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买石油,人家卖油的倒贴你40美元/桶,是不是很惊喜?
曾几何时,石油价格可是100美元/桶,开车的老司机都觉得贵。
没想到,一场疫情,我们在见证了多次美股熔断之后,竟然还可以见证石油市场的史诗级暴跌。
真是活久见~
来,上图,给大家看看美丽画面
需要说明的是,本次跌成负数的是美油期货5月份的合约,也就是上面紫色线;图中橙色线,是6月份的合约。
很明显,大家都在抛售5月份的合约,买入6月份的合约,这就导致两者之间昨晚的差价是如此巨大。
那么,为什么5月份美油期货会这么暴跌?
浅一层分析,无非就是北京时间4月22日就要实物原油交割了。可是,玩这种东西的,之前都是像做股票一样,哪儿懂得怎么实物交割???
再说了,由于停工停产,美国原油的总需求早就快速下跌;而且时间一长,现在连储备石油的地方都没有了。
这些玩石油期货的多军,当然就是傻眼了。
我们做任何投资,要真正赚钱,总需要有对手盘。美油对手盘,即便短期涨的很凶,那也是很可怕的事情。
因为当你要抛售的时候,没有人接盘,那就砸手里了。
问题是,这些人都是玩期货的,而且金额也大,那简直是内心万马奔腾。
我在会员专区里一直提醒过——
石油问题,看似是一个通货膨胀问题与否的问题,其实是新兴国家债务危机的问题。
卖油的,除了美国是工业体系很发达的,有几个是不靠进口来满足本国人的日常生活所需?
就像俄罗斯,前段时间还牛逼哄哄,现在是疫情升级、石油暴跌一起来,这日子怎么可能好过?!
因为你要进口,就要有美元;而美元,只能靠出口石油来赚取。
你又不能学习阿胖,自己印美元,去黑市上搞一搞。
可如果这些卖油的主要国家,油价暴跌,那么,当地美元支付能力必然下降。到这个时候,本国为了维系既有的国民生活水平,不往死里借钱,还能怎么办?
而借钱是要有未来支付能力的背书的,否则人家怎么借你?
眼下的石油暴跌,疫情的不明朗远景,又严重影响了未来支付的潜力。
所以,石油暴跌,看似是一场其他国家的事情,最多也就是物价的问题,其实是一场新兴国家的债务危机。
如果处理不得当,那么,华尔街这些借出美元的人,基本上就要受到违约的影响。
从这个维度,石油只不过是新兴国家走向崩溃的第一站而已。
当然,越是到了大灾之年,人为了活下去,有点小心机总是正常的。
石油市场的基本面是这样,可是落实到产油国各自的情况,则完全不同。
此前,减产协议最早是沙特和俄罗斯单独聊的。
聊了些什么?没有人知道!
反正,就是谈崩了,然后就是石油价格战。
事实上,本次5月份的美油期货是非常诡异的。
因为,按理期货的空军多少也要有所交割,但是,这次空军纹丝不动,直接逼死了做多的机构。
也就是说,本次5月份美油期货,空头竟然等到强平现金结算,根本没有任何要交易的影子。
原本石油的多头看到减产协议成功,觉得抄底做多是很正常的事情。
但是,为什么空头有如此巨大的信心,油价还会继续暴跌呢?
如果没有国家意志在里面,单纯的市场行为,是不可能如此笃定的。
因此,只有一种可能——
这两个国家手中也是大量的空头仓位,靠做空来获得更多美元收入。
既然卖油卖不出几个钱,不如索性反其道而为之,大肆做空,从而获得超额美元利润。
当然,这个事情,美国人并不是傻子。
对于美国的中小油企,由于规模和资金实力有限,根本没有办法应对这样的局面。
等待着它们的,除了是倒闭,也没有更好的办法。
反之,对于川普的票仓之一,美国大型石油企业则可以通过兼并中小企业、融资抄底国际石油进行囤积等多种方式,来获得规模的进一步做大。
所以,说白了,强者恒强,最终还会一个弱肉强食的世界。
此外,本次原油暴跌,又把6月份美油期货合同推上了舞台。
后面疫情对实体经济的冲击到底何时结束?
目前没有人知道,更没有人可以预测这种冲击的力度有多深。
如果石油市场持续低迷,美国企业债的问题又会浮出水面。
届时,全球资本市场的腥风血雨必然还会来临。
享受眼下短暂的和风细雨的同时,我们更应该眺望远方的朵朵乌云。
这也是为什么我对会员常常提醒,近期要严格控制好仓位,哪怕好票在手,但是,纪律不能忘记。
活得久才算真的活得好
眼下全球市场的两颗雷还没有真正爆炸,但是,我们必须要很清楚它们的存在:
1、美国企业债;
2、新兴国家债务危机
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