刚开始接触《江恩华尔街45年》时并不是很感兴趣，书中没有什么“令人特别崇拜的 地方，（以前的这种想法如今想想是自己当时心态浮躁，追求表面、肤浅），随手翻看了一些目录和里面简单的内容，起初感觉像流水账，其后断断续续地看了一些，从序言、第一章、第二章的文字看，感觉很好，但仍没有深刻的体验，每个人都是一样的，非到刻骨铭心时才知道好东西的可贵。一直到现在我反思自己的愚蠢操作亏损时，才感觉真是句句金言，自己的问题书中都曾提到过，之后以后不会再像是以前对股市那样的感觉了。
江恩对市场的认识是“有利可图的职业”而不是“使你一夜暴富的职业”，二者的不同决定了操作的理性化程度不同，从另一个方面看就是操作者的追求与风格不同。而“有利可图的职业”就是一种“非淡泊无以明志，非宁静无以致远”的境界，自己去发现市场规律，体会市场脉动，理性的去操作。从理论上说，把自己定位在“有利可图的职业”，与定位在“暴发户的职业”就会形成仓位、风险大小、进场出场时机等等的不同。比如：一笔交易你去执行时用多重的仓位，“有利可图的职业”就有讲究，江恩一般定为总金额的十分之一；而如定位在“暴发户的职业”就可能是重仓，这样做就是十次操作对八次，那两次有可能让你翻不了身。他提倡市场操作者要多向市场学习、理性的去操作、获取自己所学能获得的合理利益。
记得去年我做的两波行情存在仓位不遵守规则的问题，我用三分之一的资金入市抓住了两波行情，但我随后违反了规则又加重了仓位（此时我从平时自认的理性的操作者变成了赌徒。当你
违反规则时就成了赌徒，赚钱是偶然，亏钱是必然），其后行情不好及时止损，都做对了，但还是亏了钱。在我国股市还未推出做空的前提下，更要注意遵守规则。
对于个股的分析方法主要集中在第3章“如何挑选有独立行情的个股”这一章，江恩讲到的基本思路是主要从价位、走势来分析个股。值得学习的是要形成自己的分析规则，股市是投资的地方不是赌博的地方，在每一次操作之前都要认真的制定计划，分析中有一句话需要注意：“什么时候它是安全的，知道什么时候买进”。在３３页的第一段有一句话我很难理解，“一份３个点的止损单就可以为你加上保障”此处的３个点在亏损２７％左右，与２８条规则不符。我理解此处有仓位的问题，相对重仓就无条件地按规则行动，而相对轻仓就可把止损单放下些，下面关于百事可乐的说明举例都用１００股举例，大家一定不要放过这些看似无足轻重的地方。有的人认为买１００股有什么买头？我觉得这就是江恩仓位控制严密的地方，他的特点是轻仓、以做强势为主。联想到前两年，我的一个朋友当时做上海梅林，开始发疯时他不敢买，后在大震荡时１２元左右买了３手，当时就被套了几天，梅林后来发疯时他先保本出了两手，仅留一手在上涨到３０多元出掉。我觉得这样做股票心态好，风险小。大家要多学习这样的典型事例。
江恩一向研究市场运行规律，并用自己观察市场的经验总结出运行的幅度、速度、时间规则，来衡量市场的状态和变化，来指导自己的操作。第四章结尾有几句非常经典：当你开始研究股票市场时，不要有什么成见，也不要凭希望或恐惧买卖。你要研究这三种重要的因素……这样你就可以获利。我结合自己的经验举例如下：如去年下降趋势已成立，但你又要抢反弹，在你选的股票是与大盘同步的前提下，你就要观察大盘的时间、点位、成交额，个股就主要观察价位与成交量，个股只有认为成交量很低了并有一定程度的放大才可以买，但大盘看不到止跌的迹象时个股也不能买。
但是在学习过程中也曾遇到过多处不解的地方，在第3章至第10章之间，我发现了几处章与章之间矛盾的地方，我开始怀疑是排版错了，随后和有关人员了解，他说原著就是这样写的，可能是江恩故意留下的。可是我认为从江恩的行文看，他严谨、精炼的风格，不可能是故意留下的，除第16章意外，其他都很重要，但是矛盾总是不容错过，所以想要研究江恩理论，有条件的话，最好自己去看原文。毕竟翻译的人，他对市场的了解程度有差异，所以效果也会有误区。
