资金管理的远比选择股票重要100倍！

(2012-07-29 16:48:09)

转载▼

标签： 杂谈

分类： 交易策略

资金投资风险的管理技巧，是投资成败的关键之一。很多非常聪明的投资者，都是在资金管理上犯了情绪化的错误而亏损严重。许多投资者研究的重点花在了如何选择股票，如何选择时机上面。没有几个投资者愿意花时间研究如何进行资金管理。选择股票，选择时机从事后看这做确是如果选对了，还不够！还要在选对的股票上重仓！但是我们交易的是未来，不是过去！如果你选择错误呢（事后正明是错的）并且还重仓那么后果很严重，

例如在2011年11月重仓了600293，在短短的一个月里指数的确没有下跌多少-7.29%，但是600293这个股票下跌-57%。从15元左右下跌至6元左右。5月份600293虽然也大幅+50%反弹至9.8元左右，但是如果下跌-50%。要上涨100%才可能返回本金。现在该股票又跌回了6元左右的区域。15元买的人被高高的套在了山顶上。600293在下跌之前就是一个强势股票。但是在大盘指数寻底的过程中大幅补跌。使得投资者亏损严重。正是由于此原因。许多投资者选择了股票以后不敢买多，结果经常是买的少的涨飞了天，买的重的不涨还下跌。（往往在大盘下跌到后期，在许多人都认为不会下跌多少的过程中，个股补跌的风险反而加大了）。

例如现在指数破2132点以后，许多投资者都认为指数下跌幅度不太了，所以满仓操作。我认为这是一件风险很大的事，或者说在赌博！因为你无法判断你持有的股票一定到底了。更无法判断如果指数真触底反弹的情况下。你的股票能够跑赢大盘。目前技术指标超卖是事实，但是如果指数横盘在这里一短时间，可能就不超卖了！而且在下跌趋势中超卖了继续超卖，在上升趋势中超买了继续超买的事常见。看看2008年的熊市当时的一地鸡毛。

说实在的参与市场的每一个投资者都是以逐利为第一目的的，而风险的本质是以风险换取利益！如何有效地控制风险，真正做到以小搏大，先要从建立风险意识，明确风险概念开始。什么是风险？风险是投资者参与市场交易出现亏损的可能性。所谓控制风险，简单地讲就是1）要防止重大亏损因此千万别满仓，2）当出现亏损到一定程度时可以停止（简单手段叫"止损")。没有仓位的控制就不可能防止重大亏损。没有止损就等于没有风险控制的手段，不会控制仓位，没有止损概念才是导致普通投资者投资失败的根本原因。许多投资者错误把亏损归于不会选择股票，不会选择时机，这仅仅是一方面的原因，而且不是最重要的原因。因为事前谁也无法准确的判断。控制风险就是事后处理的机制。如果你猜对了。那么你就赚到了，如果你猜错了，正确的资金管理可以让你避免灭顶之灾。

国际投资大师奥内尔的第一课就是要投资者学会"止损"，止损是想要在风险投资中获取成功的第一课。而仓位控制远比选择股票重要。当然金管理是需要计划的。资金管理最重要是保障本金的安全，其次才是获利最大化的追求。因此；

1.千万别满仓买一个股票。

2.止损/止盈纪律的执行要坚决实行程式化。破了止亏位

3.失误后要先执行纪律，再进行场外反思。

例如600152 在7月9日破了当时的止损线，那天下跌了-6.4%。看似没有什么原因。第二天出消息，说2012年上半年预测亏损4000万左右。接着跌停。从破位至今已经下跌了-30%。许多投资者喜欢研究为什么下跌，为什么上涨的理由。结果往往是研究明白了钱也亏损的差不多了！

目前投资者应该根据自身情况调节仓位。如果你今年仍然赢利，而且目前手中的股票仍然盈利。那么可以考虑7成左右的仓位。如果您是刚开始交易的新手，而且手中股票悉数被套。幅度在-20-30%。那么就不要再增新的品种及仓位了，而是应该考虑如何解套盘活的问题。在手中股票不解套的前不要再买新的股票。仓位也应该控制在30%以下。因为你近期一直在亏损，说明你的投资策略有大问题。因此更应该保存现在的本金不要受损。

1）选择好品种以后逐步分批建立仓位。而且在赚钱的仓位上加仓，千万特别在亏损的仓位上去摊薄操作。

2）风险回报率应该是3:1，即买应该股票应该判断上涨30%以上概率大于下跌-10%才下手。

3）买入前面千万不要忘记设定止损。通常，-7%左右的止损线。牛市时可以在-10%左右。止亏线是当市场跟您预期的背道而驰时，带你安全撤离的保险。

4）因此止损一旦设定就请不要向下更改，否则止损就失去了保护资产的作用。如果买了股票后上涨了，可以根据最新的股票价格设定新的止损线。这样你就不会乘电梯了。

建议每个投资者在交易前思考如下问题：

1.我能承受多大风险？

2.我想要赚多少，最多能亏多少？

3.目前市场情况如何，很动荡还是很平静？有没有趋势？那些板块强势，那些板块弱势。

作为希望在股票市场中长期、稳定获利的投资者，绝不可以选择依靠自己的判断去感性交易，要应该建立完整严谨的、符合逻辑的交易原则。一定要去掉赌博心态，根除非理性交易，搏傻式是认为一定会如何如何的满仓操作。可能短期有暴富的机会，但从长远看一定是以全军覆没而告终。稳定的交易系统所获取的利润并非是系统创造的，而是市场赋予的。当你从原理上认识它，理解它，你才能真正的信任它，使用它。永远依循通道方向去操作，即上升通道以做多为主，下降通道以做空为主，顺势而为原则+严格的资金管理=￥￥￥￥，如此操作获胜概率比较大。如果你无法判断市场趋势就休息，如果市场趋势已经出现。那么你就跟随吧！