刚好有朋友说如果信立泰器械部分（信立泰医疗）能单独上市就好了，信立泰现在4个大板块业务，化药（总部），器械（恒晨，雅伦，科奕顿等），生物药（金凯，金盟）和信立泰美国。


信立泰如果真的能分出来4个板块上市，那就太好了。看看现阶段每一个板块的估值：
1、器械
器械现在可销售的阿尔法支架，今年营收预计在1.5-2亿之间，即将上市的脑动脉支架，还有国外引入的球囊，微针都即将临床，左心耳封堵器在临床，腔动脉过滤器，下肢静脉血管支架等都即将临床。器械部分管线6，7个。还有小股权投资的金仕生物和锦江电子。这部分资产不会比微创心内器械部分品种少，只是收入略低。这部分资产我个人预计现在估值不低于50亿，当然，如果上市100多亿也很正常，产品很丰富，品种也都不小。

   
2、生物药
生物药现在主要是特立帕肽，今年预计营收2000万，管线中长效特立帕肽能进入3期临床，还有1类生物药PCSK9在1期临床，1类生物药度拉糖肽（减肥）会进入1期临床，度拉糖肽（糖尿病）进入1期临床，长效促卵激素1期临床，sev糖尿病足1期临床。这部分资产按照生物类似药1级市场15亿，1类生物药30亿的估值，整个资产大概也有50亿左右。当然，如果上市，100亿市值也挡不住。


3、信立泰美国
这部分很简单，JK07刚刚获批临床，估值10亿，1期临床明年做完后估值40亿。


4、化药
信立坦10亿左右的营收估值100亿，这是最差的情况，仿制药20-30亿按照3倍PS很低的估值，最低也有60-90亿。化药部分估值在160-190亿之间。取中间175亿。


总和：50 50 10 175=285亿。


这只是现在，按照临床进展和收益情况，越往后估值越高，因为管线都在推进，产品都有收入，并且都在高速增长。


3年后，信立泰器械部分可能有200亿的市值（营收过10亿，上市产品4，5个），生物药部分也有大概200亿的市值（营收接近10亿，上市产品2，3个），信立泰美国会有130亿左右的市值（2期临床1个，1期临床2个，都是me first），化药部分会有超过400亿的市值（1类新药3个，营收超过60亿）


这样的企业，正处在各个板块的创新药都在蓬勃发展的阶段。只是仿制药的萎缩掩盖了太久。