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哈喽,大家好!
酱酱今天不跟大家聊房产,要跟大家分享一个优质的投资品种——它跌出机会了。
事情的起因是这样子的。
酱酱跟运营小伙伴交流,得知在我们介绍优质房产时,有不少朋友感叹,当前的资金量还小,不够买房,要努力攒钱,争取早日当上房东。
酱酱为大家的梦想鼓掌,同时也在给大家留意一些低门槛的优质品种,以助大家养鹅一臂之力。
也许今天聊的投资品种,对很多朋友来说,已经不陌生了,但投资老手们都知道,要能获得好的收益,不但要选择优质的产品,还要把握好投资的时机。
基于这个原因,酱酱决定,今天插播一篇,给大家提个醒。(等待掌声三秒钟,手动害羞)
咳咳~,酱酱的戏结束了,有请咱们今天的主角——可转债——出场啦~~~
什么是可转债
可转债是上市公司发的一种债券,可以简单理解成,是上市公司签发了一批欠条,向大家借钱,到期还本付息。
一张可转债,就相当于一张100元的欠条。
但是呢,可转债又跟一般的债券不同,在一定的条件下,它可以转换成同一家公司的股票,即债“可转”成股票,所以叫“可·转·债”。
可转债既有股票的冲劲,价格跟着公司股价上下波动;又有债券的稳重,除了极端情况下,可能出现违约(A股还未发生过)之外,其他最差的情况,仍然可以拿回面值的钱+少量利息,跟普通债券差不多。
简单来说就是,可转债具有“下有保底(债性),上不封顶(股性)”的特质,是一个不错投资品种。
当然啦,好东西,也要在合适的价格买。接下来,咱们一起看看,现在可转债的整体价格在什么水平。
可转债市场现状
酱酱从集思录上查到,截止到2021年2月20日,在A股上市的可转债数量有357个,跌破面值100元的有152只,占比42%,跟2020年疫情爆发时的47%黄金坑,非常接近。
这回可转债市场之所以又被砸出黄金坑,主要是由可转债的债性导致的,具有债性的东西,最担心违约风险,也就是拿不回本钱。
去年四季度,可转债市场曾被信用债暴雷拖累下跌,好不容易撇清关系,走上回升之路,又被同类鸿达等可转债违约风波影响,有了违约预期,整体加速下跌,直至近一半的可转债跌破面值,中证转债指数创2020年9月以来新低。
△可转债指数图
俗话说,机会是跌出来的。
咱们从可转债指数图上看到,过去五年,可转债市场也曾出现过多次大跌,但最后都收复跌幅,并往上涨。
说白了就是,从当前市场情况和历史回溯来看,可转债市场再次出现了比较明显的投资机会。
投资机会来了,咱们可以通过什么方式,参与到可转债市场中呢?
