上次我们推荐了定投天弘食品饮料指数基金001631,虽然也做了回测,但毕竟时间才是从2015年开始的4年时间。有个网友问我,说我打算给孩子定投20年,会有多少收益?将来虽然不好说,但我们可以看看过去,食品指数基金没那么长的历史,那么我们看看类似的申万食品盈利指数从2000年开始到最新的一个交易日2019年4月19日,如果我们定投会发生什么?
近20年的时间,作为对比,沪深300等指数也没那么长,虽然上证指数不是一个理想的指数,但也只能找这个指数作为一个对比。近20年来,上证指数只上涨了185.46%,年化才5.61%。而同期申万一级食品饮料指数则上涨了1092.31%,年化高达13.76%。选择比努力更重要。即使定投,标的不同结果差异还是非常大的。
我们来对比一下近20年来定投上证指数和食品饮料指数的结果。从2000年1月份开始,没个月的最后一个交易日,我们每次定1000元,那么经过232次定投,上证指数的总收益率是53.01%,年化收益率是4.24%,累计定投金额是23.2万,累计盈利是12.3万。同样的次数和金额,如果我们不是定投上证指数而是定投申万食品饮料指数,那么总收益率高达498.31,年化收益率是16.35%,同样定投了23.2万,结果盈利从12.3万一下子增加到了115.6万,差不多增加了10倍的盈利。
如果我们再稍微做点修改,用价值平均策略(蛋卷上叫智能定投)替代每月定投的成本平均策略来定投,那么我们就会发现,即使标的很差的上证指数,定投20年,定投金额从23.2万降低到15.1万,而盈利则从12.3万提高到14.8万,总收益率从53.01%提高到97.75%,年化收益率从4.24%也提高到5.60%。投入降低而收益增加,何乐而不为呢?
我们再来对比一下定投食品饮料指数的情况。同样投入从23.2万大幅度降低到9万,而收益从115.6万下降到104万,虽然收益也降低了,但投入的降低远远超过了收益。我们假定原始投入翻番,也就是说从9万提高到18万,那么收益也从104万增加到208万,显然价值平均策略明显好于普通的成本平均策略。
有人会说这样的话有个缺点,就是刚开始定投的金额增加了。那么我们换一个办法,从2000年开始还是按照原始的价值平均策略定投,到了2006年6月份开始,已经出现整整半年最少金额定投(这里设定是10元)时,我们再增加一个定投计划,那么这样一是资金增加的比较靠后,二是第一个定投计划这个时候才定投10元,合计的资金压力不大,这样两个定投计划合计最高投入16.4万,比原来的23.2万还是少了不少,但盈利却从115.6万提高到127万。虽然没出现翻番的情况,但资金投入压力则降低不少。
当然过去的业绩只能代表过去,但不管怎么样,基于我们对中国经济充满信心,跑赢通胀还是大概率的。
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