本期来筛选看看有哪只产品更优秀?
一、科创50的行业构成
单从科创50(000688)行业构成来看,该指数是“半导体+新能源光伏+计算机”的综合体,都是热门的板块。
尤其从申万二级行业构成来看更为明显,申万二级行业里,半导体权重占比高达35.60%,光伏设备占比达15.98%,电池和软件开发均超8%,分别为8.25%和8.06%,前四个细分行业占比已经超66%。
上述四个方向,如果看新闻联播的话,都是国家政策大力支持的方向,这也是目前市场的共识,当然,也都反映到股价上了,我们能赚的是基本面成长的慢变量,而非情绪的快变量。
从估值看,科创50指数2023年3月29日的估值为36.91剔除负值,历史分位是26.38%,不算高。
需要注意的是,从投资的角度看,为啥北向资金喜欢买茅台之类的中国特有的消费股呢?我们想想为啥文心一言出来被吐槽呢?因为外资买自己的科技股就行了,估计看不上国内的科技公司。近年来,国内科技公司的确已经进步很大了,但是与美国相比还是有差距的。
二、科创主题里的绩优基筛选
全市场里科创主题基金未合并下有105只,合并后有70只,其中55只产品成立满1年以上,成立满3年的产品总共14只。
接下来的筛选主要以1年期以内的数据为主。
成立满1年的55只产品近一年的风险收益如下图:(点击放大可查看)
通过筛选发现4个结论:
结论一:主动权益类产品基金业绩是明显战胜指数基金的。上表里标红的业绩是同期同类TOP25%分位的产品,可以发现标红的主要分布在偏股基金和灵活配置型基金里。而分布在指数基金里的产品较少。充分说明了,这个市场是非有效市场,超额收益还是能做出来的,基金经理能力展现出来了。
结论二:科创50优于双创50。从上述业绩来看,科创50的业绩是优于双创50产品的业绩的。
结论三:优质的主动权益产品有4只。按照表现优异依次程度依次是大成科创(501079)、广发科创(506007)、国寿科创(506009)、易方达科创(506002)。如下图:
结论四:单从指数产品选择角度看,国联安科创50(588180)表现较好。如下图:在去掉双创50、去掉主动型产品后,仅剩下13只产品了,其中1年及以内的风险收益里国联安科创50(588180)表现最好。
综上所述,科创市场算是半强有效市场,基金经理是能做出超额收益,建议普通投资者选择主动权益产品。如果是老基民,经验丰富,可以选择指数产品。
通过筛选,主动权益产品表现较好的依次是大成科创(501079)、广发科创(506007)、国寿科创(506009)、易方达科创(506002)。
单从指数产品选择角度看,国联安科创50(588180)表现较好。
如果说选科创主题“主动型和被动型”产品各1只绩优产品的话,分别是大成科创(501079)和国联安科创50(588180)。
需要特别注意的是,科创板比较“年轻”,基金数据比较短,以上是可比时间内的对比情况,仅作参考。
本文为个人观点,观点具有时效性,不作为投资建议,过往业绩不代表未来表现,市场有风险,投资需谨慎。
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