接下来,酱酱简单给大家说说,投资可转债的常见方式,重点说说使用它们的关键策略、优势、不足和适合人群。
投资可转债常见方式
投资可转债主要有三种方式。
第一种是投资者自己选配可转债,搭建可转债组合;第二种是直接购买可转债基金;第三种是打新债。
投资者可以像买股票一样,在券商平台或APP上购买可转债,搭建自己的可转债组合。
采用这个方式最直接的好处是,自己的钱,自己做主,看好哪只买哪只,想卖哪只卖哪只,自由自在,还不用担心基金经理乱来。如果组合搭得好,跑赢可转债基金的概率还很大。
但这种方式也存在较大的风险,一来可转债自身存在违约风险;二来投资者自身对可转债认知不足,追高买贵,导致亏本。
而且,这种方式的门槛比较高,一手可转债1000元左右,要打个稳健的组合,最好有5位数资金量的预算。
这种方式更适合不那么差钱,且经验丰富的理财老司机。
想要尝试这种方式的朋友,可挑选多只(最好是10~20只)面值附近,评级在AA+以上可转债,搭建自己的组合,现在这个市场行情,还比较容易挑得出来。
使用这个方法的朋友,一定要牢记:分散投资,控制单只可转债的比例在10%以内,面值附近买,不可追高。
不过,对于想长期获得超额收益的小伙伴,酱酱建议,最好去系统地学习可转债知识和投资技能(比如长投那边目前就有可转债的课程,想要学习的小伙伴可以过去瞧瞧),掌握什么时候该买,什么时候该加仓,什么时候该重仓,什么时候该卖。
酱酱说句玩笑话,咱们总不能,赚得莫名其妙,亏得糊里糊涂,是吧。
投资可转债的第二种方式,是购买可转债基金,把钱交给基金经理打理。
投资可转债基金的门槛,比自己搭组合要低得多,10元起就可参与,在支付宝、天天基金、蛋卷等平台上都可以购买。
参与门槛低,省时省事,还可能获得不错的收益,是这种方式的优点,比较适合钱不多、繁忙或可转债知识不足的朋友。
酱酱选几只比较典型的可转债基金做了个表格。
△注意啦:仅用作举例说明,不构成投资建议哦~
单看收益的数据,这几只可转债都还不错,其中有三只成立以来年化收益接近15%,排在最后的汇添富可转债,虽然成立时间短,但同期排名也不错。
但当咱们看到最大回撤这两列时,就会发现,可转债基金的波动性挺大,其中汇添富可转债最大回撤(通俗来说,就是跌幅)高达50%;长信可转债也有35%的回撤,兴全可转债的最大回撤达到30%,也不低;回撤控制得最好的易方达安心回报债券,最大回撤也有15%。
回撤越大,亏钱的风险就越大,回本的难度也越大。
决定可转债基金回撤幅度的一大因素是——持仓,具体来说是可转债和股票的比例。
可转债具备股债双性,波动性虽然没有股票的大,但也比一般的债券要大很多,再加上可转债基金里,还持有部分股票,两者加在一起,就决定可转债基金的波动性低不了。一般来说,两者占比越高,波动性越大。
拿前面的四只可转债基金为例,易方达安心回报债券里,可转债和股票的占比最小,波动性也最小,回撤也控制得比较好。
通过持仓数据也可以看出,咱们买可转债基金,把钱交给基金经理,基金经理并不会把全部的钱拿去买可转债,而是还会买些股票和债券等,没有我们自己直接购买可转债来得纯粹。
当然了,它们也有自己的优点和适用性,大家根据自个的情况做选择。
参与可转债打新的门槛也不高,只需要花1分钟时间,在券商账户上申购,中签了再交1000元即可。
可转债打新以前是一个小众项目,去年基本没有破发的,中签就意味着赚钱,赚钱效应太强,吸引了不少人加入,不久就成为一个大众项目了,中签率被摊薄很多。
曾经有朋友反映,多账户连续申购一个月,也不一定能中签一个的。
现在可转债市场低迷,打新有破发的风险,很多人选择退出,中签率又变高了,想参与的朋友,也要注意择优打新,切记不可像之前那样盲打了。
写在最后
好了,有关这次可转债的投资机会,以及三种常见参与方式,酱酱就先说到这里了。
酱酱选择这个时候插播这篇文章的根本目的,并不是提倡大家读完后照抄作业,而是希望大家以此为契机,先去了解这个投资品种的特性、历史表现、收益和风险,知道什么情况下可能会亏钱,最坏的情况会是怎么样,什么时候买大概率能赚到钱,尤其要弄明白它符不符合个人投资风格和投资周期。
待自己对它了如指掌,当撞上大好时机时,能够坦然出手,稳赚一把。说起来,投资可转债的很多门道,跟投资房地产是相通的呢,比如,都需要择时、择优、择价和分散风险。
话说回来,酱酱的初衷也很单纯,就是既想让大家赚钱,又不想大家去承担大的风险。不过谁都没有办法完全准确预测市场,买在最低点,买了立马就涨,是吧?所以,酱酱希望大家能够理性看待。
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