一:发现机理是做预测的前提
人类理解世界的方式有三种:寻找相关性、寻找因果关系、寻找事物运行的机理。
所谓相关性,是指A事件之后很可能发生B事件;因果关系,是指A事件是B事件的原因,A事件之后百分之百是B事件;事物运行的机理,是研究A事件导致B事件的原因及作用过程。
所以,三者对事物的研究是不断深入的,相关性仅仅撷取了最表层的信息;因果关系则找到了百分之百的关联;而一旦我们找到了事物运行的机理,则,我们就可以准确判断事物的特征,并借此预测未来。
所以,发现事物运行的机理,是预测的前提。
比如,我们的祖先抬头看到天空,不知道为什么,月亮总是由圆变缺,又由缺变圆,但确实就是,每三十天,就是一个圆缺周期。这样,我们就可以把一个圆缺周期定为一个月,然后编制历法,借此安排我们的活动,比如,每个月圆之夜安排集市贸易。
这就是从相关性出发,我也不知道为什么月亮会有圆缺变化,也不知道这种变化能不能在未来持续,既然现在是这样,我就按照这个来。
但如果我们的天文学知识进一步发展,知道了是什么导致的这种圆缺变化,自然就有了百分之百的因果链条,某天几点几分,月亮是什么样,出现在哪里,我们都可以提前预知。如果我们知道天体运行遵循牛顿所发现的那一套定律,即,如果我们确定了天体运行的机理,那就牛大了,此时,看不到的东西,我们也能做预测!
我们的先人看天空,一般是说“日月五星”,这是肉眼可见的太阳系的构成,太阳、月亮、地球之外,还有五星,分别是水星、金星、火星、木星和土星。在牛顿发布他的定律之后,人们计算发现,土星的运行轨迹不符合牛顿理论,于是预测,土星之外肯定还有一颗行星,在影响土星的运行。
后来我们知道,那是天王星。但在当时,这是肉眼不可见的呀!
所以,找到因果链条,通晓事物运行的机理,就可以准确预测,哪怕你根本看不到。或者反过来说,如果做不到这两点,那就不可能准确预测。仅仅根据相关性,只能做出大概率的预测。
那么,问题来了,市场的运行机理能被我们认知吗?
二:市场运行机制多变
市场是人参与的,是人与人博弈的场所。
但凡人与人博弈的场所,博弈机制,会随着人对博弈的认知的变化而不断变化。
一个典型的例子,出自《三国演义》,其中有经典的一段“诸葛亮智算华容,关云长义释曹操”,其中众人智力博弈,精彩非常,重要的段落复制如下:
第一段是诸葛亮与关羽的对话:孔明曰:“云长可于华容小路高山之处,堆积柴草,放起一把火烟,引曹操来。”云长曰:“曹操望见烟,知有埋伏,如何肯来?”孔明笑曰:“岂不闻兵法虚虚实实之论?操虽能用兵,只此可以瞒过他也。他见烟起,将谓虚张声势,必然投这条路来。将军休得容情。”
第二段是曹操与手下诸将的对话:操令人上山观望,回报:“小路山边有数处烟起;大路并无动静。”操教前军便走华容道小路。诸将曰:“烽烟起处,必有军马,何故反走这条路?”操曰:“岂不闻兵书有云:虚则实之,实则虚之。诸葛亮多谋,故使人于山僻烧烟,使我军不敢从这条山路走,他却伏兵于大路等着。吾料已定,偏不教中他计!”
