七张图读懂P2P行业

无论2016年对于P2P网贷行业是不是最有挑战的一年，作为以技术驱动的金融创新工具，P2P网贷去年的发展速度还是非常快的，有图为证。

小编近日收到了一份2015年度《汇付天下P2P网贷行业报告》，这家国内P2P账户系统托管市场占有率第一的公司的报告还是有很多干货的。小编简单提炼了几点：

第一，2015年P2P网贷投资规模月增长率保持了2位数的增长幅度，平均为10.8%（见图1）。从借款端来看平均月增长率为10.9%，还款金额平均月增长率13.1%，后两者趋势与投资金额基本保持一致。

图1：投资金额增长趋势

第二，行业平均年化收益率持续下滑，从2014年的13.92%下降至12.75%（见图2）；

图2：平均年化收益趋势

第三，2015年网贷行业人均交易10次，人均年交易金额11.12万元，活跃度高于2014年。2015年P2P网贷人均单笔投资金额平均数为12505元，较2014年增加了2116元。

具体来看，2015年人均单笔投资金额500元以下的投资用户最多，占比31.7%；500-2000元的占比19.5%；2000-5000元的用户占比为14.8%；另外单笔1万以上的用户也不在少数，占比23.7%，分布较平均（见图3）。

图3：P2P网贷人均单笔交易金额分布

第四，网贷女性投资者占比提升，占48.4%，且人均单笔投资金额高于男性（见图4）。

在投资金额方面，数据显示：2015年女性P2P投资者的人均单笔投资金额为13988元，高于男性的11113元，这组数据对比2014年也均有上升，同时可以看到女性投P2P网贷出手更大方。

图4：P2P网贷投资用户性别比例

两位数的收益率虽然让P2P顶着高收益的帽子，但网贷行业的发展依然有几个难解的痛点：

第一，用户转化率持续走低；

P2P网贷获客成本高不是一个新命题，是行业长期的现状。

根据报告的最新数据，2015年注册用户转化为成功交易用户的比例较2014年又有下降，最新不足3成，仅为28.9%（见图5），也就是说平台吸引来了10个用户最终贡献了交易量的才不到3个。用户转化率偏低导致了大量P2P网贷平台获客成本居高不下。

图5：成功交易用户与注册用户占比

第二，借款人集中度太高反映资产端产品少且单一；

资产端方面，P2P网贷行业也看到了较大的瓶颈。从汇付天下监测的最新数据来看，2015年P2P网贷行业借款人集中度非常高，单个借款人借款金额占整个平台借款资金超过50%的平台数占比达到53.3%，也就是说大多数平台的资产来源比较单一且集中。

根据报告最新数据，2015年绝大多数的P2P网贷产品都是期限超短的产品，1-3个月的产品高居榜首。其次是3-6个月的，1-6个月以内的产品加起来占87.8%（见图6）。

图6：标的期限分布

第三，P2P网贷投资用户仍是个需要长期教育和普及的不成熟群体。

国内投资者对于理财业务的风险把控能力不成熟，缺乏风控意识，主要体现在对高收益产品的投资上。

报告最数据显示：2015年P2P网贷平均年化收益率是12.75%，但是在这1年中，投过收益率在15-18%、18-24%甚至24%以上明显高于平均水平的偏高收益产品投资用户占比分别有25%、15.3%以及5.9%（见图7）。

从金融产品特点来说，高收益往往伴随高风险，投资人对收益率的盲目追求也使行业发展引入非理性的因素。

图7：P2P网贷用户对收益率的偏好占比

都说P2P行业在猴年戴上了“紧箍咒”，将面临来自新监管环境和舆论、转型和产品创新以及用户黏性和融资小年的压力。小编会为读者持续关注P2P行业动态。

陆家嘴杂志