我理解的趋势是一定周期内价格连续向同一个方向运行。
在一定周期内价格连续横向运动一段时间我就认为是震荡。
我认为进场方式没有好坏，“不管黑猫、白猫，能抓到老鼠就是好猫”。
只要符合逻辑的能抓到老鼠的策略就可以考虑使用。
曾经赚过较多钱，后来不行了，说明这个策略没问题，只是不符合现在的行情，我会把它放入备选池。
我觉得没有最好的方法只有适合的能盈利的方法。
我觉得（自动交易）要人工值守，以便各种问题出现时人工来处理。
从长期来看这种损失（滑点、程序出错）就是自动交易的成本。
亏损了有可能就持仓几分钟，盈利了可能持仓几个月。
当一个帐户亏损15%时我开始考虑减少头寸，盈利20-30%时开始考虑增加头寸。
（2011年收益较低）主要是因以某个交易策略为主，导致没踏准市场的节奏，所以现在我更关注不同策略组合的总体结果。
（长期稳定盈利）我觉的是可能的，而且一些前辈也做到了。
不管程序化还是主观交易都会有人不断地淘汰掉的。
正期望值的策略，要比一般人更有信心和耐心执行策略，且能适应形势不断更新改进。
国内程序化交易目前还处在初始阶段，还有非常大的发展空间。
我想以后如果可能的话做成系统化团队运作的基金。
期货中国1、严圣德先生您好，感谢您在百忙之中接受期货中国网的专访。您曾在红绿联盟论坛和网友在线交流，受到热捧，回答了近100个问题，不少朋友表示从您身上学到不少东西。那么您在和网友的互动中，自己是否也有所收获？
严圣德：是的，我和网友的交流中也收获不少。其实交易理念、交易技术的交流本来就是互相启发、互相促进的事情。
期货中国2、您在回答网友的问题中提到《通向金融王国的自由之路》这本书，请问，您从这本书中具体学到了什么？
严圣德：这本书里介绍了常用的资金管理方法和常见的组成系统的工具，新手可很快的明白系统化交易的方法，构建自己的交易系统。
期货中国3、您曾在炒客论坛上晒裸单，您当时“裸奔”的目的是什么？现在，在其他一些网站和论坛上也有一些“裸奔”者，您是否有所关注？您如何看待别人的“裸奔”？
严圣德：我周围只有我一个人做期货比较无聊，一开始贴单的想法就是认识一些志同道合的朋友互相交流、学习、解闷，顺便当做交易记录。后来想也可以有机会的话接点资金以便更容易完成计划目标。没有贴单后我就比较少上论坛了，所以对其他人的贴单关注比较少。
期货中国4、您是程序化交易者，据了解您同时会执行多个策略，请问您的策略主要分为哪些类型？是否涉及不同交易周期？趋势和反趋势是否都有？
严圣德：主要是跟踪不同周期的趋势策略，目前基本不用震荡策略。
期货中国5、大部分投资者都在谈趋势，但何为趋势却没有明确的定义和认识，在您的趋势交易理念、趋势跟踪、趋势突破系统中，是如何定义趋势、捕捉趋势的？
严圣德：我理解的趋势是一定周期内价格连续向同一个方向运行，以相应的策略不断尝试来捕捉趋势。
问：“一定周期内价格连续向同一个方向运行”，能否举个例子.
严圣德：比如一小时内价格持续上涨，我就认为这一小时内出现了上涨趋势。
期货中国6、当震荡行情出现的时候，您的交易模型能否应对？您是否会人工规避一些震荡行情？
严圣德：在一定周期内价格连续横向运动一段时间我就认为是震荡，就会停用相应周期的趋势跟踪策略。
问：能否举个简单的例子，在某个周期内（比如日K线），多长时间、多大幅度的横向运动被您理解为震荡？
严圣德：比如日K线一个月内日平均波幅和月波幅小于某个值就认为是震荡，这些值可以跟据历史数据来统计。
问：“是否处在震荡行情”由系统自动识别还是人工识别？
严圣德：系统和人工识别都用，主要考虑波动幅度，成交量和持仓量。
期货中国7、程序化交易如果在盘中某个价格出信号，在收盘的时候可能价格又不达标了，所以有些朋友是按照收盘价进场的，您是按照盘中价进场的还是收盘价进场的？您觉得这两种进场方式各自的好坏如何？
严圣德：我选择信号不会反复的方式，我在策略设计时进场价已经排除掉这种反复的可能性。我认为进场方式没有好坏，“不管黑猫、白猫，能抓到老鼠就是好猫”。
期货中国8、您的交易模型一般都没有加仓设置，您认为如果要设计加仓，还不如增加一套策略。您为什么这么认为？“直接设置加仓”和“增加一套策略”有什么差别？
严圣德：和设置加仓相比，增加一套策略可以更客观地判断这次加开仓的情况，策略也可以更简洁。
期货中国9、某些做程序化交易的朋友，开发一个模型测试的时候效果很好，但实盘用的时候却相差很大，您觉得这是什么原因造成的？如何解决或缩小测试和实盘效果差距的问题？
严圣德：测试环境和实际交易环境是不同的，这是造成差距的原因。要缩小差距，须尽量考虑要符合实际交易情况，实际交易要能完成，只能增加交易成本不能减少。如果不考虑行情适应性问题，这样实际交易只会比测试时来得好。
