1、财务分析不能仅仅局限于财务报表数据的分析,非报表信息的搜集分析也很重要;
2、财务指标的分析,核心是比较;
跟行业平均水平比较,可以看出好坏;
跟企业自身几年数据比较,可以看出变好还是变坏;
财务分析模板示例:
(1)现金比率(解释:该指标最能反映企业直接偿付流动负债的能力,这个比率越高,说明企业偿债能力越强,对我们来说,该指标越大越好;公式:(货币现金 金融资产)/流动负债)
首先,列出最近几年该企业现金比率的变化,分析该指标的趋势变化,是变大还是变小:变大说明企业偿债能力增强,变小说明减弱;
其次,列出行业内企业现金比率的平均值;看看该企业与行业平均水平的差距;如果比行业平均水平高,说明偿债能力比较好;反之则反之。
(2)财务杠杆系数(解释:该指标使用的前提是企业利润为正,如果企业亏损就不能使用该指标了。指标用来描述财务风险的:由于企业存在外部借款,需要定期支付固定的利息费用,如果支付的利息费用过多的话,会对企业的净利润造成负面影响。财务杠杆系数就是用来描述这种影响大小的,如果该指标越大,说明企业的净利润受负债的影响就越大,不稳定性就越大,如果该指标算出来等于2,则息税前利润下降1%,由于负债的存在,导致最终的净利润下降2%;对我们来讲,该指标越小越好;公式:(净利润 所得税 财务费用)/(净利润 所得税))
分析思路如上。
(3)经营杠杆系数(解释:该指标用于描述企业经营风险,由于企业始终会存在一些固定成本,如人员薪酬、设备厂房折旧等,导致销售业绩的微小变化造成营业利润的巨大变化。该指标用来描述影响程度的,如果该指标很大,说明营业利润的波动性越大,如果计算出来该指标为2,则销售下降1%,经营利润就下降2%;对我们来说,该指标越小越好;公式:(销售收入-变动成本)/(销售收入-变动成本-固定成本))
分析思路同上。
1、可能会增强偿债能力的事项
(1)公司可动用的银行贷款指标;
看一下该企业在其他银行有没有可供使用的贷款指标,比如银行已同意、但公司尚未办理贷款手续的银行贷款;
(2)公司准备很快变现的长期资产;
看一下该企业有没有打算近期出售某些资产,如设备,房子。
(3)公司偿债的信誉;
看一下该企业在当地的声誉如何,有没有拖欠过款项未还的情况。
2、可能会减弱偿债能力的事项
(1)与担保有关的情况;
看一下该企业有没有为其他公司正在提供担保中,有的话,看看担保的债务期限长短,何时到期;我们给客户的贷款期限不能超过企业担保债务的到期日,否则会有偿付上的问题。
(2)该企业是否有经营租赁;
有的话,意味着企业将来要承担付款义务,对我们的偿债有影响;看看租金多大,付款周期多久。如果金额很大,风险就比较大。
(3)其他有关分期付款的合同;
比如建造房屋、购买大型设备,企业需要定期支付大额资金出去。
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