资金管理的远比选择股票重要100倍!
(2012-07-29 16:48:09)
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交易策略资金投资风险的管理技巧,是投资成败的关键之一。很多非常聪明的投资者,都是在资金管理上犯了情绪化的错误而亏损严重。许多投资者研究的重点花在了如何选择股票,如何选择时机上面。没有几个投资者愿意花时间研究如何进行资金管理。选择股票,选择时机从事后看这做确是如果选对了,还不够!还要在选对的股票上重仓!但是我们交易的是未来,不是过去!如果你选择错误呢(事后正明是错的)并且还重仓那么后果很严重,
例如在2011年11月重仓了600293,在短短的一个月里指数的确没有下跌多少-7.29%,但是600293这个股票下跌-57%。从15元左右下跌至6元左右。5月份600293虽然也大幅+50%反弹至9.8元左右,但是如果下跌-50%。要上涨100%才可能返回本金。现在该股票又跌回了6元左右的区域。15元买的人被高高的套在了山顶上。600293在下跌之前就是一个强势股票。但是在大盘指数寻底的过程中大幅补跌。使得投资者亏损严重。正是由于此原因。许多投资者选择了股票以后不敢买多,结果经常是买的少的涨飞了天,买的重的不涨还下跌。(往往在大盘下跌到后期,在许多人都认为不会下跌多少的过程中,个股补跌的风险反而加大了)。
例如现在指数破2132点以后,许多投资者都认为指数下跌幅度不太了,所以满仓操作。我认为这是一件风险很大的事,或者说在赌博!因为你无法判断你持有的股票一定到底了。更无法判断如果指数真触底反弹的情况下。你的股票能够跑赢大盘。目前技术指标超卖是事实,但是如果指数横盘在这里一短时间,可能就不超卖了!而且在下跌趋势中超卖了继续超卖,在上升趋势中超买了继续超买的事常见。看看2008年的熊市当时的一地鸡毛。
说实在的参与市场的每一个投资者都是以逐利为第一目的的,而风险的本质是以风险换取利益!如何有效地控制风险,真正做到以小搏大,先要从建立风险意识,明确风险概念开始。什么是风险?风险是投资者参与市场交易出现亏损的可能性。所谓控制风险,简单地讲就是1)要防止重大亏损因此千万别满仓,2)当出现亏损到一定程度时可以停止(简单手段叫"止损")。没有仓位的控制就不可能防止重大亏损。没有止损就等于没有风险控制的手段,不会控制仓位,没有止损概念才是导致普通投资者投资失败的根本原因。许多投资者错误把亏损归于不会选择股票,不会选择时机,这仅仅是一方面的原因,而且不是最重要的原因。因为事前谁也无法准确的判断。控制风险就是事后处理的机制。如果你猜对了。那么你就赚到了,如果你猜错了,正确的资金管理可以让你避免灭顶之灾。
国际投资大师奥内尔的第一课就是要投资者学会"止损",止损是想要在风险投资中获取成功的第一课。而仓位控制远比选择股票重要。当然金管理是需要计划的。资金管理最重要是保障本金的安全,其次才是获利最大化的追求。因此;
1.千万别满仓买一个股票。
2.止损/止盈纪律的执行要坚决实行程式化。破了止亏位
3.失误后要先执行纪律,再进行场外反思。
例如600152 在7月9日破了当时的止损线,那天下跌了-6.4%。看似没有什么原因。第二天出消息,说2012年上半年预测亏损4000万左右。接着跌停。从破位至今已经下跌了-30%。许多投资者喜欢研究为什么下跌,为什么上涨的理由。结果往往是研究明白了钱也亏损的差不多了!
目前投资者应该根据自身情况调节仓位。如果你今年仍然赢利,而且目前手中的股票仍然盈利。那么可以考虑7成左右的仓位。如果您是刚开始交易的新手,而且手中股票悉数被套。幅度在-20-30%。那么就不要再增新的品种及仓位了,而是应该考虑如何解套盘活的问题。在手中股票不解套的前不要再买新的股票。仓位也应该控制在30%以下。因为你近期一直在亏损,说明你的投资策略有大问题。因此更应该保存现在的本金不要受损。
1)选择好品种以后逐步分批建立仓位。而且在赚钱的仓位上加仓,千万特别在亏损的仓位上去摊薄操作。
2)风险回报率应该是3:1,即买应该股票应该判断上涨30%以上概率大于下跌-10%才下手。
3)买入前面千万不要忘记设定止损。通常,-7%左右的止损线。牛市时可以在-10%左右。止亏线是当市场跟您预期的背道而驰时,带你安全撤离的保险。
4)因此止损一旦设定就请不要向下更改,否则止损就失去了保护资产的作用。如果买了股票后上涨了,可以根据最新的股票价格设定新的止损线。这样你就不会乘电梯了。
建议每个投资者在交易前思考如下问题:
1.我能承受多大风险?
2.我想要赚多少,最多能亏多少?
3.目前市场情况如何,很动荡还是很平静?有没有趋势?那些板块强势,那些板块弱势。
作为希望在股票市场中长期、稳定获利的投资者,绝不可以选择依靠自己的判断去感性交易,要应该建立完整严谨的、符合逻辑的交易原则。一定要去掉赌博心态,根除非理性交易,搏傻式是认为一定会如何如何的满仓操作。可能短期有暴富的机会,但从长远看一定是以全军覆没而告终。稳定的交易系统所获取的利润并非是系统创造的,而是市场赋予的。当你从原理上认识它,理解它,你才能真正的信任它,使用它。永远依循通道方向去操作,即上升通道以做多为主,下降通道以做空为主,顺势而为原则+严格的资金管理=¥¥¥¥,如此操作获胜概率比较大。如果你无法判断市场趋势就休息,如果市场趋势已经出现。那么你就跟随吧!
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