今日焦点
? 【机械 肖群稀/章诚】工业4.0和商贸流通体系变革背景下，基于物联网大数据的智能物流是未来现代物流的发展方向，智能物流技术装备是智慧物流的骨架。我们估算2020年智能物流行业市场规模接近1400亿（工厂自动化物流需求650亿，流通环节电商需求400亿，快递需求336亿），年均增速超过20%。我们判断未来三年行业将进入整合期，看好由此带来的并购机会。建议关注以下个股：诺力股份、音飞储存、山东威达、东杰智能。
? 【宏观 张晶/王宇鹏】《物价温和回升，降准可能性增大——12月物价数据点评》2015年12月CPI同比上涨1.6%，比上个月回升0.1个百分点；PPI同比下跌-5.9%，8-12月连续5个月保持在-5.9%。食品价格回升是12月CPI回升的主要原因。生产领域供给结构性过剩、国际大宗商品承压共同导致PPI跌幅持续较大。在非食品价格中，烟酒及用品、医疗保健和个人用品、衣着等涨幅居前。在PPI中，采掘工业、原材料工业是PPI大幅下跌的主要原因。2016年物价运行依然平稳，PPI跌幅有望收窄。春节前后降准可能性更大。
? 【宏观 张晶/王宇鹏】国内周报《央行大额逆回购，利率全面下行》基本面：经济下行压力依然大，物价持续上涨。上游产业：有色价格全面下跌，原油价格大幅下跌，煤炭价格涨跌互现，铁矿石价格较上周继续上涨，南华价格指数整体小幅下跌，CRB现货综合指数整体出现小幅上涨。中游产业：钢材价格延续上涨，玻璃和水泥价格下跌，化工价格指数涨跌互现。下游产业：商品房成交下降但仍然处于高位，纺织业价格上涨，CBCFI大幅下跌。金融市场：利率全面下行，人民币大幅贬值。
? 【策略 薛鹤翔团队】周报《短期继续修复回暖，盼汇率企稳》预期短期继续修复回暖，不必太悲观。两大问题(宏观面&市场治理)边际都在改善。预计本周市场的波动率会收敛，投资者持股的意愿会改善。蓝筹和成长，弹性和安全之间，选择安全。蓝筹方面，选择的方向有黄金板块（全球避险）、钢铁（供给侧改革）、银行（稳定）、航空（油价下跌、券商（资本市场改革）；成长方面，创业板指数过去2周累计下跌20%+，成长股超跌的机会客观存在，大数据云计算、无人驾驶（比亚迪）、VR（弘高创意）、幼教（时代出版）、出境游（腾邦国际）、智能汽车（欧菲光）、二胎等。中期看，通缩大环境下，只要全球创新边界继续在向外扩张，成长股的估值依然能扩张，创业板很难跌破1789的低点，只不过16年可能是大循环中的一个小年阶段。
? 【钢铁 陈雳/邱瀚萱】《金洲管道(002443):第二大股东拟参与百亿PPP，推动公司转型升级》二股东富贵花开与中国五治、中垣资产拟发起设立国冶富贵基金管理公司，国冶富贵将管理海绵城市和综合管廊建设项目PPP基金，拟定规模100亿元，一期20亿元。根据相关协议，富贵花开同意条件成熟时把国冶富贵股份转让给富贵金洲，项目管材由公司独家提供。此次合作有利于增加公司订单来源，培育新的利润增长点，推动公司向智慧管网服务商转变。预计公司2015-2017 年的 EPS 分别为0.19、0.25、0.33元，维持增持评级。
联系客服
