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投资周记财经投资周记20111111——我愿做一只勤奋的兔子
本周是一个值得纪念的日子，不是因为今天是光棍节，而是本人今年的收益率达到了年初的目标——35%。
在大盘风雨飘摇的日子里，能获得如此收益（当然最终收益要等年底定论），尤其是康得新和汤臣倍健逆市走出主升浪，确实有运气的成份。
由于本人捧行仓位和资金配制管理，所以会同时投资多家企业，如目前仍持有7家企业，所以虽然康得新赚了一倍有余（最后一批出货时有二倍收益），汤臣倍健50多的成本，目前也有不错的收益，但最终收益也没有大家想象的高。
康得新为什么我会出来，前面博客和聊天群中已经说明，此处不再赘述。由于汤臣倍健远没有到出来的时候，所以在此处再简单说说为什么要继续持有的原因：
一、消费升级带来的行业增长速度超过了20%，做为营养食品补充剂非直销领域的隐形冠军，企业今年内生性增长将超过30%。
二、企业销售网点的高速扩张期仍能维持数年。由于公司是轻资产扩张，所以公司近几年的扩张速度确实惊人，如去年增速超过50%，今年再次有望超过50%增速，从而营收和利润综合增长均接近或达到翻倍。按目前国内医药网点看，未来公司可扩张网点仍有4-5倍的空间。当然仅是空间，关键要看公司的管理水平了。
三、姚明广告代言。年初我就略知姚明蓝球生涯可能要到头了，所以对这个代言，并不是很满意。但从今年全年的效果来看，上市加上姚明代言，尤其是姚明代言，取得了非常不错的效果。每天开车听新闻调频时，都能听到“取自全球，健康全家”。再看看身边的网点销售员大力推荐，营业收入和利润同步高速增长，确实能让我放心。当然二年后，姚明代言结束会怎么样，只能走一步看一步了。
只要汤臣内生性增长和扩张增速保持50%以上，可高枕无忧。考虑到这是一个新兴行业，如果公司整体年增速低于30%，需要引起高度注意。当然，如果短期形成暴利或者长期高估，均需要考虑减仓或清仓。
上面说了汤臣持有的原因，下面简单说说市场整体的情况。
虽然近期大盘在反弹，但目前市场仍处于弱势。股市从长期看是业绩推动的市场，从中期看是资金推动的市场，所以A股目前情况下，对银行等板块个股抱过高收益期望，仍是不现实的。虽然本人前面再次进了一些兴业银行，主要也是考虑资产配制进的，如果一年内有30-50%的收益，我仍会毫不犹豫地抛售。
由于大盘目前尚不存在大行情的基础，但由于年报在1月中旬就要出来，一般来说，年报其实是券商、基金等机构重新布局的机会，所以这期间一般来说，不太可能大跌。而从以往多年的经验看，年报期间一般都是高送配企业的天下（典型熊市除外）。由于本人持有的大部分仓位都是新上市的中小盘股，业绩高速甚至超高速增长，加上高送配的预期，所以许多企业想不涨都难。对于本人来说，有业绩保障的企业，如果能赚市场上的快钱，这有什么不好呢？所以个人是乐观其变。
不论是价值投资选择企业，还是技术分析操作，都是离不开概率的。一切从概率开始，到概率结束。市场涨多了必跌，跌多了必涨，股市永远是为有准备的人准备的。对于本人来说，上百份招股说明书、数千页的信息收集分析处理，也不一定找到一家如愿的企业，但我仍愿意做一只勤奋的兔子。
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