股票上涨的科学原理
证券投资中有这样一句话,中、长期股票上涨靠价值及资金驱动,短期股票上涨靠事件及资金驱动。对于一只股票而言买的人多自然会涨,卖的人多自然会跌,买卖行为即为资金驱动。诱发买卖行为的基理总结如下:
1、中、长线股票为何上涨
研究发现那些能赚钱、成长性好的上市公司股票,股票的价格长期会随业绩增长而上涨(价值决定价格)。
中、长线选股主要看两个指标:
①净利润复合增长率,净利润复合增长率是在做投资购买股票前所考虑的重要指标之一。如果能提前做研发预知一只股票能够持续5年以上平均净利润复合增长率在20%以上,那么这只个股值得长期投资;如果能提前做研发预知一只股票能够3年至5年内平均净利润复合增长率在20%以上,这只个股值得中期投资。
②净利润复合增长率与PE(市盈率)的比值,如果这个比值大于1,表明值得中、长期购买,若小于1表明股价偏高,需要等机会。
长线投资实例一 贵州茅台(600519)
上市日期2001-08-27│上市初总股本2.5亿股│发行流通股总额7150 万股│发行价格31.39 元 │发行总值22.4439亿元│上市首日收盘价35.55元│总市值 35.55*25000=88.875亿元
2002年年底收盘价28.61元(复权),每股收益1.37元,静态PE 18倍(高成长性),总股本2.75亿股,净利润3.76亿 ,总市值25.46*2.75=70.01亿元。
2013年年底收盘价682元(复权),每股收益14.58元,静态PE 8.8倍(成长性放缓),总股本10.3818亿股,净利润151.36亿 ,总市值128.38*10.3818=1332.82亿元。
贵州茅台(600519)财务图表
从贵州茅台2002年与2013年的财务数据对比大家不难发现为何该股从28.61元上涨到682元,至今(2014年4月11日)903.85元(复权),11年投资收益达30多倍。
贵州茅台 (600519)年K线图
上市日期1993-12-15 │上市初总股本8000万股│发行流通股总额1800万股│发行价格3.38元│发行总值6760万元│上市首日收盘价10.35元│总市值 10.35*8000=8.28亿元。
2013年年底收盘价1243.71元(复权),每股收益3.3438元,静态PE 30倍,总股本6.94亿股,净利润23.2亿 ,总市值101.99*6.94=707.81亿元。
云南白药 (000538)财务图表
特别说明:云南白药净利润同比增长率多年平均在20%以上,今年PE在30倍左右源于净利增长率在30%以上。
云南白药也是成长性的原因1993年10.35元上涨到2013年年底1243.71元(复权),至今2014年4月11日1072.59元(复权),20年投资收益达100多倍。
云南白药 (000538)年K线图
中线投资 实例一 江山股份(600389)
研发背景:农药行业兼并重组 2010年9月,工信部等发布《农药产业政策》,文件要求:到2015年,我国农药企业数量减少30%,国内排名前20位的农药企业集团销售额达到全国总销售额的50%以上,2020年达到70%以上。为此国家将大力推进企业兼并重组,提高产业集中度。2011年7月,中国农药工业协会出台《“十二五”农药工业发展专项规划》,明确未来5年发展目标,到2015年,农药行业产值达2300亿元,销售收入2200亿元,实现利润150亿元,年均增长分别达到7.7%,7.7%,9.6%。届时,通过兼并重组,形成农药生产企业集团,培育2-3个销售额超过100亿元,具有国际竞争力的大型企业集团。
环保政策原因,触使农药出现供不应求的局面,2013年开始提价是大概率事件。
江山股份(600389)业绩研究图表
注:产品提价导致销信毛利率提升,业绩提升
江山股份(600389)股东增减仓数据图表
江山股份(600389)周K线走势图
中线投资实例二 红太阳(000525)
研发背景:
