华泰证券：周期回归，强周期板块机会凸显

华泰证券指出，2020年一季度市场遭受短期极端冲击，构筑周期双底形态，一季度的深度探底释放了市场风险，短期冲击不改变系统运行的长期规律。二季度基本面转好，市场逐步回到周期上行的通道，并且在前期压制下的反弹力度更大。根据周期规律，我们判断股票市场具备趋势性投资机会，推荐具备盈利与估值逻辑支撑的周期板块。具体地，部分有色品种供给趋紧，周期上行阶段上涨动力充足，配置价值凸显。