公募界有一位非常长情的猛将,管理一只基金16年,业绩翻了16倍!
他就是朱少醒,年化收益近20%!
16年16倍的成绩不禁令人眼红,你肯定会认为买了富国天惠的人赚大发了,可事实是,有些倒霉蛋不仅没赚到钱,还亏到吐血。
(图源蚂蚁财富)
蚂蚁基金数据披露,持有朱少醒1-3年,85.5%的基民亏损比例超过5%。
好一个基金赚钱,基民不赚钱啊!
为什么会这样呢?跌到吐血的基民总结了三大原因:
(数据来源:2021公民权益类基金投资者盈利洞察报告)
翻译一下就是:
市场不行,怎么赚钱
基金经理太菜,还不如我自己来
我没有及时止损,就差那么一点点
市场行情不好,选错基金经理,没有及时止损,确实会亏钱,但碰上好时候选对人就能赚钱了吗?
我看不一定,基姐帮大家抽丝剥茧,找出真正的亏钱因子,然后我们改掉它!
将近60%的基民,把亏钱归咎于市场走势不行,市场都不好,我哪里能赚到钱呢?!
市场表示很卑微、很无辜!明明给过牛市高光时刻,却被遗忘;你自个在熊市里摔到骨折!怪我咯?
基民有这个想法主要还是姿势不对,没跟上涨,却跟着跌到内伤。
富国天惠有这两个高光时段几乎是直线上涨,分别在2014年到2015年、2018年到2021年初。
你抓住其中1个大牛,那收益可都翻了个倍啊!
但我们来看看,当时的基民是怎么操作的:
2014年~2015年
我们站在上帝的视角往回看看,在2013年底低点时,应该要买买买,到高点2015年6月时落袋为安,这一波起码能赚200%!
然而,当时基民们的操作却恰恰相反。
2013年底低点时几乎没人买,申购份额仅0.64亿份;2015年6月高点时,基民们却扎堆进场,申购份额高达6.12亿份!
妥妥的追涨杀跌,姿势不对,一切白费。
2018年~2021年
我们合理预测下,被割过一回韭菜的基民们,这次应该有点长进了吧?
可惜历史总是惊人的相似,2019年初低点的时候照样没啥人买,2021年高点的时候却很疯狂,申购份额居然有48亿份!追涨杀跌的队伍越来越大了
另外,2020年底至2021年初,富国天惠的基金份额差不多翻了一倍,这意味着当时持有富国天惠的基民,有一半是在高点买入的,哪怕这些人一直定投到现在,也一直在亏钱。
市场:我也想带你起飞,可是该上车时你不上车,该下车时你上车,还要碰瓷老子,那我真没办法
35%左右的基民认为亏损是基金经理持有标的未选对、调仓不及时造成的。
选基金就像找对象,要先好好了解基金的特点才知道适不适合自己,要不要买。
比如闪婚闪恋,一见钟情或者一时冲动看对了眼,刚开始对方在自己心里完美如谪仙,但过一段时间可能就各种嫌弃!
当时买朱少醒的富国天惠的基民们,基本都是奔着十五年二十倍这样过分迷人的曲线去的,但并不明白朱少醒为何能这么牛;
同时忽略了在过去十几年里,富国天惠成长有7年跑输沪深300的事实,所以后面就难以接受会跌这么多。
(富国天惠有7年跑输沪深300)
富国天惠精选成长混合型基金(全称),从这个名字就明显告诉了大家这是一个偏向成长风格的基金,朱少醒也没有挂羊头卖狗肉。
朱少醒信奉公司质量,只要看好的公司,尽管价格并不便宜,甚至略贵,依旧买入并长期持有,用时间换空间,最大化赚取公司成长的钱。这在牛市可能是优点,但在熊市也这么干,会导致回撤相当大。
比如富国天惠连续拿着贵州茅台10个季度的,在2021年初的基民可能在会难以理解,白酒这个行情还一直拿着干什么,是不是傻?
但朱少醒这种风格的基金经理就不会在意短期的波动,只要看好这个个股,这点波动都不是问题。
而且,朱少醒头很铁,垃圾行情照样高仓位,2010年后仓位就没低过90%的,这么干当然要付出点代价。
所以啊,买基金前还是得做点功课的,想赚钱不容易的。
翻翻季报看看基金经理的策略、平时的采访表达什么观点、看看历史关键节点基金经理是怎么操作的,对基金经理大致有个了解后,再判断是否符合自己的投资框架,没有时间精力深究的可以看基姐的测评文哦!
亏钱了,建议先复盘一下当时为什么选的这个基金经理,是基金经理策略变了,还是你一开始没认真研究就冲动下单了。
30%左右的基民,认为亏钱是因为自己没有及时止损。
他们的内心活动是这样的:
再等等,总不会跌个没完没了吧
很快就翻盘了,我还能坚持!
结果跌麻了都没看到底,持有这么久居然还没回本,果断骂骂咧咧陆续离场。
这其实是基民的投资期限与基金经理的投资期限不匹配造成的,就好比:
女生跟渣男谈恋爱,在渣男甜言蜜语糖衣炮弹下,女生想的是白头偕老,而渣男转眼玩腻就劈腿了,最后不欢而散,这是因为各自对永远的定义完全不同。
朱少醒曾说过:我属于自下而上的选股型选手,先个股选择,再做配置,基本上是放弃择时的。长期来看,挣大钱的投资不需要买很多只股票,精选就好,但要拿得住、拿得久。
这个“久”到底要多久呢?一年?两年?还是十年?
还记得去年的季姓基民吗?他在2008年下半年果断买入富国天惠精选成长基金183.74万份,按照2008年12月31日基金净值0.9344元计算,这位基民当时买入了171.69万元左右。
之后一直持有这183.74万份,到2020年年报一直为前十大持有人;2021年中报的时候他就从名单中消失,相当于长期持有了12年!
我们假设他一直持有到2020年年报批露的时候,也就是2021年4月,虽然没有及时在春节前那个高点止盈,也是赚了不止1200万元(翻了7倍多)!
这才是朱少醒所说的久啊,一两年都完全不够看,因为在最差的情况下两年还没出坑呢:
比如你不幸遭遇了2015年的那次大跌,要重新回到当时的巅峰,还得熬个四年多!
如果你以炒短期块钱的思路,去买赚长线钱的基金,那肯定是没法很快让你兑现快钱的哦!
基民买基亏钱,不能把锅全都甩给市场不好、基金经理不行、没有及时止损。
亏钱的根本,是自己没有养成好的投资习惯和建立适合自己投资框架。
挑选基金时,哪怕苦下些功夫,了解基金经理的策略和投资期限是否和自己预期匹配,清楚自己是为了什么而下单,尽量避免追涨杀跌,平淡地应对市场波动,你亏钱的概率都会小很多呢!
瞧瞧那位季姓基民,坚定的持有12年,也是对朱少醒非常信任了,中间完全不瞎折腾,就一动不动的拿着,最后拿着1200万(翻7倍)潇洒离场,多么成功的案例就摆在眼前啊,希望我们都可以成为下一个他!
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