2018年の第16篇
文字 | 布丁
来源 | 布丁投资笔记（PuddingNotes）
在《定投基金赚了15%，要不要赎回？》一文中，布丁分享了一个远房亲戚买基金的真实栗子，因为看身边的人买基猛赚40%以上，布丁这位亲戚头脑一热也跟风一下子买了多只大热的基金，而且基本是一次买入，金额大，还处于高位。不过一个月时间，随着市场回调，布丁这个亲戚惊慌之下又全部卖出，最后从赚好几千变成了亏损2000块...
向市场交点学费，对投资小白来讲再正常不过，但像布丁亲戚这种典型的“追涨杀跌”，把人性贪婪的弱点放大了N倍，最后得不偿失，实在不推荐。
关于买基金，布丁一直认为做定投是收益保障度高且省心的一种理财方式。什么是基金定投？即是在比较固定的时间固定的投入一定金额买入某只基金或基金组合。
为什么要做基金定投？
最直接的好处是强制储蓄，养成“收入-储蓄=支出”的投资习惯。另外，则是为了平摊投资风险，在比较震荡的市场中分批买入摊薄成本，降低一次性在高位买入的风险。
举个栗子：
假设在布丁投资的半年内，A基金的价格是这样波动的↓↓
不定投：
首月一次性买入3600元（价格20元），六个月后卖出（价格25元），在不考虑手续费的情况下，布丁一次购入的基金份额为180份，卖出后获得的收益为：
180*22-3600=360元
收益率=360/3600*100%=10%
定投：
如果布丁在这半年，每个发薪日的次日都定期投600元（半年总金额还是3600元）到A基金中，购买的基金份额为：
600/20 600/15 600/20 600/15 600/25 600/22=191.27份
六个月后一次性卖出（价格为22），所得收益为（手续费忽略不计）：
191.27*22-3600=608元
收益率=608/3600*100%=16.89%
从这个栗子可以见，即便最后卖出的价格和买入价格只相差2元，但是通过定投的方式获得的收益率比不定投足足高出6.89%！可能也有读者会质疑，难道定投就一定赚钱么？这个布丁不打包票。当基金下跌时，咱们可以用同样的金额买入比较高份额的基金，占成本和份额上的优势。但基金的卖出点也很关键，如果短期内基金的走势都不太好，而你选择在这个时候卖出，那肯定得亏。
定投的目的就是为了平摊风险，在震荡市中，定投足够长的周期，能把风险尽可能的抚平，再选择一个合适的点卖出获利，是为止盈。
关于止盈，前几期布丁在《定投基金赚了15%，要不要赎回？》一文中有提到，大家可以点进去重温。接下来布丁还想唠嗑下怎么选基金，因为平时留言里问到这个问题的小伙伴很多。
怎么选基金？
基金数量高达数千只，咱们不可能每个基金都去看。只能运用“大数据”，把一批不必重点看的基金过滤掉。常见的方法，则是参考历史业绩，筛出一揽子过往业绩表现不错的基金。最常见的莫过于4433选基策略，普通投资者也能上手，运用很广泛。
图片 | 天天基金网
按照“4433”选基法选基，主要参考的指标是业绩、业绩周期、基金类型，理论上来讲可以兼顾基金的长短期表现，并对基金在不同时期的赚钱能力进行验证。（敲黑板：大家千万不要只看最近3个月、半年的业绩表现不错就选这些基金做长期定投。）
假设咱们市场上目前有4000只基金，布丁按照“4433”策略进行操作演示：
第一个4：近一年有业绩的股票型基金有2000只，那么满足第一个“4”条件的——即近一年业绩表现在股票型分类下排名前1/4的，共有2000/4=500只。
第二个4：再看中长期，在这500只股票型基金里，满足近2年、3年、5年业绩周期的，又过滤掉了一大半成立时间太短的基金，假设剩下250只。必须要同时满足既能在近一年内业绩排名在股票型基金前1/4，又要满足2、3、5年周期内业绩还是在股票型基金的前1/4。如果自己拉个基金名单出来，可以把近1年、2年、3年、5年的基金列表进行合并查重，重合的即为符合两个“4”条件的基金，假设仅剩150只。
两个“3”：接着我们就要运用两个“3”策略，对两个“4”策略筛出来的150只基金进行再筛选。近6个月业绩排名在前1/3过滤掉一批，近3个月业绩排名在前1/3的又过滤掉一批，在这150只基金里，最终按“4433”策略选出的股票型基金，估计就剩30只左右。
具体操作时，天天、晨星、银河、海通等网站都可以做基金筛选，但最终结果还是需要大家手动拉个表单出来查重筛选，其实工作量还比较大的，需要细心和耐心兼具。
天天基金网-基金筛选页面
但是~~~
划重点的地方来啦，大家不能仅靠4433选基！！
采用4433选基确实能让普通投资者便捷的筛出多只相对较好的基金，但实际操作上，通过4433选出来的基金数量还是较多，而且业绩也会存在一些差异。
比如根据Wind数据显示，截止到2016年12月31日，按照“4433”策略选出的权益类基金，就一共有20只，但是这20只基金在整个2017年的业绩表现，最高的有44.82%，最低的却是-11.14%，其中有4只都是负收益，5只收益大幅度落后于其他同类基金，只有11只跑进了同类基金的前1/4。
如果按照权重分配将这20基金设置基金组合，平均收益率跑赢大盘的可能性还是有滴，但是咱们不可能把这些基金都“一网打尽”啊，财力精力都有限。如果改成随意从这批筛出来的基金里选1只在2017年进行定投，一年内亏损的概率不算低。
布丁还看了下天天基金网通过“4433策略”选出的新的一揽子股票型及混合型基金，多达52只！！
只能说，“4433”可以帮投资者过滤掉超多不必要了解的基金，却无法保证大家选出来的一揽子基金都适合定投，还需要结合其他选基因素进行再次筛选。
比如综合参考收益和风险系数的夏普比率，基金规模、基金经理、投资风格、业绩稳定性等等，都是咱们选基时可以考虑的因素。
如何参考其他选基条件选出合适定投的基金？布丁下期会接着讲哒，大家先把今天的关键点消化下，做好这个基础才能看懂下期内容。
今天的关键点get：
1、在波动较大的市场中，做基金定投要比一次性大额买入基金要好（安全性和收益率都比较有保障）；
2、“4433”选基策略易操作，能帮投资者从数千只基金里选出几十个基金样本，有一定操作价值。但这个策略并非定投的绝对依据，不应过度迷信，还需要在这个基础上继续参考其他选基条件，才能选出合心意的基金。
不知道大家能否get到这些点，有问题欢迎给布丁留言，布丁都会尽量回复的~~
联系客服
