差价合约(CFD)是您和差价合约报价商之间在合同规定下以现金方式结算你买入卖出差价合约的价差，合约在每个交易日有效更新并自动展期。差价合约CFDs提供所有交易股票的特性，而不直接拥有股票本身。差价合约CFDs镜像反映股票和指数的波动，通过保证金形式交易，盈利和亏损由买入和卖出的价格差决定。因为差价合约CFDs是以保证金形式交易，投资者只需要付出总市值的一部分资金。差价合约CFDs也镜像反映了公司股票的分红和送股，如果做多时，你会收取分红并付出利息，如果做空时则相反。
差价合约CFDs作为一种杠杆投资工具，可以让投资者以较小的资金拥有较大的股票头寸，只要花费实际股票市值的10％的资金。
差价合约的历史
差价合约的出现很大程度上来源于那些想要获得原先仅有机构投资者享有的特权的零售交易者。差价合约从70年代就出现在机构市场中，作为股票掉期被机构参与者们所熟悉。
掉期是两家机构间的一笔交易。对交易的一边或双方进行支付是与股票和股票指数的表现关联在一起的。有些时候通过掉期交易来避免代扣所得税，获得杠杆融资，或者不必真正拥有股票就享有所有者回报。最常见的交易类型就是利率掉期，即一方同意向另一方支付固定利率以换取对方的浮动利率。
其他机构间经常交易的掉期包括资产掉期、债券掉期、债务掉期、股票掉期、负债权益掉期、展期互换和利率掉期。由于机构市场中存在较高的起始交易规模的限制，传统上零售投资者无法进入掉期市场。差价合约使零售投资者能够获得参与掉期市场的益处。
差价合约起源于英国，并在2000年成为相对的主流交易产品。差价合约一出现，很快就传播开来并且在全球范围内受到欢迎。目前伦敦还保持着全球最成熟差价合约市场的地位。我们可以通过交易量看到差价合约的发展，2000年通过差价合约交易产品的交易量是25亿美元，到2004年迅速增加到525亿美元。据估计伦敦股票交易所零售客户所有交易中的25％以上是基于差价合约的。
其它差价合约市场正在经历类似的快速发展。人们对差价合约市场的兴趣主要还是归因于通过差价合约可以在全球范围内不同市场进行广泛的交易。对差价合约的需求已经从保证金外汇和股票扩展到了贵金属、商品期货和国债上。
差价合约优点
点差交易公司，股票经纪商和期货经纪商提供的都是类似的产品，但是收取不同的费用，这对新手来说会容易迷惑。所以理解差价合约CFD到底有什么优点，我们可以从最重要的一条开始，股票印花税。在英国，股票交易要收取总额0.5%的印花税。
税务
对投资者来说，能避免交付印花税是一个非常激动人心的信息。交易双方通过互换合约来规避税收，双方约定如果股票涨，甲支付给乙股价的波动差额，如果跌，乙支付给甲股价的波动差额。既然没有交易股票，又谈何交付印花税呢。虽然交易双方并没有交易真实的股票，但交易商还是要对冲手上的股票头寸的。而做市商和经纪中介是充当交易商的最好角色，因为他们是免交印花税的。他们可以提供给客户CFD，并且在市场上买入同样的股票。而因为CFD是衍生品，客户可以以保证金形式交易并且在市场上做空。
保证金交易
你可以通过买入10,000股BP的CFD股票，来获得其现值和未来价值的差价。如果BP一个月后上涨了5％，从41600涨到43600，你可以赚得2080镑。
实际操作中，你不需要付出41600镑得全部资金，而只需要付出10％－20％得保证金即可。保证金交易允许你放大你的投资能力10倍20倍。实际上，有些交易商，如Deal4free甚至允许客户在交易FTSE100指数仅使用1％的保证金。但是记住，无论保证金比例是多少，那同时也是你可以承受的头寸下跌幅度。如果以1％的保证金比例交易FTSE100指数CFD，从4320跌倒4277就会使你损失所有的资金。
做空股票
除了杠杆工具之外，另一个差价合约的显著优点就是你可以做空。如果你认为一只股票会跌，你可以卖出这只股票的CFD。你的CFD交易商就会从这只股票的长期投资者那里借这只股票来卖出。当你平仓的时候，交易商会买回股票并和你结清。
CFD是和经纪商的交易合约。你以保证金形式交易，这意味着你不需要支付全部的股票或指数的合约价值，只需要大约总价值的10％到25％的资金，并且也不真正拥有实体股票。
如果保证金比例是5％，你想买入1,000镑的股票，你需要付出50镑的资金。如果你想拥有全部的股票组（可能是10,000镑）你只需要付出100镑的保证金。通过CFD你的交易杠杆比例提高了，你能控制相当于普通股票交易10倍的数量。当对股价判断正确时，更高的杠杆带来更多的利润，同样如果看错方向的话，损失的风险也增大了。
对冲工具
CFDs越来越广泛的被用来作对冲工具，特别是对一些在做空股票上有限制的投资者.