期货中国10、您认为“不管黑猫、白猫，能抓到老鼠就是好猫”，这是不是您对一个交易策略是否有效、是否可取的评价标准？如果一个策略您用了很久，曾经赚过较多钱，后来不行了，您舍弃它时会不会留恋？
严圣德：只要符合逻辑的能抓到老鼠的策略就可以考虑使用，当然要看总体策略组合的需要。曾经赚过较多钱，后来不行了，说明这个策略没问题，只是不符合现在的行情，我会把它放入备选池，等行情符合时再重新启用。然后看看是否能修改成符合现有行情的策略。
期货中国11、对胜率低、老是亏小钱、偶尔赚大钱、综合起来盈利的模型，和胜率高、老是赚小钱、偶尔亏一笔较大的、综合起来盈利的模型，这两种模型您更认可哪一种？或者说您觉得它们各自的优劣点是什么？
严圣德：我觉的只要你能接受能执行就行了，这要看具体个人情况，我原先能接受的是中等胜率的策略，我目前更注重总体组合结果。
期货中国12、任何一个策略都不可能长期有效，对策略的修改、完善、更新、淘汰，您是否有一个具体的运作流程和体系？
严圣德：目前我正在完善这个体系，最近我招了两个策略研究员，专门在做这些事情。
问：您觉得完成这样的体系难度大不大？主要难点在哪里？
严圣德：难度还是很在大的，主要在于异构策略的增加。
期货中国13、您曾建议投资者做交易要“有舍有得，能赚钱先赚，找到更好的方法前就先做着现在能盈利的方法”，您自己是否是这样的做的？这种思路会不会降低寻找更好方法的动力？
严圣德：我最早开始做隔夜中长线的，很简单的策略比如均线、布林线，后来找到日内赢利模式，为了提高资金利用率就只做日内，现在日内隔夜都做，我觉得没有最好的方法只有适合的能盈利的方法。
期货中国14、您在第二届蓝海密剑期货实盘大赛中参加陆军，第三届参加机枪手，现在的第四届则参加集团军，您参加不同的军种主要基于哪些方面的考虑？您参加不同的军种、用不同的资金量参赛，所用的交易模型是否也不同？
严圣德：参加比赛的户是同一个户，因为没有出金，随着赢利资金慢慢地变大，第三届参加机枪手，主要是因为机枪手交易手续费便宜保证金低，且资金利用效高，后来交易所手续费提高后，我的日内策略赢利能力不好，就退出了该组，参加集团军了。
期货中国15、您参赛机枪手（日内）的账户是自动化交易的，还是手动交易的？您的日内策略交易频率有多高？您对自动化的高频交易是否有所了解？您觉得程序化的高频交易在中国期货市场有没有发展空间？
严圣德：我手动交易，一两天一个品种交易一次，开始时做8-9个品种手续费提高后就做IF一个品种，我对高频交易了解不多，所以没有发言权。
期货中国16、在您一些自动交易的账户中，有没有出现过较大滑点的问题？有没有出现过程序错误、程序停止等问题？这些问题该如何解决？自动化是否需要人工值守？
严圣德：我觉得要人工值守，以便各种问题出现时人工来处理，你说的这些问题都碰到过，从长期来看这种损失就是自动交易的成本，所以我认为策略测试时就要考虑上这些成本。
期货中国17、当您的系统发生进场信号，所要的成交价格成交不了，您会放弃这次交易机会，还是不断追价？出场时，要的价格暂时成交不了，又怎么处理？
严圣德：进场要看策略的长短和追价价差，如果是很短的策略且价差比较大可以放弃这次交易，出场按追价平仓。
期货中国18、您参赛的集团军的账户叫“f六年股指”，这个账户是不是只做股指？主要做日内还是隔夜？大致的策略是怎样的？
严圣德：是只做股指，目前只做隔夜，趋势追踪策略。
问：这个策略大概多久动一次单子？每次平均持仓多长时间？
严圣德：几个不同周期的策略，短的一周平均一两次，长的平均一两个月一次，总体平均持仓一两周，亏损了有可能就持仓几分钟，盈利了可能持仓几个月。
期货中国19、当一个账户亏损达到多少比例时，您会考虑减少开仓头寸？当一个账户盈利达到多少比例时，您会考虑增加开仓头寸？
严圣德：当一个帐户亏损15%时我开始考虑减少头寸，盈利20-30%时开始考虑增加头寸。
期货中国20、2011年整个年度，您总体上有30%多的盈利，但收益率和前几年相比，下降了较多。您觉得2011年收益率较低的原因是：系统钝化？行情不好？资金量容量大了？还是程序化交易的人多了，导致竞争加剧？
严圣德：可能各方面原因都有。2011年上半年主要以日内为主，因交易所政策改变，导致日内行情缩量窄幅波动，欧债危机后改隔夜为主，不过政府经常性的救市行动让价格出现大幅反向跳空，老是打到止损。总而言之，主要是因以某个交易策略为主，导致没踏准市场的节奏，所以现在我更关注不同策略组合的总体结果。
期货中国21、就您对期货市场的理解和实际交易的经验来看，您觉得“长期稳定盈利”是一种奢望还是一种可能？
严圣德：我觉的是可能的，而且一些前辈也做到了。
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