24条常胜规则
1. 资金的使用量：将你的资金平均分成十份，要保证每次交易时使用的资金不超过其十分之一。
资金管理的细化，具体到每次交易的时候，具体到精确的数量。很明确，谁都一看明白，关键是能不能做到。做的时候，则应该体会规则的深刻含义。
2. 使用止损单。为了保证投资安全，每完成一笔交易，都要在距离成交价3-5点处设置止损单。
由于时代的变化和国情的不同，到我们这里的交易中，3-5点的止损可以换成为3%-5%。幅度的问题转换完了，就是实际操作的可行性问题。中国股市似乎没有设置止损的功能，但不管怎样，这种止损的理念还是可以借鉴的。比如破掉支撑位，就应该止损。如此，才能保护自己的本金，能够在这个市场中存活下去。
3. 绝不过度交易。它会破坏你的资金使用规则。
后面的规则17，也提到了避免频繁地出入市。这条则着重强调了在市场中的交易不要过度，以及承接前面第一条的资金使用规则。24条规则之间相互牵连，共同为良好的交易做保障。
4. 绝不让盈利变为损失。如果你获得了3点或更多的利润，请立即提高止损单的设置点位，这样才不会让你的资本遭受损失。
说实话，以自己的经验，这条规则实践起来，在中国的股票市场只能通过日内盯盘。而这一点就会耗费大量的精力和时间，得不尝试。退而求其次，不妨就弱水三千只取一瓢。当盈利达到3%以上时，就大幅减仓，留有少部分仓位，最好全是利润，进行长线持有，或者叫遗忘式持仓。
5. 切勿逆势而为。当你无法根据走势图确定趋势时，绝不要进行买卖交易。
“切勿”、“逆势”这是两个否定词，双重否定便是肯定，所以切勿逆势而为，即顺势。但，要知道这是江恩说的话。他不会平白无故地把两个字啰嗦地说成一句话，并且后面还跟了一句直接放弃的话。两句联系起来，我们起码应该知道，“切勿逆势而为”中包含着不作为和顺势这两层含义。
6. 看不准行情的时候就退出，不要在看不准行情的情况下入市。
江恩很是体贴，正着说一遍，反着再强调一遍。就像这位前辈在人生的最后，并没有为自己在技术领域取得的成就而沾沾自喜。与之相反，却凝聚精神写了一本关于投资理念的书籍。可谓，用心良苦。
7. 只交易那些活跃的股票。不要介入那些运动缓慢、成交稀少的股票。
和价值投资不同。似乎更多地在交易领域适用。或者更加简单些，这和逆向投资的追求是不太一样的。但也要考虑到江恩所在时代的大背景，就很好理解了。
8. 平均分摊风险。如果条件允许，可以选择交易4只或5只股票，不要把全部资金投到一只股票上。
分散风险的方法有很多。规则1的资金管理（每次十分之一）便是其一。此外还有规则11的盈余账户，将风险资金转移到无风险账户里。再者便是用过分散持股来实现。
9. 不要限制委托条件，或事先固定买卖价格。要根据市场情况采用市价委托，见机而行。
灵活掌握，不要刻板。还是极短线的思路。鉴于个人精力和风格，这条算是可以忽略的。但根据市场情况来见机而行却是应该的。
10. 若没有好的理由，就不要平仓。但要记住下止损单保护你的利润。
规则2、4、16，提到止损单。次数之多，足见其重要性。操作要有依据，切忌不可凭感觉。
11. 累计盈余。当你进行了一些列成功的操作后，请把部分盈利划入盈余账户，以备不时之需。
这是一种跳出来的逻辑，需要大视角才能体会到它的好处。要知道，这个世界上最不缺的就是意外。所以，留有足够的应急资金才是生存的根本之道。
12. 绝不只为获得一次分红而买进股票。
一次分红很可能就是一个美丽的陷阱。
13. 绝不平均计算个股方面的损失。这也是股民最容易犯的也是最糟糕的错误之一。
