怎么做股票才能赚钱，并且能长期稳定的赚钱？有些人认为是靠抓住每一波行情的高低点，有些人认为是靠高胜率怎么买怎么对，还有些人比较接近一些知道守住自己的能力圈只做自己看的懂得行情和股，但其实他们想的还是不够深入，没有从根本上想清楚这个问题。
其实股神巴菲特干过点化众人的事，就是那句大家基本都看到过的很经典的话：“投资最重要的三件事是: 第一守住本金,第二守住本金,第三记住前两条。”既然他能成为做股票的里赚钱最多的人，自然有他的道理，当然他的确有一个很牛逼的参议员老爸，很小的时候 就有机会跟纽交所主席交流等等，但光有这些肯定不足以成为世界首富的，所以他认为投资最重要的这三件事（其实就是一件事）就值得深入思考一下了。
说实话，一开始我看到他的这句话，也觉得这不是废话吗？怎么做你又不教，而且你自己也会有出现大幅亏损被套的情况，毫无说服力嘛。不过在这行沉沉浮浮混了几 年后，就觉得他说的太对了。这就是一个投资的哲学思想，甚至可以说是核心哲学思想，而且不光是投资，之前那篇以意大利队世界杯夺冠为封面的讲我的系统核心 的头条文章也说过，各种竞技类的比赛防守都是第一位的，能升华到哲学层面的话，绝对值得细细品味，而且可以延伸之后用在生活中的方方面面上。这里先做一个 简单的数学题，你是更喜欢第一年大赚100%，然后第二年大亏50%，还是更喜欢连续两年每年赚10%，做出选择后，你就能理解巴菲特这句话的意义所在了。
下面我转帖一篇以前看过的文章，几年前了吧，还是那句话，能让我有深刻印象并留存的文章肯定有他的可取之处，刚好这篇文章和我今天这篇 头条文章的内容比较贴合，大家可以看看，很多人老说心态很重要，有些东西你没有想清楚，光空谈心态就能心态好吗？看过这篇雪球刺猬吃大饼的文章后，你就能 明白如何调整自己的心态，平常心的在这个市场赚取自己能力所及的利润，另外也感谢小小辛巴的大作对刺猬这篇文章的启发作用。
我今天这篇文章只是 从理念上纠正一些新手在投资上的错误思维方式，就像当年我刚入行时老人纠正我引导我一样。我知道刚看这些理念性的东西，可能会觉得的确很对，但是我做不 到，不过多看看有好处，我一开始也是这种状态，但慢慢的随着在这市场泡的越来越久，这些以前觉得非常对的理念性的东西真的就完全融入自己的血液里了，自己 的系统会完全遵循这些理念，自己的每次操作也会自觉的遵守这些理念，所以你们看看肯定是有好处的，以后这些好处就会慢慢显现。另外如何做到在投资时守住本 金防守好，其实之前我也经常有说到，这次就干脆整理一下，系统性的再说说了，有空了就发一篇头条文章，直到把这块讲清楚。
原文转帖如下：
今年（画外音：应该是说2013年）雪球被几位收益500%以上的大牛带动得春意盎然。榜样的力量是无穷的，大家纷纷在心中暗暗勾勒出未来投资暴富的宏伟蓝图。不比不知道，一比吓一跳，那 些赚283%的高手真心地说自己水平很差，赚100%的都不怎么敢吱声了，赚20%的基本就是要羞愤而死了。我个人今年收益也不怎么样，没吃到的葡萄肯定 是酸的。个人觉得这样好像有点浮躁，容易让大家对股市产生过高的心理预期，想来想去，还是觉得应该说点泼冷水的话。
@小小辛巴 的大作中对于均值回归和高复利不可持续的论述，曾令我醍醐灌顶，瞬间击碎了我投资暴富的黄粱美梦。他书中对此有全面详细的阐述，我按照自己的理解再回顾一遍这个道理：
比如说，你对于投资的理想预期是5年10倍，也就是15年1000倍，几十万的本金就变成几亿，15年实现财富自由，世界很美好。
