又有套利的机会了

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明天（1月8日）起，华宝油气即恢复申购，上限为1000元，太好啦。

最近石油涨的很不错，但多多并不建议大家于当下进场的，你们要控制好自己啊。

多多之所以称好，是因为又有套利的机会了，而华宝油气的套利是需要有底仓的，没有底仓的朋友可以先把今天的文章收藏好，以后再回看。

先跟大家简单介绍一下华宝油气这只基金。

华宝油气是一只在深交所上市的被动型LOF基金，跟踪的是SPSIOP指数。

此外，它还是QDII基金，所以会有外汇额度的限制，也因此华宝基金只给咱每个人申购1000元。

而华宝油气投资的是美股，投资时还会有汇率和时差的问题（中国的交易时间比美国早12个小时），可能我们原先设想的是这样，结果等美国那边开盘竟走出个那样，超出了我们的预料，这就有风险了。

所以我们在做套利的时候，必须要设置更高的安全垫。

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咱先来回顾一下LOF基金套利的原理：

LOF基金有两个价格：一级市场的净值与二级市场的市价。

市价＜净值，我们叫折价，

市价＞净值，我们叫溢价。

对应的它就有两种交易模式——申赎或买卖，而因为场内场外交易渠道的不同，又会引申出3种不同的交易方式。

既可以在场外申购赎回，也可以在场内申购赎回和买入卖出。

场内申赎与场外申赎相比，优势在于场内无需转托管，场外要转托管才能到场内，前前后后要多花2个交易日的时间，所以更为建议大家选择场内交易。

不过场外的申购费率相对便宜一些，有需要的朋友可以考虑。

两个市场、两种价格，也就赋予了LOF基金天生的套利空间，这也是我们能获取更多利润的源头。

简单来说，LOF基金的套利模式是低买高卖，当

市价-净值-交易费用>0，可溢价套利，套利操作：场内卖出，场内申购；

净值-市价-交易费用>0，可折价套利，套利操作：场内赎回，场内买入。

而华宝油气有交易时间风险、汇率风险等，要预留更多的套利空间。

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套利空间的设定有很多种，多多今天教大家比较简单的。主要考虑折/溢价率和费率成本。

首先看折/溢价率——

折溢价率=（价格-净值）÷净值×100%

由于华宝油气的净值我们未能提前知道，虽然可以通过公式估算，但比较复杂，嫌麻烦可以直接在集思录上查到估算值：

现在是折价1.20%（“-”号表示折价）

接着看费率——

华宝油气本身场内申购<50万费率为1.50%。而由于华宝油气和华宝证券是同一家公司旗下的，用华宝证券场内申购的话费率可打1折，也就是0.15%。

还有赎回费率、买卖佣金等，多多整理如下：

一般的LOF基金套利最低要求：折/溢价率-费率≥0，但华宝油气不一般。

在以上两个因素的基础上，还要综合考虑纳斯达克100指数、原油涨跌幅、大环境等因素，还有隔夜涨跌幅问题。

所以保守起见，建议：折/溢价率≥1.50%时才进行套利。

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具体套利操作——

①溢价套利：溢价率≥1.5%

T日：15:00前打开股票APP →“交易”→“场内基金”→“场内申购”→输入代码（162411）和金额确认申购；

T+1日：开盘把手上原有的华宝油气份额卖出，尽量把金额与T日申购的金额对应；

T+2日：申购份额确认。当T+1日卖出价格>套利T日申购的净值时（要T+2日才公布）+交易成本，套利成功。

T+3日：申购份额进入可交易状态。

套利原理：一级市场低价“买入”（指申购），二级市场高价卖出。

这里的风险就是申购时的净值是未知的。

②折价套利：折价率≥1.5%

T日：15:00前打开股票APP →“交易”→“场内基金”→“场内赎回”→输入代码（162411）和赎回份额。

T+1日：买入与赎回份额对应金额的华宝油气。

T+2日：当T日赎回的净值（要T+2日才公布）>T+1日买入的价格+交易成本时，套利成功。

T+7日：赎回资金到账。

套利原理：二级市场低价买入，一级市场高价“卖出”（指赎回）。

这里的风险就是赎回时的净值是未知的。

好了，今天的文章非常非常干，估计我这颗“吗丁啉”也很难帮你们增强胃动力、助消化吸收什么的。

建议把文章收好，我打赌，只要你有华宝油气的底仓，这份功略保准有用。

而没有底仓的朋友，千万不要为了套利而套利，得不偿失可就不好了。

新手朋友就乖乖跟投多多的基金组合吧。