不懂仓位管理,就是不懂风险管理,会死的很惨。
新手炒股要不半仓,要不满仓,往往是因为二个原因,一是心态问题,想快速赚钱就跑,赌徒心态,二是确实不知道如何管理仓位。
实用的方法如下:
1 通过资产配置降低风险
总资产如果100万,拿出30万定投基金,具体买基金的技巧不具体说,可以看我写的基金系列,方法正确的话可以获得稳定10—15%左右的年化收益。基金也不要只买一支基金,可以买三到五支基金,只要哪只盈利一年内超过20%——30%,就卖掉重新买,不断循环。
2 提前识别未来大盘风格
实现在买股票前,认清楚各个大类资产过去一到三年的走势,如果过去一到三年大涨20%以上,你就要注意,要减轻仓位,因为往往意味着要下降了,从1-3年的周期来看,板块是轮动的,各领风骚一阵,所以提前布局,就可以避免被动的追涨杀跌
看这个图,整理之后各大类投资的收益,比如上证50在2015年,2016年都跌了,2017年大涨25%,创业板2014年涨12.8%,2015年涨84%,到2016年和2017年分别跌27.7%,10.6%.
没有哪一类的资产是只涨不跌,就像波浪一样的起伏前进,所以你要做的就是提前布局,比如2018年你可以这样管理资金:
50万的资金买创业板的小盘股
20万的资金继续买蓝筹大白马股
3 大资产比例分配
总共可以买大约三支或者四支股票,一支买蓝筹大白马,长期业绩稳定,行业龙头,但具体判断买哪一只等下细说。
精选二支创业板成长股。
可以平均分配资金,每个股票大约23万。
4 选股的几个指标
4.1 最好买行业里的龙头,最多买第二名,其他不要考虑,说的天花乱坠也不考虑,龙头如果没有投资价值,要不是行业不行了,要不就是短期问题,所以买龙头是降低风险的有效保障
4.2 市盈率:大盘蓝筹股的市盈率15倍,最好不超过20倍,创业板的股票不要超过30倍,记住这个底线,超过就意味着你买贵了,风险就大了。
4.3 ROE净资产回报率:每个股票的财报都有,至少达到15%以上,而且最好连续3年以上达到,这个指标好,说明赚钱能力强,不及格的淘汰掉。
4.4 增长率:大盘蓝筹可以要求低一点,增长15%以上,创业板必须20%的增长,而且是营业指标和利润二个指标同时达到,最好也是过去三年都达到了,才更放心。这几个指标财报里都有,直接调出来可以看到,不需要技巧。
4.5 预期增长率,财报里也有,主要是机构对这个股票的预期增长,蓝筹股也必须达到10%以上增长,成长股20%是最低的要求,毕竟机构都是专业人士帮你选的股票,比散户强太多。
如果不知道怎么找股票,那么前面不是买了基金吗,每个基金里有10支股票,那可是基金经理精挑细选出来的股票,你直接把那里的股票找出了,按照上面的标准自己选一次,八九不离十。只是要注意风格,有的基金风格是成长股,有的是行业股,有的是大盘蓝筹股,按照蓝筹一支股票,成长股二支股票配置就行。
5 具体仓位管理
第一种思路:分配建仓
当达到选股标准的时候,先拿出四分之一的仓位,即23万的20%买入
当你精选的股票下跌了10%,继续拿出23万的20%买入
如果股票继续下跌10%,你继续拿出23万的20%买入
如果股票继续下跌10%,你继续拿出23万的20%买入
最后当你选的股票在下跌10%,把剩余的20%全部买了。
我们以格力为例说明:
第一步选股:
1 格力是空调行业龙头,没有问题
2 市盈率15倍,每股收益按照现在的2.57元计算,它的合理价格应该是38.55元,这个价格在2017年7月份以前都可以买入(现在是55元,显然太贵,不能入选)
3 净资产回报率25%,没有问题,往前三年也完全达标
4 净利润增长率37%,营业收入同比增长33%,非常好
第二步分配建仓:
第一次建仓: 4.6万÷38.55元=1193股
第二次建仓: 4.6万÷34.7元=1325股
第三次建仓: 4.6万÷31.23元=1472股
第四次建仓:4.6万÷28.1元=1637股
第五次建仓:4.6万÷25.3元=1818股
23万总计买入7445股,持股成本为30.89元,这个时候假设格力的每股盈利依然是2.5元,那么它的市盈率是多少倍?12.35倍,在格力的历史上来说属于中等的水平。
假设他的股价回到20倍市盈率的水平,你的持有的股票市值为37.2万,盈利61.8%。
几个注意事项:
1 这个越跌越买的策略必须是在消费品行业,那些周期性行业,高科技行业,国企,资源性行业都不行
2 必须是龙头股,而且要遵守选股标准,任何没有达到选股标准的都不能用
3 必须是长期的价值投资思路,而不是短线操作,你就当做5年以上的定期存款。
4 买入后如果是震荡,或者上涨,在市盈率没超过18倍之前可以加仓,但需要留一半左右即13万是为了应对下跌,如果一直上涨你就赚了,剩下的资金等待就行。
第二种思路:
1 选股标准一样
2 设置止损线,只要超过20%亏损,立刻止损离开,没有理由
3 市盈率超过20倍,获利出局,比如格力现在的股价就是出局的时候,而不是入局的时候。
具体可以看一下我另外一篇文章中总结的索罗斯的风险控制:
但如果只有大勇,索罗斯恐怕早就像很多对冲基金经理一样,死于某次误判。他之所以屹立不倒,越做越大,还在于他有大智。
索罗斯把量子基金做了非常稳健的配置:60%购买个股,不加杠杆;20%购买国债和存款;剩下的20%才购买衍生品,加杠杆。
这个配置中,用于进攻的只有20%的资产,用这20%的资产能撬动甚至超过总资产的交易,前面的个股和货币类资产,则为这笔大买卖提供灵活的补给。
为保障基金不会元气大伤,索罗斯设了一个20%的止损线,一旦触线,马上退出,绝不会有任何犹豫。他一生只犯过一次规,那一次亏到26%。
经过以上规划,量子基金已经很保守了。这么保守的布局,后来是怎么做大的呢?
答案在于索罗斯的进攻策略。
每次投资前,索罗斯都先分析一通天下大势、基本面和流行偏见,之后给出一个预判,再用小笔投资进行试探,摸一下市场的情绪,如果得手就加码,再得手再加码,一旦失手,损失20%以前观望或加码,超过20%立刻清仓。
这是一种实验式的操作,索罗斯不把自己的预测当真理,而是大胆假设小心求证。
通过这种有赔有赚,防止大赔,争取狂赚的手法,索罗斯从一个无名之辈成长为搅动世界的金融大鳄。
黑马财经圈——普通人的投资理财成长营
开头条不久,粉丝很少,关注我,我给大家带来更多原创财经内容
联系客服