比如你在SINA工作，而你现在无法执行你的股票期权，这时你认为SINA的股票会在上冲之后开始下跌。这时候可以考虑做空SINA以锁定你的期权头寸的利润。此外，CFDs也是对冲基金使用广泛的掩盖其头寸的投资工具。如Polygon投资基金曾通过CFDs持有了PEA14%的股票头寸，而不需要发布公告。知道Takeover Panel条例变动之后要求任何通过衍生品持有公司1％或更多的股票的投资者也要向市场发布公告。
变动公告可以帮助个人投资者跟踪机构投资者并且跟从交易以获利。例如，很多对冲基金通过CFDs。他们通过CFD预先买入大量的头寸，一旦消息公布股价上升，他们可以迅速的转换成股票并卖出。这种转换是如何发生的呢。比如当一个客户买入某个公司的100股股票，CFD交易商会在市场上买入100股真实的股票作为对冲。如果客户想把CFD转换成股票，他可以付出一定的费用给交易商以换取这些股票。
费用
如果你要长期持有一个CFD头寸的话，一个重要的费用就是利息。
记住如果你买入一个价值10,000英镑的BP股票CFD合约，经纪商通常会到市场中去买入这些股票。这会占用经纪商的资本于是他会想办法弥补。所以无论你买入CFD的初始保证金是多少，你需要支付整个头寸价值的每日利息。这个我们的BP例子中，你会需要支付总价值41,600镑的每年5.75的利息费用。5.75除以365，每日需支付0.01575%。看起来不多，但是累加起来，每26天就有0.5%，相当于印花税的费用，这也是CFD交易最好用在短线上的原因。大多数CFD经纪商按照LIBOR加减相应的利率来计算利息。
当然，如果你做空CFD，你的经纪商会在股票市场中卖出相应的股票从而手头上持有现金。因此，这时你可以收取利息。
通常的多头会要支付LIBOR+2.5%的利息，空头可以收取LIBOR－2.5%的利息。
保证止损
保证止损订单可以保证您的止损在您指定的价位成交，即使可能市场上并没有达到这个价位。保证止损可能只在特定的指数和龙头股适用，而且可能会有最小止损距离，如离目前股价不少于5％。通常需要加收一部分费用作为保险费用。费用会在开仓时，作为额外的佣金或者点差形式收取。保证金要求是和如果发生止损所损失的金额相关。
什么是差价合约（CFDs？
差价合约是买方和卖方之间的一种合约。进行差价合约交易时，投资者可以通过易信（easy-forex）平台买入和卖出合约。由于操作简单、支持杠杆工具和短期卖出、同时成本效益高，差价合约是最简单和最受欢迎的大宗商品和指数交易方式。通过易信（easy-forex）的各类交易平台，投资者可以选择不同的差价合约交易组合，交易方式可以是实时交易也可以是期权交易。
和外汇交易一样，差价合约通过现金结算。购买差价合约时，投资者会以一定的价格购买合约，但并不能拥有有形的产品。例如，投资人购买了100桶原油的差价合约，但是这些货物并不会发送到投资人手中。到期卖出时，投资者就可以获益（如果市场跟投资者预期的走势相反的话，投资者就会遭受损失）。
差价合约交易如何进行？
无论市场上行还是下行，差价合约交易都可以为投资者带来潜在利润。如果投资者认为某项资产的价格会上升，就可以开启买入状态（通常称作“买空”)。如果投资者认为某项资产的价格会下降，就可以开启卖出状态（通常称作“卖空”)。市场业绩不仅决定了投资者能否盈利还决定了盈亏的幅度。所以，假设投资者认为某一市场呈上升趋势并购买相应的差价合约，如果市场进一步上升，投资者就可以获得更大的利润，反之，则会遭受更多的损失。同样的道理，如果投资者认为市场呈下降趋势，市场下降越多，其获利越大，反之，则会损失更多。