2011年该股以9.18元/股向南一农集团发行2.27亿股收购收购其持有的南京生化100%股权,安徽生化100%股权,红太阳国际贸易100%股权。截至2009年3月31日,标的资产的账面值为74074.95万元,评估价值为208393.35万元。南京生化目前主要生产吡啶碱,百草枯,三氯吡啶醇钠和敌草快等杂环类农药及中间体,吡啶碱产能12000吨/年,百草枯10000吨/年,三氯吡啶醇钠10000吨/年,敌草快600吨/年,草甘膦(一期在建)20000吨/年。09,2010年净利润分别为6275.92万元,11980.84万元,安徽生化目前主要生产吡啶碱和双甘膦,吡啶碱产能50000吨/年,双甘膦20000吨/年,草甘膦20000吨/年,09,2010年净利润分别为14444.66万元,17577.57万元,南京红太阳国际贸易有限公司主要经营农药化工品,肥料,种子和机械产品的进出口业务。09年,2010年净利润分别为166.37万元,412.62万元。
2011年定增重组,这样很容易计算出2011年至2014年业绩复合增长率在25%以上。
红太阳(000525)业绩研究图表
红太阳(000525)股东增减仓数据图表
红太阳(000525)周K线走势图
中线投资实例三 中国服装(000902)
研发背景:
2013年3月,公司拟以拥有的全部资产及负债(包括或有负债)与湖北洋丰股份有限公司和杨才学等45名自然人以其共同持有的湖北新洋丰肥业股份有限公司100%股权(预估值为25.16亿元)进行等值资产置换;拟以6.57元/股的价格向洋丰股份和杨才学等45名自然人发行股份(约3.37亿股)购买其共同持有的新洋丰肥业100%股权超出拟置出资产价值的差额部分;拟向符合条件的不超过10名特定投资者发行股份数量不超过3,000万股,募集配套资金不超过此次交易总额的25%且不超过3亿元。新洋丰肥业成立于2004年6月28日,注册资本为36,000万元。新洋丰肥业是以生产磷复肥为主导产品的民营企业,主营复合(混)肥、磷铵、新型肥料等系列产品的制造和销售。2013年2月28日,总资产为516,270.04万元,总负债为325,702.34万元,归属于母公司所有者权益为176,761.01万元,2013年1-2月营业收入为116,685.96万元,利润总额为8,282.97万元,扣非后归属于母公司净利润为5,929.75万元。公司目前主要从事纺织印染和纺织品贸易业务,此次交易完成后,公司的主营业务将完全变更为磷复肥的研发、生产和销售。
根据大信会计师事务所(特殊普通合伙)出具的《盈利预测审核报告》,公司本次重大资产重组完成后,2013年度预计实现净利润43,997.45万元(实际实现经审计的净利润440,858,696.02元),归属于母公司所有者的净利润42,469.28万元(实际实现经审计的归属于母公司所有者的净利润为人民币429,739,809.21元).2014年度预测净利润为46,465.75万元。公司完成本次重组后盈利能力得到显著增强,经营业绩也得到明显改善。
通过上述信息概率性预测2014年中国服装年底每股收益在0.5至0.8元,因业绩确立性增长,结合大势做盘成功率理应高些,年底或有年报行情(仅做教学所用,据此操作风险自负)。
中国服装(00902)周K线走势图
2、短线股票为何上涨
研究发现短线大涨的个股,一般多数因事件驱动而上涨,如上海自贸区概念个股、国资改革概念个股、有重组题材概念的个股等等。由于好的事件,引发投资对相关个股未来业绩预增的想像,诱发购买行为,买的人多,卖的人少自然就大涨了。
短线投资实例一 粤传媒(002181)
2014年4月9日 开盘前有下列信息(综合概率预测大盘风险也不大)
因短期事件驱动,诱发买的人多,导致当天涨停。
粤传媒(002181)2014年4月9日早盘分时图
短线投资实例二 铜峰电子(600237)
2014年4月9日 盘中有下列信息(综合概率预测大盘风险也不大)
因短期事件驱动,诱发买的人多,导致当天上涨,次日涨停。
铜峰电子(600237)2014年4月9日至11日走势图
短线投资实例三 中信证券(600030)
2014年4月10日中午有下列信息(综合概率预测大盘风险也不大)
因短期事件驱动,诱发买的人多,导致下午上涨,尾盘接近涨停,次日盘中再次上涨。
中信证券(600030)2014年4月10日至11日走势图
中长线、短线选股做盘的例子很多,在此就不多列举了。通过上述讲解内容,希望能给投资者带来一些启发,了解科学的中长线、短线投资做盘的基理,深入研究或借助投顾提供的服务,使投资者建立正确的投资理念,科学的做盘方法,实现长期稳步的投资收益。
注:成功的投资博弈,正确的做盘思想与心态占60%,科学的做盘方法占30%,资金管理策略占10% 。
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