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“资产荒”的阴霾还未散去,汇率大战、股市震荡都在一月成为投资人心中难掩的痛楚。
不过,理财危机里不是没有机会。面对即将到来的金融市场改革,在股权投资、海外资产等领域,将迎来配置的黄金期。
当然,固定收益在“资产荒”的环境里,未来会愈发艰难。
股权投资类理财产品会逐渐变热
伴随注册制超速推进、新三板新规落地,股权投资的黄金时代即将来临。
之所以政府会大力推动一级市场的建设,是在于其强大的功能性。宏观经济下行,去产能的人物比较艰巨,将发力点放在一级市场,既能解决货币的去处,又能实现经济结构的转型。
目前中国只有资本市场才能够满足这些要求,一方面有足够的市场容量,容纳足够的资金,另一方面,资本市场与众多产业高度相关,只要好转,许多产业都成为受益者。
另外,资本市场是资源优化配置的最佳场所,大量资金一定会追逐战略性新兴产业,这些产业普遍都是消费型和科技型产业,属于绿色产业,不需要消耗太多国家资源。
固定收益类产品的收益率下降
固定收益类产品按照主要融资方一般分为两大类。一类是政府融资方,另一类是变现能力相对较强的行业例如地产,除此之外还有债券。
随着银根放松、利率下降,这些产品收益率下降也是趋势。
同时,固定收益类产品的供给侧收紧。前几年,大规模政府投资类产品因为国家政策原因供给减少,而且还会越来越少。这样导致了优质固定收益类产品的供给会逐渐减少。
海外资产配置需求加热
人民币国际化的趋势会继续加强,中国刚也被列入IMF列入SDR一揽子货币中,国际上主动配置人民币资产会增加,同时人民币向外走的步伐也会增加。
当前来看,中国高净值人群海外资产配置比例偏少,空间广阔。伴随美元加息走强,配置美元资产也成为趋势。
同时,海外地产也有复苏的迹象。相较于国内限购政策的严苛,海外地产的门槛未必比人们想象中的高。
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