2018 年对于中国建筑的估值希望

图标来源于 @陈绍霞

过去七年，上证 50 的 ROE 最高，为平均 13.56%，目前估值为 13.1 倍 PE-TTM；

中国建筑过去十年平均 ROE 为 16.5%，目前预测 2017 年净利润 340 亿，为 8.9 倍 PE，我个人希望中国建筑只要追平这个估值就要可以，追平今年就有 47% 的收益率，再加上今年的净资产增加 16%，那么 60% 以上的收益率就是对去年收益率不足的弥补了，我就满意了。

当然，中建合理的估值中枢我依然认为是 15-16 倍 PE 左右。

另外，中建最重要的两个专业板块中海外和中国建筑国际，他们的过去的净资产收益率都在 20% 左右，估值我个人认为应该稍高于中建 18 倍左右。当然，他们达到 13 倍的话，估计收益率也不差于中建。