话说金禾实业

$金禾实业(SZ002597)$ 这个股，去年就关注到，记得当初瞟了一眼，每股业绩不错，但股价偏低，15元左右的样子，就买了10万股作为试仓，扔在一边没去管它。后来说来了环保督查，就一卖了之，好像赚了几万元的样子。

今年年初，决定2017年做成长股，花了很大心血，建了两个成长股股票池——中小成长和常规成长，金禾被选入了中小成长股的股票池（进入这组的还有000910，002372和603306等）。

春节以来，白马成长股成了市场热点，展开了主升浪，总体来讲，我第二个股票池中以002508和002415为代表的常规成长股，比前一组的涨得好！

从赚钱的角度，涨得好的股就是好股，涨得不好的就是差股甚至坏股，涨是判断股票好坏的唯一标准。也就是这个角度，我特别厌恶中巴主义者的所谓安全边际、护城河、低pe低pb了，那些一套一套的假模假样的东西。他娘的，涨就是最好的安全边际、炒股的利润就是护城河，还有什么怀疑的？

可是涨得最好的股，也有一天要炒到尽头（真正的成长股也有阶段性头部）。所以，既然成长股是机构都在抱团取暖的稀缺资源，那么我们也要重视潜在的成长股，发掘中小成长股甚至提前潜伏，也是题中应有之义。也正是从这个角度，我开始重新审视和研究金禾实业。

首先，看金禾实业的业绩、增长以及预期，这是金禾实业作为成长股的立身之本。公司从15年起，增长加速，16年take off，就像飞机起飞一样，净利润增长157%，扣除非经常性收益，增长也有110%左右。那么2017年呢？公司预告一季度的净利润中位数1.96亿元。二季度以来，又有产品提价、双氧水和三氯蔗糖两个新项目投产的公告。如果没有突发事故和市场供求逆转的情况，预计全年税后净利润在6.5亿——10.5亿元之间，取中位数就是8.5亿元，比去年增长55%的样子。按照现有股本，2017年eps1.51元，如果可转债发行并在17年年报前转股，大概eps为1.42元。

以20元的价格除以eps，2017年pe不是13，就是14，不三不四啦，哈哈。那么peg呢？我不敢想了。

以上关于2017年金禾实业业绩的推算，4月28日晚上一季报和1-6月的业绩预告出来就见分晓了。不过你永远也叫不醒装睡的人。今年公司一季度业绩预告出来，就有人对我说，金禾一季度增长率只有30—45%，不高啊。难道你就不知道人家去年一季度有8千多万的拆迁补偿，除掉这个，一季度的实际同比增长率，不就100%多了？（先到这里，作为第一部分好了。我得停下来，不然这样的涨势，我有庄托之嫌，跳进黄河也洗不清）

作者：华风清扬
链接：https://xueqiu.com/2751276765/84313771
来源：雪球
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。