中国平安的超强盈利能力,只是刚刚开始显现,三个季度663亿只是小热身。
一、高基数下高增长;高增长后高浮盈
中国平安三个季度收益663亿,高基数下保持高增长
剔除2016年上半年普惠94.97亿元,同比 增41.1%。
三季度,股东权益增长迅猛,达到16.9个点。(中期仅11个点;对比国寿三个季度6.5个点,且平安今年分红两次)。可以推算出平安浮盈堆积如山。
净资产增长:
二、663亿是个起点,1000亿利润是小目标
1、17年准备金计提,18年准备金释放。10年期国债上涨超预期。
因此,18年准备金释放估计超预期。
所以18年利润超1000亿甚至大幅超1000亿完全可能。
2、股市巨额浮盈在手
三季度,沪深300涨幅不错,H股表现得不错,但平安三季度并没有多少释放浮盈。而且由于上半年的加仓,平安的浮盈估计比中期还要高。10月股市继续上涨。。。。
三、产寿险领先同行,子公司高速发展,多点开花
产寿险持续领跑同行
除了陆金所,平安还有一篮子的子公司,各子公司发展迅猛。
平安的互联网科技继续向前推进。这个部分主要不体现在业绩,但隐含了潜在价值千亿以上。同时海量的客户资源,金融科技的领先优势,都会让集团的潜在价值得到提升。
四、十年王者回归
2007年,中国平安成为市场的王者,时隔10年,一个更成熟,更稳健的中国平安荣耀回归,股价持续新高,这次,依托的不再是高估值,而是持续强劲的看不到尽头的增长。
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