分众传媒投资分析

报告作者：Klavin；麦卡脉报告出处：原创

有耐心的话，建议把后面章节的分析内容都细看下。见最下面 PDF 链接内容报告。

分众所处行业为楼宇媒体与影院媒体行业。

行业发展目前所处阶段为从成长期过渡为稳定期。

行业的后续发展依旧态势良好，分众作为领头羊，作为绝对的寡头，配合阿里的战略合作，后续发展依旧可期。

分众的过去非常亮眼，发展速度非常快，定位清晰准确，财务数据非常亮眼，素有媒体界的茅台之称。

分众的现在发展依旧稳定，态势良好，目前财务上存在一定的应收账款过大，坏账过高的问题，对财务数据会有持续性的损害，需要重点关注其后续的应收账款问题。

分众的未来布局良好，一方面自身的业务在良性拓展，布局在了体育，金融等领域；另一方面又阿里的加持合作，对广告的分发定位会更加精确，业务效率上会又比较大的提升。

分众的目前估值相对合理，考虑到其坏账问题，如果客观审慎的去看待估值，如果在财务没有积极变坏的情况下，估值到 800 亿附近会是比较好的投资机会，适合长持。

后续研究报告分析会只发布在小红圈，欢迎各位加入我的小红圈。

原网页已经由 ZAKER 转码以便在移动设备上查看查看原文

本站仅提供存储服务，所有内容均由用户发布，如发现有害或侵权内容，请点击举报。