我们据此推演一下军事系统的演化:
所有人都老老实实,在哪里埋伏,就在哪里放出烟火,这也就构成了一个稳定的军事系统;但人总是要根据环境调整自己的行为,以谋求利益最大化的,很快就有聪明人学会虚实之变,打破了原有的稳定系统:我放出烟火之后,去另一条路埋伏,就能等到敌人,这样也构成了一个稳定的系统;但此后又有胜出一筹的高人,利用对方的预期,放出烟火之后,就在烟火处等待。
《三国演义》就写到这里,但如果逻辑继续发展,曹操变得更聪明,料定诸葛亮会在华容道等候,就会走大路;如果诸葛亮再胜一筹,料定曹操如此判断,又会放出烟火,然后在大路等候;如果曹操再……
这个逻辑的演化,因为人的参与,而变得无穷无尽;人与人的博弈环境,也因此而有了无穷的变化。比如下象棋,当门炮的开局在刚被发明的时候,是以凌厉著称,但在仙人指路等应对方案出现之后,它反倒成了稳重大气的开局了。
交易也是如此,随着参与者对市场认知的不断变化,市场的运行机理也是在不断变化的。比如,智能交易系统出现之后,大家普遍的认知就是,它深刻改变了市场运行的机理。《股市奇才》中的高手们,有多位在抨击它。
所以,我们可以借此回答上一节提出的问题:市场运行的机理是多变的,我们不可能认识它。
三:预测与趋势跟随
如果我们总结前面两点:一:发现机理是预测的前提;二:市场运行的机理是不可知的,结论也就呼之欲出了:做市场预测的理论,是不靠谱的。
我们仔细去看江恩理论等预测里面,会发现一个特别有意思的事情:他们并不是发现了市场运行的机理,利用该机理进行预测,而是直接照搬自然界中的机理,死板地用于市场。比如,江恩理论用圣经、古代数学等预测市场。
这显然有问题。
很多事情,在道理上都是相通的,比如《孙子兵法》,可谓光耀千古,现在不仅用于军事,还用于商战,甚至可以启发交易者,斯坦利·克罗就非常喜欢它。但是,在具体的技法上,不同的事情之间并不能盲目相通。比如,如何埋伏、如何火攻、如何挖战壕,就一码归一码了。
所以,自然界中的道理,用于启发交易思维,我是认可的,我也经常这样做,但是,直接拿自然界中的特征照搬到交易上,我觉得是不靠谱的。这是两个不同的层面。
所以,谋求百分之百成功的预测理论,我是绝对不认可的;现今的主要预测理论,是直接照搬自然界中的运行特征,更是没有意义。当然,这是我的一孔之见,未必就对。
这样,我们研究市场,就只剩下一条路了:寻找大概率的相关性。
尽管寻找相关性仅仅是我们理解世界的最简单方式,但是,有这种水平的认知,和完全凭感觉应对世界,还是完全完全不同的;依托大概率的相关性操作,和完全凭运气操作还是完全完全不同的。
鉴于市场是以趋势的方式演进(可以用赫斯特指数进行验证),我们寻找的相关性,也主要是趋势跟随的相关性。
“趋势跟随”由“趋势”和“跟随”两个词组成,即,一:我们主要是跟着趋势走,尽可能让趋势站在我们这一边;二:我们是跟随市场,根据当下的市场信息做当下的判断。比如我们之前说的,大红柱之后,大概率再有一涨,但会不会有、回调是什么样的、最终的上涨如何,是无法提前预知的。
当我们找到相应的判断条件,并且积累了足够的市场经验之后,实际上,我们可以做非预测的预测,比如,看到大绿柱,就说不能抄底,哪怕有反弹,还会再有一跌。这就是预测,但并不是自认为百分之百的预测,而是源于经验,源于相关性,源于概率。
比如昨天的公众号文章,股灾前后我发的那些好友聊天记录,就是非预测的预测。
当然,我们不能拿着这个去做交易,因为,一:我们是按照套路做交易的思维;二:按照预测做交易,很容易陷入情绪化交易的境地,即,不管怎么跌,我就是看涨,就是认为会涨,这样就麻烦了。
那此时,这种对市场的认知还有什么用呢?
主要是为套路的设计提供灵感源泉。往往是我们在看盘的时候,有一个感受,这个好像靠谱,然后,我们把思路明确,通过过去的走势复盘验证。如果没有看了盘面之后的总结,我们也就没有新的思路了。
当然,如果身边有非专业的炒股者,也可以做一些非预测的预测帮助他们。
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