彼得·林奇说，关注更大的大局。一个人在股市中成熟，至少需要经历三轮牛熊交替。而且，这个过程中还要持之以恒的学习。
14. 绝不因为失去耐心而出市，也不要因为急不可耐而入市。
出入市都需要有耐心。保持前后的逻辑的一致性。在入市之前应当制定好各种情况的应对方案，并在做出出市决定的时刻坚决执行。如此反复，提高个人的纪律性和执行力。再辅之以知识和理念的提升，将成功率慢慢做上来。
15. 避免赢小利而亏大钱，捡了芝麻丢了西瓜。
先避免大亏，做好风控，利用类似止损单的形式严格要求自己。有了赢利后，不要被账面数字所诱惑，而要把更多的精力放在当初的交易计划以及更宏观的投资策略上。
16. 不要在交易过程中撤销你已经设置的止损单。
规则2、4、10，都有提到止损单。不要反复，有了想法坚定执行。后期再反思改进。切忌犹犹豫豫，很容易后悔，造成心理负担，从而制造不必要的失误，产生更加严重的问题，并形成恶性循环，早早退出市场，难以坚持到黎明到来的时候。大部分小散需要突破的障碍也就在此。如果能够在股市中熬个十几年，再不会炒股，也多少能挣些钱的。
17. 避免出入市过于频繁。
规则3，避免过度的交易。人能把握的机会是有限，人的精力更加不是无限充沛，每个人都有自己的能力圈，与之相对的便是另外还有一片广阔的盲区。频繁出入市的直接后果就是，踩到自己不想踩的雷；并且是不可避免的。
18. 愿卖的同时也要愿买。让你的目的与趋势保持一致并从中获利。
不要被自己的持仓所迷惑，而不能发现市场的转变。避免屁股决定脑袋的简单逻辑推理。时时刻刻要尊重市场，并跟随其变化，不断调整自己。如此才能有一致性和盈利。
19. 绝对不要因为股价低而买入，也不要因为股价高而卖出。
数字只是交易时候输入的符号，此外不应成为交易的参考。高低与数值的绝对性无关，要放在个股或指数的大环境中去对比，拉长时间周期，股价的高低才能呈现。局限在一时的价格中，注定是一叶障目不见泰山。
20. 避免在错误的时候使用金字塔交易法补仓加码。等股票活跃并冲破阻力位后再加码买入，等股票跌破主力派发区域后再加码做空。
需要行动的时间很少，绝大部分的时候都是等待。关键时机更是可遇不可求，错过了就要等很久。第一步得识别关键位置，压力支撑位，整数点位，前高前低，等等。连续的交易动作较为复杂，应当慎用。或者，在行动之前，计划周详，避免各种疏漏。
21. 挑选小盘股做多，挑选大盘股做空。
盘子小，飞起来所需的资金量就少；盘子大，重心就会低。在优化策略的时候，可以把这一点考虑进去。尤其是组合里，不可之偏重某类。风险对冲的含义中，也有大小之间的转化。
22. 绝不做对冲交易。如果你做多了一只股票，而它开始一路走低，切记不要卖出另一只股票来补仓。你要做的是认赔、离场，然后等待下一个机会。
复杂的交易慎做。涉及多环节联动，例如衍生品等。锁仓的唯一好处就是给自己心理安慰，让内在的小我成长。从而从过了勇于承认错误而迅速成长的大好机会。
23. 若没有充足的理由，就决不在市场中变换多空位置。进行交易时必须有充足的理由，或依照某种明确的计划行事。因此，在市场未出现明确的转势迹象前不要离场。
认真负责，像做人一样。有根有据，是最起码的。如此即便错了，也知道为什么，下次可以改进提高，总算是有个基础。也只有这样才能积累真正有效的经验。每次交易之前当想清楚前前后后的理由计划等。
24. 避免在长期的成功或赢利后就增加交易次数。
骄傲使人退步。时刻谦虚若谷。保持对上进和知识的饥渴。不要被一时的盈利而蒙蔽头脑。改变交易节奏和韵律，往往会有惨痛的教训在等待着。避免增加交易次数，也就是不要频繁交易。人是需要休息的。保持好的心态，不胡乱进行改变。
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