全文以2016年年报数据为基础：
一，先看业务结构
二、再看内含价值分析
这里面注意两点：
1.寿险业务的内含价值是3603亿。
2.其他业务调整净资产是2773亿。
也就是说，除去寿险业务，什么产险、银行、证券、资管、租赁等，是打包按照“调整后净资产”来给的。
这里有个“其他业务当年利润”375亿。
375/2260=16.5%可视作其他业务ROE。
如此一来，对标$友邦保险(01299)$ （寿险）就可以给平安集团大体估值了：
平安集团2016年末价值=2寿险EV 1.5其他业务调整净资产=11366亿元。
今年集团EV增速按照25%来算：11366x1.25=14206亿元。
这还没完哈。
三、陆金所、平安好医生
二者完成AB轮融资后估值分别达到185亿美元、30亿美元。
汇率按6.5给，分别为1202亿元、195亿元。
按照平安各自的持股比例折算分别为：526亿元、162亿元。
四、估值
平安集团2017年末合理估值：
14206 526 162=14894亿元，合每股81.48元。
这只是“上”
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