关于王府井股票,看看06年到现在的K周线图,从K线图来看王府井基本处于近10年的低价区间。还有一个消息,2011年10月,王府井以41.21元/股的价格向王府井国际和成都工业投资产经营有限公司定向增发4512.62万股股份,融资总金额为18.5亿元。想想以40多块买王府井的大股东王府井和成都工投,相当于向上市公司输送资金啊。想到这,我1月份以21块买入的王府井,在心理上就有了很多优势。况且,王府井的利润已接近7亿元,11年利润5.8亿,股价历史最高点的07年利润才2.66亿。利润多了,股价还便宜了。而股票的账面值(净资产)也从07年的31亿元涨到现在的66亿元。巴菲特的伯克希尔也是每年按账面值来算的,07年14年,7年增长112%,年复合增长率接近11%,按照账面值貌似不是很高,当然这是在扣除分红的前提下。如果考虑分红,应该要高至少2个百分点(王府井的分红还是可以的)。11年12年公司基本上拿了一半的利润来分红,13年就只分红了30%多,百货业的增长应该有点难了,但好在公司现金流还可以。公司大股东应该考虑进一步提高分红比例。公司现金流方面应该毫无问题,公司14年3季度的预收款有28亿元,还发了22多亿的低息债券,另一方面公司的物业灰常值钱,没钱的话拿物业去银行抵押贷款估计会非常好贷(银行的评估价要大大低于账面价值)。此外,公司公司控股股东占50%的股份,分红对大公司也是利好。如果公司没有好的投资渠道,拿这些钱去买理财产品,不如分红给大家。如果每股分红1元,股息率可以达到4.7%.
大股东作为一家国有的企业,其管理层还是没有大刀阔斧的勇气去改革。抱着金娃娃,弄的自己跟要饭的乞丐似的。我们国有企业的领导维稳最重要,而民营企业是什么挣钱就干什么。如果是一个民营企业,当百货业的发展遇到瓶颈,比如雅戈尔学习,以服装业现金流,发展了地产和金融投资等产业。但王府井的利润就算从现在的7亿元翻倍成20亿元,领导的收入也不会由100万变成300万。对于这种竞争性的行业,国企的改革还是太重要了。
还好公司当前的估值还是很便宜,持有股票,不至于亏多少,就以捡烟蒂的心态耐心持股,等风来···
$王府井(SH600859)$
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