原创 剑胆琴心123 ST观察 2022-03-20 20:08
“你要送他上天堂，就建议他投科技股；
你要让他下地狱，就忽悠他投科技股。”
股海浮沉很多年，茶馆主人听到过太多人抱怨投资科技行业，变数太大；抱怨科技股不是人投的，处处是所谓的讲故事、伪科技，到处都是坑，一不小心就追高套牢。我个人认为，只有掌握了科技行业的一些规律和风险，才能客观、耐心的去等待硕果。这其实是一种真正、纯粹的价值投资。新科技能不能持续下去、发展起来，关键看产业化落地；和第二轮规模化应用。中间的大风大浪，按照技术应用的难易，或按照产业初期“一窝蜂”的行业规律，提前做退出预测就可以了。今天，正逢周末没事，我就陪大家聊聊科技股怎么投。咱们以一位历史上妇孺皆知的伟大先贤，瓦特，瓦老爷子和他的蒸汽机为例，聊聊科技行业的“故事”、“陷阱”、艰辛的历程和成长的机遇，以及怎么去判断、把握新技术的大潮流。
这谈起工业革命来，老百姓啊，普遍都知道简单的历史概念：蒸汽机的发明，是伟大滴工业革命滴开端：而瓦老爷子呢，是发明蒸汽机的人。其实背后的故事要复杂有趣的多哟。
首先，蒸汽机的原理是一位数学家研究出来的。到了1712年，一位工程学家，叫托马斯纽克曼，就在前人原理的基础上就已经发明出蒸汽机原型机了；而咱们这位鼎鼎大名的瓦特，其实是对蒸汽机雏形进行重大改造的人。照理说，他应该被称为蒸汽机新技术产业化之父才比较准确。还说这托马斯的原型机是发明出来了，可没处用啊。在漫长的整整五十年之后，才等来了一位天才头脑。也就是在1763到1769年这六年里，才等来了一位瓦特先生，他不辞辛苦的不停的改造着蒸汽机，并让蒸汽机技术走向成熟。有意思的来了，在瓦特眼里，前景一片光明，市场商机无限。他跟人搭伙开了公司。结果呢，一直到1800年这整整三十年里，他的公司只卖了289台蒸汽机。而且买了他家蒸汽机的客户特别的后悔，那些机器大家伙，基本扔那不用。为啥呢？成本高啊！那时候呀，不像咱们今天这么便捷，哪有什么石油之类的，咱爷爷奶奶那辈儿用过洋油、煤油灯更是没有！蒸汽机的动力源，那就是最常见的木柴。呵，好家伙，你把蒸汽机买回来，就跟请回来一尊大神、一位亲祖宗差不多，你得天天续柴火进去，不停的烧这玩意儿，老耗钱了！企业客户就算家底儿再厚，也经不住这么无底洞的折腾啊！所以呢，咱们这位科学家、发明家、企业家----瓦特先生，直到1819年去世闭眼，都没看到蒸汽机大规模商用；只是空有一大堆皇家学会会员之类的头衔和名誉。我讲的这段小故事，像不像今天大量的科技创业公司？如果说创业公司您还觉得远，那像不像今天很多看似技术不错，刚上市、低市值、业绩不佳的小型上市公司？？但这蒸汽机，毕竟是好东西啊，不会因为一时不适应市场需求而被埋没。后来，在1850年之后，法国德国相继开发大型煤矿，蒸汽机应用到钢铁、电力、交通，这项技术的黄金时代才真正来临。当代智能化社会，随着数据集算、信息传递越来越迅速，软硬件环境越来越好，科技转化越来越高效，产品应用受到政策支持和资本加持，不需要动不动几十年时间，代际更迭可能只需要几年时间。但就算是几年，绝大多数想赚快钱的也等不起啊，同样需要十足的耐心。一级市场好歹还讲究个股东责任，扶上马送一程；嫁接资源人脉，扩大销售，降低成本，催化成长。二级市场天天波动，股民和机构都短平快习惯了，哪有心思天天售卖情怀。再说了，二级市场的优势就是流动性，不用白不用啊。这就要求投资者具有远见和务实的平衡。心怀坚定，同时灵活处理。要看准时机和火候，死拿是没用的。比如，蒸汽机是在煤炭超过木材使用量后爆发应用的；人工智能在上世纪六七十年代就有了，但直到近十几年来移动互联网和大量摄像头的应用，才大规模应用的。直到2015年，很多AI企业还被称之为骗子。比如我们看光伏风电，都是经历过大起大落、大浪淘沙后，留下了具备核心竞争力的企业，并带来了技术突破、产能扩张、成本高度下降的良心发展格局。锂电和燃料电池行业也是，很多基础研究其实很多年前就有了，现在锂电趋于成熟，正在推进工艺突破；氢燃料还在从小荷才露尖尖角到小规模商用阶段。预计后面锂电、氢能也免不了要走一走光伏风电的老路。除了能源，其他任何科技行业都适用。1、投瓦特先生对重大改造那几年。投技术革新、颠覆产业的预期。2、当要真的、正式的准备投产“卖机器”，政策天天高调加码支持，各路产业方、资本涌进新赛道，新故事天花乱坠，总体产能越来越大，有效产能越来越小，好似很红火时撤出。等待预期兑现、大浪淘沙。因为大家知道，先行三步成烈士，正好先行一步也未必市场都是你的。大家看着好，尤其国人的秉性，乌泱泱的都上时，把市场搞乱了，把风气弄坏了，把技术名声搞糟了，是很正常的事。你就站在旁边慢慢看表演，潮水来了看他们裸泳呗。3、当行业因政策退坡、产能过剩，全行业不挣钱，但又属于国家重点支持的战略新兴行业，这时候要重新瞪起眼来，真金白银重点支持；其中有技术壁垒、现金流能撑得过去，基本面有支撑的好苗子，认准了他，那就开始陪着企业忍，投之，一起等春天。花点时间而已，下面保底，上升无限。4、当这家企业茁壮成长，市占率越来越高，垄断地位增强，成为“核心”资产、价值企业、某某茅时，全部弃之。留钱，去支持下一代技术，下一场产业变革。3、4项又是一种流派，成长投资+周期性投资，比价值投资还价值。而股民朋友呢，不可能把科技企业成长兴衰全部把握住，能做好其中的一类，就不错。但你得认准了，知道“蒸汽机”是个好东西才行。所以呢，跟茶馆日常干的事一样，得好好做作业呀。怎么样，茶馆周末的相声小段儿，不是信口胡说的吧。希望也能带给您一定的启发。
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