2015年9月份，国务院连续下发68、69号文用来规范融资租赁和金融租赁行业。在新的行业形势下，银行系金融租赁公司在商业银行综合化经营中所占比重越来越大，但因产品比较单一、风控不严、渠道和资金高度依赖母行，难以持续发展下去。
那么，银行系金融租赁公司应该如何顺应宏观背景，构建核心竞争力，以可持续性发展道路推进母行综合化经营呢？
为此，中国银监会上海监管局局长廖岷负责上海新金融研究院（SFI）成立的专项课题“银行系金融租赁公司的可持续发展道路研究——基于商业银行综合化经营视角”。在2016年1月9日召开课题评审会暨闭门研讨会上，有关专家认为商业银行实现综合化经营的重要措施是成立融资租赁公司，这样商业银行才具有较大发展空间。紧接着，银行系金融租赁公司应该完善可持续的资本补充机制；加强业务协同，提高服务能力；加强金融创新，丰富产品种类；加强风控措施，贯彻栅栏原则；制定和完善考核激励机制。
一、银行系金融租赁公司历史与现状
2007年，金融租赁行业开始引入银行系。我国在加入WTO的承诺中，允许境外银行在我国设金融租赁公司；但因为国内受《商业银行法》限制，商业银行开展投资需要国务院授权，在这种情况下，境外银行享受更多的优惠待遇，相当于享有超国民待遇。因此，从2007年开始，我国开始国内商业银行设立金融租赁公司的试点。
截至2015年11月底，我国银监会批准成立的金融租赁公司共有44家。其中由商业银行发起的占比为57%，有25家。如果把实际隶属于银行系的四大资产管理公司也包括在内，银行系金融租赁公司所占比例会更高，达到60%以上。另外，其他类型的金融租赁公司包括厂商系、第三方公司等。当前我国金融租赁行业总资产大约为1.6万亿，25家银行系公司占比为75%。总的来说，金融租赁行业总规模比2009年总规模增加约68倍，其中，在1.6万亿的总资产规模中有1.5万亿都应用于实体经济，所以说，金融租赁对实体经济的发展具有重大促进作用。
融资租赁公司从2007年开始试点，到2014年修改《金融租赁公司管理办法》进行指导，支持实体经济转型发展、引导更多所有制形式加入，再到2015年出现改革《公司债券发行与交易管理办法》，最后到《加快融资租赁业发展的指导意见》和《促进金融租赁行业健康发展的指导意见》（简称68、69号）的出台，逐渐在制度上，从国家顶层设计方面为租赁行业发展创造更好的外部环境和宏观方面的支持力量。
国办发〔2015〕68号、国办发〔2015〕69号分别为金融租赁和融资租赁的指导意见。尽管金融租赁和融资租赁二者都属于融资租赁行业，但二者的性质稍有区别。因此，银监会和商务部为引领融资租赁行业发展，同时避免市场误解，决定各出台一个指导意见并分开发布。
二、金融租赁是商业银行综合化经营的重要组成部分
当前 国际银行发展的主要趋势是综合化经营，我国的商业银行发展战略转型重心也是综合化经营。而银行系的金融租赁公司是商业银行的一个重要组成部分，当然也不例外。相对于其他综合化经营业务，金融租赁具有四大优势。
1、金融租赁业务与传统信贷业务具有更多共同点，更易于嫁接商业银行经营经验。与其它综合化经营业务相比，金融租赁与银行传统信贷的业务模式具有很多相似点：业务特征相似、具有担保融资的特点、业务流程和风险管控相似，从而使得金融租赁更容易嫁接商业银行的业务经验，进而作为商业银行开拓综合化经营业务的重要组成部分。
2、业务风险相对较低。金融租赁由于具有“抵押物”，故一般比其它综合化经营业务的风险更低；并且金融租赁具有“融资”和“融物”双重特点，这样就同时拥有债权和物权，与银行信贷相比其业务风险更低。
3、发展前景广阔。目前，在国际上，融资租赁已成为与银行信贷、股权融资并驾齐驱的三大融资方式之一，对各国国民经济的发展具有重要作用。2012年，世界融资租赁业新增业务额为8680亿美元，与此同时，全球IPO融资规模仅970亿美元。反观我国，融资租赁业在近年来虽然高速的增长，但从市场渗透率来看，仍未成熟，未来市场发展有待继续拓展。未来，商业银行的金融租赁业务具有巨大的增长潜力。
