刚看完网络的心衰会议,都是大咖,诸如中山和瑞金的心内科主任,中山和瑞金是全国首批心衰的示范中心;
目前心衰人数1500万左右,心衰五年后死亡率达到50%,远比某些肿瘤的5年生存率低;
这个病,专家把沙库巴曲缬沙坦还是提到了第一梯队的位置,专家是先说了诺欣妥,普利,和沙坦类,洛尔类,利尿类,以及强心,然后最后才提了一句恩格列净…
心衰的服用,专家指出不仅不能停,甚至根据病情的变化,还要加量,按最保守估计,起始剂量也是20元/天(实际多数40元/天,200mg/日);
也就是诺欣妥至少1万元/年,按照20%的渗透率服用也是300亿的市场, 即便未来有降价,但是心衰的基数和潜在服用人群太大,长期看可以维持在300亿左右;
2030年以前,这个药的竟品比肾性贫血和高血压都要好的多, 信立泰又最擅长心内科,所以粗略的看,信立泰的这款沙库巴曲阿利沙坦做到50亿每年的峰值营收是保守了;
大家可以想象在2026年的那个时间节点,因为信立泰所有专利药都在保护期, 又有六个以上的专利药在售,大概最保守最保守估值:(nana,复格列汀营收暂时就不算了)
信立坦20亿 恩那司它15亿 两个复方10亿 沙库巴曲阿利沙坦5亿=50亿(2026年)
1)创新药:50亿x15PS=750亿
2)非创新:30亿x3=90亿;
3)管线部分:因为Jk07大概率处于三期,以及抗抑郁,抗血凝管线一起,粗暴估值110亿;
2026年最悲观总计:950亿市值;以现在的信立泰280亿为起点算五年3.4倍,年化27% (十年十倍也就是年化26%)
所以,信立泰这个企业,你不管怎么估算,最悲观也好,最保守也罢,也不管你是算到2026年又或是2028年,怎么看都是十年十倍;
$信立泰(SZ002294)$
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