作为一个很大有着复杂业务的上市公司,每天经营数据都在变化,反应到财务上就是每天的资金流入流出。不管业务多么的复杂最后都要落到账面上,落到钱上,通过财务数据反应。
为了规范,财务报表规定一些项目(四大报表),分门别类(报表项目)的填写,满足一定的财务规则(报表之间钩稽关系)。取每季度最后一天的财务数据,按行业报表规定的项目,格式汇总统计出来,这样格式统一规范,对公司内部,外部相关干系人才能看懂,稍微复杂的数据同期或与上期比变化大项目数据要做注释,也即是解释变化原因(报表附注)。就是我们常说的季报。第二季度的就是半年报,第四季度的就是年报。
因此,财务报表可以看作是企业经营到一个阶段或时间点,给企业做一个快照记录下来。
简单概括四大核心报表:
(1) 资产负债表,说清楚企业截止到某一时间点,到底有多少钱(资产),还欠别人多少钱(负债)。
(2) 利润表:说清这段时间内,企业的钱是怎么赚到的。
(3) 现金流量表:数清楚这段时间,企业的钱都来自哪里(流入),都花哪里去了(流出)。
(4) 所有者权益表:企业是属于所有股东的,代表了股东对企业的所有权,反映了股东在企业资产中享有的经济利益。所有者权益 = 企业的钱(资产)- 企业欠别人的钱(负债)。即是:公司总资产中扣除负债所余下的部分,具体指股本、资本公积、盈余公积、未分配利润之和。
报表分析就是:
(1) 把财报数据,按时间维度对比(同比,环比),利用工具绘制成各种直观的统计图(例如:趋势折线图,柱状图,饼状图)。
(2) 取同一时间报表项目,利用公式。计算出各种百分比率(例如:资产负债率),再按时间维度对比。
(3) 研究各个报表项目构成及占比。再按时间维度对比。例如:三项费用中,看那个费用占比最大。
举例:
分析关键财务指标(10年历史数据):
1. 营业总收入:逐年增加。
2. 毛利率稳定。
3. 净利润持续稳定增加,大于 20%。企业具有稳定的现金收入。
4. ROE 稳定,浮动不大。
5. 资产负债率相对稳定。
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