差价合约交易在哪里进行？
投资者可以通过易信网络交易平台、移动平台， MT4平台和TradeDesk™平台选择各类差价合约交易产品。
通过易信网络交易平台进行差价合约交易
登陆 易信外汇网络交易平台并进入交易页面，您就能在货币、商品、指数和期权等不同类别下找到相应的差价合约产品。
通过易信移动平台进行差价合约交易
登陆 易信外汇手机端账户，从顶部菜单中选择“报价（Quotes）”栏，您就可以得到一个包括货币、商品、指数和期权产品的下拉列表。
为何选择差价合约交易？
通过差价合约交易，投资者可以选择一系列的投资产品，感受金融市场的激情。如果您在农业、能源产品、全球货币或股票投资方面独具慧眼，通过差价合约您就可以轻松实现交易。并且，差价合约交易对于保证金的要求较低（但请记住-杠杆越高就意味着更高的利润或更大的风险）。差价合约为不同交易风格的投资者准备了多套备选方案。无论是长线投资者还是短期投资者都能找到自己感兴趣的投资产品。
为何选择easy-forex易信进行差价合约交易？
easy-forex易信能以极具竞争力的差额提供差价合约市场上各种商品和指数产品。将一流的客户服务和投资指导相结合，无论对于投资新人还是投资老手，我们都是最好的选择。
易信平台支持超过70种货币交易，投资者可以在15种指数、5种贵金属、5种能源产品和7种农业商品中轻松选择，交易的方式跟外汇交易相同。投资交易可以自动执行。我们的网络平台能保证投资者获得固定的利差和止损，并且不会产生二次报价。
你们能提供哪些差价合约工具？
产品发布期内，投资者可以选择如下差价交易产品。我们还在不断扩展产品范围，如需最新产品信息，请
与我们取得联系 。
CFD产品
指数美国股票指数基于标准普尔500指数的 US 500（SPI）
基于道琼斯工业平均指数的 US 30（DOW）
基于基于纳斯达克100指数的 US Tech（NDQ）
欧洲股票指数基于富时100指数的UK 100（FTS）
基于法兰克福DAX指数的 GER 30（DAX）)
欧盟50指数 （ESX）
法国CAC40指数（CAC）
瑞士SWI20指数（SWI）
亚太地区股票指数澳大利亚证券交易所（ASX）
日经225指数（NKI）
恒生指数（HSX）
中国CNX50指数（CNX）
印度IND50指数（IND）
金融指数美元指数（USX）
标准普尔500（VXX）
CFD产品
能源商品布伦特原油（BRT）
美国西德克萨斯轻质原油（OIL）
柴油期货（GAS）
热燃油期货（HEO）
天然气期货（NGS）
CFD产品
农业商品小麦（WHT）
玉米（CRN）
棉花（CTN）
大豆（SOY）
咖啡（CFE）
糖（SGR）
可可（CCO）
CFD产品
金属黄金（XAU）
银（XAG）
铂金（XPT）
钯（XPD）
铜（CPR）
差价合约对最低保证金的要求是什么？
差价合约交易所需的最低保证金是25美元。
可以指定差价合约交易的杠杆吗？
easy-forex易信能灵活的为各种差价合约提供不同的杠杆。
指数和商品差价合约的收益和损失该如何计算？
