》为例，由于庄家率先得知该股票财务报表业绩与预想值相差较多，担心报表公布后股价下跌，便提前动手，边打压股价边出货，在利空消息兑现前迅速撤离，这种手法导致股价在庄家出逃后一路下跌约50％才站稳。 (4).压低式出货 以《西安民生》为例，大盘于96年 10 月11、14、15日连续上涨约250点，而西安民生的庄家利用大家都涨，唯我“翻绿”的逆反心理，下有托盘，上有批量不等的筹码压着价位，使股价不涨反跌，甚至跌幅第一，吸引了大量空仓者，以为在大牛市拣到了便宜货，吸货建仓等待补涨。庄家连续三日，伴随着巨大的成交量成功出货 |
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