自古英雄出少年，亏空10亿判5年。 ——巴林银行倒闭案
巴林银行，是一家拥有将近300年历史的老牌商业银行，英国女王都曾是巴林银行的客户，但就是这么一家声名显赫的银行，竟然在短短几年内就被一个小交易员尼克·李森给败完了。
而这位尼克·李森不但成为了“Rogue Trader”（魔鬼交易员）一词的代言人，他的失败还导致了巴林银行的破产，成为二十世纪银行金融业最轰动的案件之一，他的经历被改编为同名电影，也因为这个案件，直接催生了令金融业者们头疼不已的FRM（金融风险管理师）考试。
今天Xman就带大家回顾这部《Rogue Trader（魔鬼交易员）》，看看尼克·李森是如何搞垮了巴林银行的吧~
李森从小就是个野心勃勃的年轻人，他老爹是个泥水匠，但是在母亲的鼓励下他自强不息，励志要赚大钱。
尼克·李森本人
20岁那年，他就进入一家银行——摩根斯坦利，做的是期权期货的清算，也就是后台工作，这时候他根本还接触不到前台，但是看着交易场中那些鬼吼鬼叫的交易员，他就下定决心要成为他们的一员，只有那样才能摆脱平庸赚到大钱。
于是在两年后的1989年，通过好哥们的介绍，李森就跳槽进入了巴林银行（Xman：所以说金融业有好哥们还是很重要的）。
从此李森就在祸祸巴林银行的道路上一路狂奔了。
不得不说，李森一开始干的还是很不错的，他一开始在雅加达整理票据，凭借惊人的毅力和逻辑还硬是把一堆乱七八糟的票据整理的井井有条，更帮巴林银行消除了1亿英镑的负债（那个年代的一亿英镑啊！），于是顺利获得了总部的赏识。
因为出色的能力，李森被派往新加坡的期货分部当交易部兼清算部经理（重点，要考的）。也是在这时，他遇到了自己的未来妻子丽莎，这个阶段的李森几乎就是出任CEO，迎娶白富美的人生赢家模板了。
一开始，李森在巴林银行的新加坡期货分部只是做一些代客买卖的交易，还是赚了一些小钱的，他们在大阪和新加坡两个市场上利用价差做套利交易。
名词解释：套利是什么？
套利就是利用两个市场上同一交易品种的不同价格，也就是价差，进行买卖来获利。就比如说，日经225指数期货在新加坡SIMEX里报价是18000点，而在大阪的市场里是19000点，那李森就会在SIMEX花18000的价格买进这个期货，然后立刻让大阪的交易员以19000点的价格抛出，这样就净赚1000点的价差收益。
因为这些买卖指令都是帮客户执行的，所以李森他们承担的风险其实很低，大不了就是赚不到这个套利收益而已。
本图来自百度
但凡做交易，错误都在所难免：
·有人会把手势看错，从而使买进合同的份数不对；
·有人会在错误的价位购进合同；
·有人可能不够谨慎；
·有人可能在本该购买九月的期货时买进了三月的期货；
·还可能有人将“卖出”的手热错看成“买进”；
……
一旦失误，那损失就只能让银行打碎牙和血吞了。
如果错误无法挽回，唯一可行的措施就是把该项错误转入电脑中一个被称作“错误帐户”（ERROR ACCOUNT）的帐户中。然后到某一个特定时间由公司统一处理，有时候错误账户中的盈利和损失甚至能够相互冲销。
但是新加坡分部的小错误实在是太多了，连总部都被烦的受不了了，所以总部要求李森重新开一个错误账户来记录小错误，然后统一上报。当时李森有个同事是中国人，李森问她要个吉利数，她说8，而账号必须要由5位数组成，所以最后这个账户就叫88888了。
过了几天总部的人又觉得这么干不太妥当，让李森把这个账户弃用，88888账户就此闲置下来。
但是几个月后，李森就不得不把88888账户重新调出来使用了。
1992年7月17日，尼克·利森手下的一个新人，交易员金姆王小姐犯了一个错误，她误将客户买进20份日经指数期货合同看作卖出20份，由此造成了2万英镑的损失，随后由于日经指数上升了200点，损失达到了6万英镑。尼克·利森并没有向上级报告错误，而是利用88888帐户掩盖了真相。
这是李森第一次使用88888账户掩盖错误，后来这种错误越来越多，李森在88888账户里的头寸也越来越多。
其实李森可以选择立即上报总部，但处于事业上升期的李森认为这会耽误他的前途，怎么能就此乖乖上报呢？
于是此时的88888账户，就像个定时炸弹，让李森如立危崖。
为了弥补88888账户的亏损，李森不得不铤而走险。他想到了一个办法，卖期权。当时日经225期货市场还是比较坚挺稳定的，因此李森也就大着胆子卖一种跨式期权。
一开始这个计策还是挺有效的，不仅填补了88888账户的亏空，甚至还略有盈余，但是后来情况就不太对了，因为李森一直在抛售期权，导致期权的价格已经被压得很低了，所以李森为了填补空缺还要卖出更大量的期权，结果就是越套越牢。
本图来自百度
1995年1月18日，日本神户大地震是噩梦的开始。
日经225指数开始狂跌，李森卖出的期权让他损失惨重，但李森觉得这是个翻盘的转折点，于是耐心的等着，等到觉得跌倒谷底的时候，他一下子买进巨额的日经225指数期货。市场上有了这样的大买单，指数当然上扬了，涨到了李森的期权头寸安全的范围内，而且期货的多头部位也盈利了，感觉上还不错。
但是好景不长，李森这根市场上的搅屎棍最终还是没能撑住整个市场往下泻的趋势，李森又亏了。
但是这时候李森已经走火入魔了，他已经失去了对市场的基本判断，他开始以一己之力想要扭转整个市场。关键是还没有人拦着他，银行总部那边也是毫无灵魂的只管每天给李森打钱，好让他能够交上保证金。
“I will have to make the market move”。
李森彻底癫狂了，在市场上疯狂买进日经225期货，卖出日本政府债券期货，试图操纵市场，但是市场非常不给力的再次打了李森的脸。日经225指数已经跌倒17000多了，李森回天无力，给巴林银行败完了。
最后的总亏损达到9.16亿英镑，而银行的总资本金也才4.7亿英镑。周末过后，有着230多年历史的巴林银行宣布破产。而此时的李森，也才28岁。
李森的事业的前半段，工作、家庭都随着时间渐入佳境，但可在他发现漏洞并重复使用后，一切就开始在暗中悄然改变，一步错步步错，李森在陷入错误连锁时并不是没有机会挽回，而是忽视了一个老生常谈的最大错误——及时止损。
当我们对某事投入了很多精力、金钱和想法时，我们就会掉入思考陷阱，把投入当成坚持的理由，并浪费更多的精力、金钱和想法。这也是经典的赌徒心理。
诚然巴林银行监管部门的监督力度不足也是其倒闭的原因之一，但当权利集中在个别人手中，特别是类似李森这样同时身兼交易部和清算部经理两大要职，就更难控制住金钱欲望的膨胀。其实当李森决定贩卖期权来弥补亏损时，他就失去了对市场的判断力。
所以当我们交易面临同样的境遇时，我们应该逆向思维：无论之前做了什么，过去的投入都无法挽回。所以，我们应该忽略掉那些已经沉没的成本，观察现在的情况，就像还没有投入一样，只有这样，才能做出理智的决定。
Xman会考虑将“交易纪录片”做成一个系列，为大家解析历史上的各类交易大事件，喜欢的话也请大家在留言区评论鼓励哦~
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