康会欣 要在市场中准确地踩点入市,比在空中接住一把正在落下的飞刀更难。
――华尔街名言
章鱼火了!南非世界杯最大的明星不是球员,而是“章鱼帝保罗”,它准确预测了8场比赛的胜负和冠军归属。相明,即使在如此糟糕的市场长期走势中,坚持基金定投依然能赚到大钱。
1996年7月,张梦翔就职的光华投信发行了一只投资日本股市的基金(QDII),当时他评估日股有望反弹,加上自己又是承办人,在8月时开始用定期定额方式投资这只基金。
没想到的是,投资第一个月,日股就大跌8%,接下来连着两年一路跌,最惨时基金回报率竟跌到40%。连年惨跌一度让他产生犹豫,但经过仔细分析,张梦翔发现基金定投最重要的精神,就是“愈跌愈要买”,如此才能摊平成本,待行情反弹,才可能倍数获利。他选择坚持下去。
就这样,在连续扣款38个月之后,随日股逐渐升温,涨破18000点后,尽管指数位置比他第一次扣款时要低,但整体报酬率却超过90%,年化收益率超过14%,达到停利目标,张梦翔果断获利出场。
这个成功经验让张梦翔从原本对基金定投的一知半解,变成坚定的支持者。手上的日本基金虽卖掉,但每月扣款一直没停,尽管后续跟着又是连续3年的狂跌,指数腰斩再腰斩,但张梦翔没被大空头吓跑,仍然有纪律地持续扣款。
到了2005年8月,日股再次上扬到13000点,虽然比他前一次停利出场时还低了5000点,但手上日本基金报酬率竟已超过100%,第二度达到停利出场目标。和上次一样,马上执行,但继续扣款。
就在这样一个糟糕到连日本人都懒得理会的市场,张梦翔却靠锲而不舍地定投基金,2008年居然还赚到了每年19%的平均回报。要知道,即使在一个正常的牛熊交替的市场中,19%的长期平均年回报也是不容易做到的,大部分的华尔街基金只能获得10%~15%的回报,股神巴菲特的长期投资回报也只有23%左右。
中国基民定投不甘落后
2001年9月,我国推出第一只开放式基金――华安创新证券投资基金,在我国有了基金定投的可能。工行是银行渠道中最早开拓定投业
务的代销银行,在2005年初携手广发、南方等6家基金公司开始力推定投业务,从这时起,基金定投才在国内逐步广为所知。整整5年过去,最先开通基金定投业务的6只基金累计收益率可达170%~340%,全部跑赢同期上证综指158%的涨幅,如果坚持定投,最低收益也超过50%。从年平均收益来看,这6只基金的收益都超过了股神巴菲特年平均30%的收益。
利用易天富基金投资分析决策系统计算,假定投资者从2005年1月14日开始定投上述基金,坚持到2010年1月15日,每月每只基金定投500元、%。在现金分红模式下,%,其中最高的是华安MSCI中国A股,%;最低的是南方稳健成长,%。而在红利再投资模式下,%,其中最高的是融通深证100,%;最低的是国联安德盛稳健,%。
波段操作难敌长期定投
工银瑞信基金在算了一笔长期投资收益账后指出,定投上证综指为标的的模拟基金,10年坚持定投,比
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