把目标分解，5年10倍就是每年收益率60%，感觉上并不是高不可攀，但其实难比登天，关键就难在需要保持多年持续不断的高收益，从不失手。下面考虑一下几种可能的情况：
- 5年中有4年赚60%，1年亏30%（这已经是很高的成功率了）：5年后本金涨至 1.6 * 1.6 * 1.6 * 1.6 * 0.7 = 460%，年复合收益率下降至35%（5年中只失手一次，收益率就下降一半，赚大钱难啊！）
- 5年中有3年赚60%，2年亏30%（这也是不错的操作水平了，对多错少，大赚小赔）：5年后本金涨至 1.6 * 1.6 * 1.6 * 0.7 * 0.7 = 200%，仅仅是涨了1倍，复合收益率下降至15%（5年中失手2次，收益率就下降至如此低的水平）
- 5年中有2年赚60%，3年亏30%（这对于高手来说也是经常发生的）：5年后本金变为 1.6 * 1.6 * 0.7 * 0.7 * 0.7 = 90%，白忙活5年，最终还亏了10%（5年中失手3次，即使有两年60%的成功，最终也还是亏的）。
这就是为什么高复利不可持续的原因。你不能犯错，一次小亏损就会把前面大的盈利抵消掉。比如你今年赚了60%，明年亏了30%，结果是本金变为1.6 * 0.7 = 112%，两年只赚了12%，和存银行差不多。要知道赚60%很难，亏30%可是家常便饭。
因此在漫长的投资生涯中，最重要的首先是避免大的亏损，其次才是如何赚大钱。
那么能不能以攻为守，用每年翻几倍的收益去抵消可能亏损的年份呢？世间确实有这样的高手存在，今年赚5倍的高手们可能明年还能赚5倍，但那是人家的水平（和 运气），而不是每个人都可以去简单模仿的，就像你在电视上看到表演胸口碎大石的，如果你也以此为人生目标，每天也拿铁锤往自己胸口上抡几下，那么很可能最 终你硬气功没练成，胸口倒是砸出个坑来。
获取高收益需要多方面的天时地利人和，包括天赋、勤奋、高人指点、团队协作、大势配合、运气等等。对于一般人来说，如果你还不具备相应的水平、能力和机缘，就强行把年收益目标定得过高，就很容易变得心浮气躁，丧失平衡的心态，出现错误的行为，例如：
- 急于求成，忽视风险，过于集中持股，孤注一掷，没有止损之类的保护措施；
- 为提高收益而频繁操作，追涨杀跌，试图抄底逃顶；
- 没有耐心等待，不断换股，希望提高资金利用率；
- 放弃自己熟悉的操作理念和模式，不顾自己的能力圈，勉为其难地去模仿别人的风格；
- 过度使用杠杆，融资融券，借贷炒股；
- 操作被贪婪和恐惧所控制，心态随股价涨跌而大幅波动。
其实对于高手们的辉煌战果，我们只需要去欣赏、祝福、学习、感悟就够了，没有必要真的去和他们比收益率，就像你不会去和李嘉诚比财富、和郭德纲比幽默感、和 影星比收入、和贪官比性福指数，你需要做的只是找到一个最适合自己的方法，然后不断地战胜和超越自己，不断提高自己的水平，慢慢实现资产的增值，老此一生 也就够了。
那么到底年收益率的目标定为多少就合适了呢？对于价值投资派，追求的是稳健复利，该定什么盈利目标我就不乱说了；如果是做小盘 成长股的，我看定个30%就相当可以了，已经比巴菲特的三十年复合收益率高出一大截了。对于绝大多数人来说，偶尔一年赚到30%很容易，连续几年平均 30%在大盘走好的时候也能达到，但要想数十年穿越牛熊地达到30%的复合收益率，放眼全球也是凤毛麟角了。
盈利目标定得不太高，就容易保持平和乐天的心态，对于涨跌都不会过于在意，反而会有超出预期的收获。
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