4、协同能力强，有利于促进其他业务发展。金融租赁与保险、信托等其它综合化经营业务具有较强互补性、相互促进。金融租赁可通过协同效应，带动其他业务共同发展。一方面，信托、保险虽然具有充足资金来源，但却缺少优质投资标的；另一方面，银行系金融租赁公司资金瓶颈成为当前制约其继续发展的主要因素，融资渠道有限、融资难，但却在业务经营中具有大量的优质资产和稳定长期可靠的租赁收入。因此，金融租赁业务和信托、保险业务组合可以有效实现优势资源互补，相互促进业务发展。
除此之外，金融租赁还具有一个突出优点：金融租赁获得的政策倾斜不但有利于其自身更快更好发展，而且还利于推动母行综合化经营。金融租赁公司作为商业银行综合化经营的重要环节，在促进母行转型发展的同时，还能依托母行综合化经营平台优势，获得自身可持续发展。
三、国外银行系金融租赁公司最新动向
从去年开始，欧美国家的银行呈现出银行把租赁公司进行出售的趋势。例如美国银行控股公司（CIT集团）把与租赁有关的所属公司全部挂牌回归银行。原因分为下面几个方面：
1，从风险结构来讲，不管是银行还是其下属公司从事融资租赁，面临的风险是相同的。在风险等同的情况下，国外银行宁愿把做设备类的融资租赁的中小企业回到银行业务，原因在于：其客户群体分化严重，投资级客户少而次级客户多，工程机械租赁市场周期、波动周期非常短，余值风险高。所以从风险的角来讲，银行在资本有限的情况下，最后回归到传统的信贷业务上面。比如美国通用电气公司（GE）租赁的业务全部出售，只保留了飞机租赁业务。
2，会计准则的变化使租赁公司在表内、表外的空间缩小很多。会计准则虽然对出租人没有影响，但是对于承租人有很大的制约。承租人要把经营租赁未来的应付款折成现值入表，便会增加付息，从而制约着开拓的业务。在这种情况下，因为银行与非银行租赁公司直接融资成本很低，银行基本上没有竞争优势。就出现在资本市场比较发达的国家和地区回归银行的情况。
最后，金融危机之后资本充足率、补充资本充足率降低影响国外银行最近出售租赁公司。2018年将执行新会计准则，国外剩下的银行在经营融资租赁业务上会有什么变化，我们应该给予密切的关注。现在德国、法国、英国、美国银行出售租赁公司的很多，而西班牙、日本则是买的多，所以很难总体上，银行到底是进入还是撤出。
四、银行系金融租赁公司可持续发展建议
1，完善可持续的资本补充机制。银行系金融租赁公司除了可以通过母行补充资本渠道外，还可以通过开放股权机构和从资本市场融资等渠道融资，并且还应该注重通过业务转型降低资本消耗和ABS为补充手段来完善金融租赁公司的资本补充机制。
2，加强金融创新，丰富产品种类。银行系金融租赁公司应当顺应利率、汇率市场化和资本市场改革进程，在租赁的功能定位、租赁物选择、租赁业务方式、交易构架、风险管控上加强创新，丰富产品种类，加强金融租赁公司差异化、专业化的经营。
3，加强业务协同，提高服务能力。银行系金融租赁公司应当通过与母行、与厂商间以及其他专业机构间合作协同，形成融资租赁公司自身核心竞争能力。
4，贯彻栅栏原则，加强风控能力。银行系金融租赁公司紧紧依靠母行传统渠道是不够的，还应建立自身的风险控制机制和管理团队，确保权责、利益的划分、管理统一到位。
5，完善考核激励机制，建立专业化人才队伍。银行系金融租赁公司应当按照租赁业务长期化的特性，以风险与激励相匹配为原则，建立包括基本薪酬构成、可变薪酬延期支付、可变薪酬追索和讨回在内的完善的薪酬体系。金融租赁公司的激励机制应该符合租赁行业风险长期化的特征，符合公司长期稳健的经营目标。
6，借助金融改革优势，加快开拓国际业务。银行系金融租赁公司应该坚持专业化定位、深耕行业、服务实体经济为基本原则，设立专业化子公司为发展手段，以国际化的经营来满足业务的长远发展。
来源：上海新金融研究院。
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