当前几大银行的估值判断:
根据@云蒙 的计算方法,假设Pb、ROE保持不变的情况下,横向比较农行、兴业银行和招商银行。计算年均收益率:
农业银行,Pb=0.84,分红率为27%,预计ROE=14%
兴业银行,Pb=086,分红率为23.6%,预计ROE=15%
招商银行,Pb=1.6,分红率=24.7%,ROE=18%,
根据公式:收益率R=(Pb末/Pb初)-1 ROE*(1-分红率 分红率/期末Pb),假定Pb值不发生变化的情况下,
农业银行收益率=14%*(1-0.27 0.27/0.84)=14.7%。
兴业银行收益率=15%(1-024 0.24/0.86)=15.5%。
招商银行收益率=18%*(1-0.25 0.25/1.6)=16.3%。
按照这个模式,实际上招商银行的收益率其实更高些。
不知这个计算近似正确否?不过可以肯定的是,投资这几个公司,都能取得较好的收益。
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