指数交易示例：
如果您想对基于美国标准普尔500指数的 SPI进行投资。注： 所有价格都以美元为单位。
目前，该指数是 1860.00 点。
US 500 的标准合约是该指数交易率的50倍。所以一份标准US500合约的价值是 50 x 1860.00 = 93,000美元
如果您认为在美国经济上行的情况下美国股市要上涨。
然后买空一份合约并预期US 500将上涨到1865.00点。
因为是通过保证金交易，所以您只需支付交易总金额的一小部分做担保。
合同的价值就是50 x 1865 = 93,250 美元。
您在1865.00点时选择平仓，就能获得250美元利润。
商品交易实例：
如果您想对原油价格进行投资并选择布伦特原油（BRT）进行交易。注： 所有价格都以美元为单位。
目前，布伦特原油的价格是每桶108.00美元。
一份标准的布伦特原油合约合同包括 1000 桶。
所以一份标准布伦特原油合约的价值是 1,000 x 108.00 = 108,000 美元。
如果您认为消费者将选择更加节油的汽车从而引起对布伦特原油需求的下降。这将有可能推动布伦特原油价格下跌。
您选择卖空一份合约并预期布伦特原油降到107.00 美元每桶。
因为是通过保证金交易，所以您只需支付交易总金额的一小部分做担保。
合同的价值就是1000 x 107.00 = 107,000 美元。
您在107.00点时选择平仓，就能获得1,000美元利润。
何时能进行差价合约交易？
每个差价合约产品都有其界定的交易时间。具体交易时间和到期日请
单击此处 进入我们的网站查询。
差价合约有到期日吗？
基于期货的差价合约有到期日，投资者只能在到期后选择平仓。我们差价合约产品的交易时间和到期日请
单击此处 进入我们的网站查询。
跟外汇类似，您在购买差价合约时，并不能拥有有形的产品。例如，您购买了100桶原油的差价合约，但是这些货物并不会发送到您手中。不过，由于差价合约交易是以相关的原油市场信息为基础的，每份合同都有设定的交货日期。达到这一日期后，该合同的交易自动停止，下一个交易合同立即生效。无论盈利或亏损，差价合约会在到期日自动平仓。
您可以在交易平台上查询交易内容和到期日（见下图）。在做出交易行为前，请确认到期日情况。易信也会提前一天通过电子邮件告知您进行中的交易的到期日情况。
易信网络交易平台交易页面的到期日如需查询交易到期日，请选择“进行中交易（Open Deal）”栏，进入成交单查看。
易信 MT4 平台交易页面的到期日
进入易信外汇MT4交易平台后，让鼠标停留在具体产品栏，您就能得到该产品的详细信息，包括到期日。
差价合约交易涉及哪些费用？
easy-forex易信对商品和指数交易不收取任何费用。不过，投资者交易的是买入和卖出价格的差额。根据产品自身的交易特点，每个产品的差价各不相同。易信能为您提供一些最具市场竞争力的差价。如需详细信息，请
联系 您的客户服务经理。
差价合约交易有没有更新续订费(滑动费)？
基于期货合约的差价合约产品无需缴纳持仓隔夜费用，但是以上产品均有固定的到期日期，请您
点击此处进入我们的网站，查询具体的交易时间和到期日期。
注：黄金(XAU)，白银（XAG），白金（XPT），钯金（XPD）是现货合约，这就意味着 需 缴纳持仓隔夜费用但是 没有 到期日。
